Mancanza di attuazione
Che cos'è una carenza di implementazione?
In termini di trading, un deficit di implementazione è la differenza tra il prezzo o il valore prevalente quando viene presa una decisione di acquisto o vendita in relazione a un titolo e il prezzo o il valore di esecuzione finale dopo aver preso in considerazione tutte le commissioni, le commissioni e le tasse.
In quanto tale, il deficit di implementazione è la somma dei costi di esecuzione e del costo opportunità sostenuto in caso di movimento avverso del mercato tra il momento della decisione di negoziazione e l'esecuzione dell'ordine ed è una forma di slippage.
Spiegazione delle carenze nell'implementazione
Al fine di massimizzare il potenziale di profitto, gli investitori mirano a mantenere il deficit di implementazione il più basso possibile. Gli investitori sono stati aiutati in questa impresa negli ultimi due decenni da sviluppi come l'intermediazione di sconti, il trading online e l'accesso a quotazioni e informazioni in tempo reale.
Il deficit di implementazione è un aspetto inevitabile del trading, che si tratti di azioni, forex o futures. Lo slippage è quando ottieni un prezzo diverso da quello previsto su un'entrata o uscita da un'operazione. L'utilizzo del tipo corretto di ordini (ad es. limiti o stop ) può aiutare a ridurre il deficit di implementazione, così come fare affidamento su sistemi di trading algoritmici ad alta velocità per automatizzare decisioni ed esecuzioni.
Esempio di carenza di implementazione
Se lo spread bid-ask in un'azione è di $ 49,36/$ 49,37 e un trader effettua un ordine di mercato per l'acquisto di 500 azioni, il trader potrebbe aspettarsi che si riempia a $ 49,37. Tuttavia, nella frazione di secondo necessaria affinché il tuo ordine raggiunga lo scambio, qualcosa potrebbe cambiare o forse la quotazione del trader è leggermente ritardata. Il prezzo effettivamente ottenuto dal trader potrebbe essere di $ 49,40. La differenza di $ 0,03 tra il prezzo previsto di $ 49,37 e il prezzo di $ 49,40 a cui effettivamente finiscono per acquistare è il deficit di implementazione.
Tipi di ordini e carenze di implementazione
Le carenze nell'implementazione si verificano spesso quando un trader utilizza gli ordini di mercato per acquistare o vendere una posizione. Per aiutare a eliminarlo o ridurlo, i trader utilizzano gli ordini limite anziché gli ordini di mercato. Un ordine limite viene eseguito solo al prezzo desiderato, o meglio. A differenza di un ordine di mercato, non si riempirà a un prezzo peggiore. L'uso di un ordine limite è un modo semplice per evitare carenze di implementazione, ma non è sempre l'opzione migliore.
Quando entrano in una posizione, i trader usano spesso ordini limite e ordini limite stop. Con questi tipi di ordine, se non riesci a ottenere il prezzo che desideri, semplicemente non fai trading. A volte l'utilizzo di un ordine limite comporterà la perdita di un'opportunità redditizia, ma tali rischi sono spesso compensati evitando carenze di implementazione. Un ordine di mercato ti assicura di entrare nel commercio, ma c'è la possibilità che lo farai a un prezzo più alto del previsto. I trader dovrebbero pianificare le loro operazioni, in modo che possano utilizzare ordini limit o stop limit per inserire posizioni.
Quando esce da una posizione, un trader in genere ha meno controllo rispetto a quando entra in un trade. Pertanto, potrebbe essere necessario utilizzare gli ordini di mercato per uscire rapidamente da una posizione se il mercato è in uno stato d'animo volatile. Gli ordini limite dovrebbero essere utilizzati in condizioni più favorevoli.
Mette in risalto
Gli ordini di mercato sono più soggetti a carenze di implementazione, mentre limiti e stop possono ridurre l'esecuzione a un prezzo sfavorevole; tuttavia, un ordine limite non garantisce un riempimento se il mercato si muove contro di te.
Ciò è dovuto al ritardo che intercorre tra la presa di una decisione commerciale e la sua attuazione tramite uno o più ordini nel mercato.
Il deficit di implementazione si verifica quando un operatore di mercato riceve un prezzo netto di esecuzione diverso da quello previsto per un'operazione.
