Capitalización de mercado

¿Qué es la capitalización de mercado?

La capitalización de mercado se refiere al valor de mercado total en dólares de las acciones en circulación de una empresa. Comúnmente conocida como "capitalización de mercado", se calcula multiplicando el número total de acciones en circulación de una empresa por el precio de mercado actual de una acción.

Por ejemplo, una empresa con 10 millones de acciones en circulación a un precio de $ 100 cada una tendría una capitalización de mercado de $ 1 mil millones. La comunidad inversora utiliza esta cifra para determinar el tamaño de una empresa en lugar de las cifras de ventas o activos totales. En una adquisición, la capitalización de mercado se utiliza para determinar si un candidato a adquisición representa un buen valor para el adquirente.

Comprender la capitalización de mercado

Comprender el valor de una empresa es una tarea importante y, a menudo, difícil de determinar de forma rápida y precisa. La capitalización de mercado es un método rápido y fácil para estimar el valor de una empresa al extrapolar lo que el mercado cree que vale para las empresas que cotizan en bolsa. En tal caso, simplemente multiplique el precio de las acciones por el número de acciones disponibles.

Usar la capitalización de mercado para mostrar el tamaño de una empresa es importante porque el tamaño de la empresa es un determinante básico de varias características en las que los inversionistas están interesados, incluido el riesgo. También es fácil de calcular. Una empresa con 20 millones de acciones que se venden a 100 dólares la acción tendría una capitalización de mercado de 2.000 millones de dólares. Una segunda empresa con un precio de acción de $ 1,000 pero solo 10,000 acciones en circulación, por otro lado, solo tendría una capitalización de mercado de $ 10 millones.

La capitalización de mercado de una empresa se establece primero a través de una oferta pública inicial (IPO). Antes de una oferta pública inicial, la empresa que desea cotizar en bolsa solicita a un banco de inversión que emplee técnicas de valoración para derivar el valor de una empresa y determinar cuántas acciones se ofrecerán al público ya qué precio.

Por ejemplo, una empresa cuyo valor de salida a bolsa está fijado en 100 millones de dólares por su banco de inversión puede decidir emitir 10 millones de acciones a 10 dólares por acción o, de forma equivalente, puede querer emitir 20 millones a 5 dólares por acción. En cualquier caso, la capitalización de mercado inicial sería de 100 millones de dólares.

Después de que una empresa cotiza en bolsa y comienza a cotizar en la bolsa, su precio está determinado por la oferta y la demanda de sus acciones en el mercado. Si hay una gran demanda de sus acciones debido a factores favorables, el precio aumentaría. Si el potencial de crecimiento futuro de la empresa no se ve bien, los vendedores de acciones podrían reducir su precio. La capitalización de mercado se convierte entonces en una estimación en tiempo real del valor de la empresa.

La fórmula para la capitalización de mercado es:

Capitalización de mercado = precio de la acción x número de acciones en circulación

El precio de las acciones de una empresa puede ser de $50. El precio de las acciones de otra compañía puede ser de $100. Esto no significa que la segunda empresa sea el doble de grande que la primera. Recuerde siempre tener en cuenta el número de acciones emitidas (y, por lo tanto, analizar la capitalización de mercado total de la empresa) al analizar valores.

Capitalización de mercado y estrategia de inversión

Dada su simplicidad y eficacia para la evaluación de riesgos, la capitalización de mercado puede ser una métrica útil para determinar qué acciones le interesan y cómo diversificar su cartera con empresas de diferentes tamaños.

capitalización (también conocidas como gran capitalización) suelen tener una capitalización de mercado de $ 10 mil millones o más. Por lo general, estas empresas han existido durante mucho tiempo y son jugadores importantes en industrias bien establecidas. Invertir en empresas de gran capitalización no genera necesariamente grandes rendimientos en un corto período de tiempo, pero a largo plazo, estas empresas generalmente recompensan a los inversores con un aumento constante en el valor de las acciones y el pago de dividendos. Ejemplos de empresas de gran capitalización, y tenga en cuenta que esta es una muestra en constante cambio, son Apple Inc., Microsoft Corp. y la empresa matriz de Google, Alphabet Inc.

de mediana capitalización generalmente tienen una capitalización de mercado de entre $ 2 mil millones y $ 10 mil millones. Las empresas de mediana capitalización son empresas establecidas que operan en una industria que se espera que experimente un rápido crecimiento. Las empresas de mediana capitalización están en proceso de expansión. Llevan un riesgo inherentemente mayor que las empresas de gran capitalización porque no están tan establecidas, pero son atractivas por su potencial de crecimiento. Un ejemplo de una empresa de mediana capitalización es Eagle Materials Inc. (EXP).

Las empresas que tienen una capitalización de mercado de entre $ 300 millones y $ 2 mil millones generalmente se clasifican como empresas de pequeña capitalización. Estas pequeñas empresas podrían ser más jóvenes y/o podrían atender nichos de mercado y nuevas industrias. Estas empresas se consideran inversiones de mayor riesgo debido a su antigüedad, los mercados a los que sirven y su tamaño. Las empresas más pequeñas con menos recursos son más sensibles a las desaceleraciones económicas.

Como resultado, los precios de las acciones de pequeña capitalización tienden a ser más volátiles y menos líquidos que los de las empresas más grandes y maduras. Al mismo tiempo, las empresas pequeñas suelen ofrecer mayores oportunidades de crecimiento que las empresas de gran capitalización. Incluso las empresas más pequeñas se conocen como micro-cap,. con valores entre aproximadamente $ 50 millones y $ 300 millones.

Capitalización de mercado diluida

Las criptomonedas pueden emitir monedas o tokens adicionales con el tiempo. Por esta razón, muchos analizan una capitalización de mercado completamente diluida. La capitalización de mercado diluida se calcula como el precio actual de la criptomoneda multiplicado por el número máximo total de monedas o fichas de esa criptomoneda.

