Дефицит реализации

Что такое недостаток реализации?

С точки зрения торговли, дефицит реализации — это разница между преобладающей ценой или стоимостью, когда принимается решение о покупке или продаже ценной бумаги, и окончательной ценой или стоимостью исполнения после учета всех комиссий, сборов и налогов.

Таким образом, дефицит реализации представляет собой сумму затрат на исполнение и альтернативных издержек,. понесенных в случае неблагоприятного движения рынка между моментом принятия торгового решения и исполнением ордера, и является формой проскальзывания.

Объяснение недостатков реализации

Чтобы максимизировать потенциальную прибыль, инвесторы стремятся свести дефицит реализации к минимуму. Инвесторам в этом начинании за последние два десятилетия помогли такие разработки, как дисконтные брокерские компании, онлайн-торговля и доступ к котировкам и информации в режиме реального времени .

Недостаток реализации — неизбежный аспект торговли, будь то акции, форекс или фьючерсы. Проскальзывание — это когда вы получаете цену, отличную от ожидаемой, при входе или выходе из сделки. Использование правильных типов ордеров (например , лимитов или стопов ) может помочь уменьшить недостатки реализации, равно как и использование высокоскоростных алгоритмических торговых систем для автоматизации принятия решений и исполнения.

Пример недостатка реализации

Если спрэд спроса и предложения в акции составляет 49,36/49,37 доллара, и трейдер размещает рыночный ордер на покупку 500 акций, трейдер может ожидать, что он будет исполнен по цене 49,37 доллара. Однако за доли секунды, которые требуются для того, чтобы ваш ордер дошел до биржи, что-то может измениться или, возможно, котировка трейдеров немного запаздывает. Цена, которую на самом деле получает трейдер, может составлять 49,40 доллара. Разница в 0,03 доллара между их ожидаемой ценой в 49,37 доллара и ценой в 49,40 доллара, по которой они в конечном итоге покупают, является недостатком реализации.

Типы заказов и недостатки реализации

Недостатки реализации часто возникают, когда трейдер использует рыночные ордера для покупки или продажи позиции. Чтобы помочь устранить или уменьшить его, трейдеры используют лимитные ордера вместо рыночных ордеров. Лимитный ордер исполняется только по той цене, которую вы хотите, или лучше. В отличие от рыночного ордера, он не будет исполнен по более низкой цене. Использование лимитного ордера — это простой способ избежать нехватки реализации, но это не всегда лучший вариант.

При входе в позицию трейдеры часто используют лимитные ордера и стоп-лимитные ордера. С этими типами ордеров, если вы не можете получить желаемую цену, вы просто не торгуете. Иногда использование лимитного ордера приводит к упущению прибыльной возможности, но такие риски часто компенсируются за счет недопущения недостатка реализации. Рыночный ордер гарантирует, что вы войдете в сделку, но есть вероятность, что вы сделаете это по более высокой цене, чем ожидалось. Трейдеры должны планировать свои сделки, чтобы они могли использовать лимитные или стоп-лимитные ордера для открытия позиций.

При выходе из позиции трейдер обычно имеет меньше контроля, чем при входе в сделку. Таким образом, может оказаться необходимым использовать рыночные ордера,. чтобы быстро выйти из позиции, если рынок находится в неустойчивом настроении. Лимитные ордера следует использовать на более выгодных условиях.

Особенности

• Рыночные ордера наиболее подвержены неисполнению, а лимиты и стопы могут уменьшить исполнение по невыгодной цене; однако лимитный ордер не гарантирует исполнения, если рынок пойдет против вас.

• Это связано с временным лагом между принятием торгового решения и его реализацией посредством одного или нескольких ордеров на рынке.

• Дефицит реализации — это когда участник рынка получает чистую цену исполнения, отличную от предполагаемой в сделке.