Deficiência de implementação
O que é uma deficiência de implementação?
Em termos de negociação, um déficit de implementação é a diferença entre o preço ou valor prevalecente quando uma decisão de compra ou venda é tomada em relação a um título e o preço ou valor de execução final após levar em consideração todas as comissões, taxas e impostos.
Como tal, o déficit de implementação é a soma dos custos de execução e o custo de oportunidade incorrido em caso de movimento adverso do mercado entre o momento da decisão de negociação e a execução da ordem, e é uma forma de derrapagem.
Deficiências de implementação explicadas
A fim de maximizar o potencial de lucro, os investidores visam manter o déficit de implementação o mais baixo possível. Os investidores foram ajudados neste esforço nas últimas duas décadas por desenvolvimentos como corretoras de desconto, negociação on-line e acesso a cotações e informações em tempo real.
O déficit de implementação é um aspecto inevitável da negociação, seja ações, forex ou futuros. Slippage é quando você obtém um preço diferente do esperado em uma entrada ou saída de uma negociação. Usar o tipo correto de ordens (por exemplo , limites ou paradas ) pode ajudar a reduzir o déficit de implementação, assim como confiar em sistemas de negociação algorítmicos de alta velocidade para automatizar decisões e execuções.
Exemplo de um déficit de implementação
Se o spread bid-ask em uma ação for de US$ 49,36/US$ 49,37, e um trader fizer uma ordem de mercado para comprar 500 ações, o trader pode esperar que o preço seja de US$ 49,37. No entanto, na fração de segundo que leva para seu pedido chegar à bolsa, algo pode mudar ou talvez a cotação dos traders esteja um pouco atrasada. O preço que o trader realmente obtém pode ser de US$ 49,40. A diferença de $ 0,03 entre o preço esperado de $ 49,37 e o preço de $ 49,40 pelo qual eles realmente acabam comprando é o déficit de implementação.
Tipos de pedidos e deficiências de implementação
As deficiências de implementação geralmente ocorrem quando um trader usa ordens de mercado para comprar ou vender uma posição. Para ajudar a eliminá-lo ou reduzi-lo, os traders usam ordens limitadas em vez de ordens de mercado. Uma ordem de limite só é preenchida no preço que você deseja, ou melhor. Ao contrário de uma ordem de mercado, ela não será preenchida a um preço pior. Usar uma ordem limite é uma maneira fácil de evitar falhas na implementação, mas nem sempre é a melhor opção.
Ao entrar em uma posição, os comerciantes costumam usar ordens de limite e ordens de limite de parada. Com esses tipos de pedidos, se você não conseguir o preço desejado, simplesmente não negocia. Às vezes, usar uma ordem de limite resultará na perda de uma oportunidade lucrativa, mas esses riscos geralmente são compensados evitando falhas na implementação. Uma ordem de mercado garante que você entre na negociação, mas existe a possibilidade de fazê-lo a um preço mais alto do que o esperado. Os comerciantes devem planejar suas negociações, para que possam usar ordens de limite ou limite de parada para entrar nas posições.
Ao sair de uma posição, um trader normalmente tem menos controle do que ao entrar em uma negociação. Assim, pode ser necessário usar ordens de mercado para sair de uma posição rapidamente se o mercado estiver em um clima volátil. As ordens limitadas devem ser utilizadas em condições mais favoráveis.
Destaques
Ordens de mercado são mais propensas a falhas de implementação, enquanto limites e paradas podem reduzir o preenchimento a um preço desfavorável; no entanto, uma ordem de limite não garante um preenchimento se o mercado se mover contra você.
Isso se deve ao intervalo de tempo entre a tomada de uma decisão de negociação e sua implementação por meio de uma ou mais ordens no mercado.
A deficiência de implementação ocorre quando um participante do mercado recebe um preço de execução líquido diferente do pretendido em uma negociação.