Conceptos erróneos sobre las capitalizaciones de mercado

Aunque se usa a menudo para describir una empresa, la capitalización de mercado no mide el valor de las acciones de una empresa. Solo un análisis exhaustivo de los fundamentos de una empresa puede hacer eso. Es inadecuado valorar una empresa porque el precio de mercado en el que se basa no refleja necesariamente cuánto vale una parte del negocio. A menudo, el mercado sobrevalora o infravalora las acciones, lo que significa que el precio de mercado determina únicamente cuánto está dispuesto a pagar el mercado por sus acciones.

Aunque mide el costo de comprar todas las acciones de una empresa, la capitalización de mercado no determina la cantidad que le costaría adquirir a la empresa en una transacción de fusión. Un mejor método para calcular el precio de adquirir un negocio directamente es el valor de la empresa.

Cambios en la capitalización de mercado

Dos factores principales pueden alterar la capitalización de mercado de una empresa: cambios significativos en el precio de una acción o cuando una empresa emite o recompra acciones. Un inversionista que ejerce una gran cantidad de warrants también puede aumentar la cantidad de acciones en el mercado y afectar negativamente a los accionistas en un proceso conocido como dilución.

La línea de fondo

La capitalización de mercado puede ser una herramienta valiosa para un inversor que está observando acciones y evaluando inversiones potenciales. La capitalización de mercado es un método rápido y fácil para estimar el valor de una empresa al extrapolar lo que el mercado cree que vale para las empresas que cotizan en bolsa. La comunidad inversora utiliza esta cifra para determinar el tamaño de una empresa, en lugar de utilizar cifras de ventas o activos totales. En una adquisición, la capitalización de mercado se utiliza para determinar si un candidato a adquisición representa un buen valor para el adquirente.

Reflejos

• Para calcular la capitalización de mercado de una empresa, multiplique el número de acciones en circulación por el valor de mercado actual de una acción.

• La capitalización de mercado se refiere a cuánto vale una empresa según lo determina el mercado de valores. Se define como el valor total de mercado de todas las acciones en circulación.

• A la hora de invertir, las empresas con mayor capitalización de mercado suelen ser inversiones más seguras, ya que representan empresas más consolidadas con un historial comercial generalmente más prolongado.

• La capitalización de mercado se utiliza a menudo para determinar el tamaño de una empresa y luego evaluar el rendimiento financiero de la empresa frente a otras empresas de varios tamaños.

• Las empresas generalmente se dividen según la capitalización de mercado: de gran capitalización ($ 10 mil millones o más), mediana capitalización ($ 2 mil millones a $ 10 mil millones) y pequeña capitalización ($ 300 millones a $ 2 mil millones).

PREGUNTAS MÁS FRECUENTES

¿La capitalización de mercado afecta el precio de las acciones?

La capitalización de mercado no afecta el precio de las acciones; más bien, la capitalización de mercado se calcula analizando el precio de las acciones y el número de acciones emitidas. Si bien una acción de primer nivel puede tener un mejor desempeño debido a la eficiencia organizacional y una mayor presencia en el mercado, el simple hecho de tener una capitalización de mercado más alta no afecta directamente los precios de las acciones. Se podría argumentar que los analistas rastrean la capitalización de mercado para determinar qué empresas pueden estar infravaloradas o sobrevaluadas. Desde este punto de vista, la capitalización de mercado puede llevar a un inversor a comprar o vender acciones en función del valor relativo de la empresa en comparación con la industria o los competidores. Aún así, el precio de las acciones de una acción se determina como el valor razonable determinado por el mercado, no por la capitalización de mercado de una empresa.

¿Cuál es la diferencia entre la capitalización de mercado y el valor empresarial?

La diferencia clave entre la capitalización de mercado y el valor de la empresa es que la capitalización de mercado refleja solo el valor del capital de una empresa, mientras que el valor de la empresa refleja la cantidad total de capital, incluida la deuda, invertida en el negocio. Específicamente, el valor de la empresa se calcula tomando la la capitalización de mercado de la empresa, sumando sus deudas totales y restando su efectivo. Muchos inversores utilizan el valor de la empresa como una estimación aproximada del costo de adquirir la empresa y convertirla en privada. También se utiliza en índices de valoración como el múltiplo de empresa.

¿Es mejor tener una gran capitalización de mercado?

Hay ventajas y desventajas de tener una gran capitalización de mercado. Por un lado, las empresas más grandes podrían obtener mejores condiciones de financiación de los bancos y vendiendo bonos corporativos. Además, estas empresas podrían beneficiarse de ventajas competitivas relacionadas con su tamaño, como economías de escala o reconocimiento de marca generalizado. Por otro lado, las grandes empresas pueden tener oportunidades limitadas para un crecimiento continuo y, por lo tanto, pueden ver cómo sus tasas de crecimiento disminuyen con el tiempo.

¿Qué es la capitalización de mercado?

La capitalización de mercado se refiere al valor de mercado del capital de una empresa. Es una medida simple pero importante que se calcula multiplicando las acciones en circulación de una empresa por su precio por acción. Por ejemplo, una empresa con un precio de $20 por acción y con 100 millones de acciones en circulación tendría una capitalización de mercado de $2 mil millones.

¿Cuál es la importancia de la capitalización de mercado?

La capitalización de mercado demuestra el tamaño de una empresa. Es una herramienta importante para el análisis, especialmente cuando se comparan empresas. La capitalización de mercado se utiliza a menudo como punto de referencia para el análisis, ya que todas las demás métricas financieras deben verse a través de esta lente. Por ejemplo, una empresa podría haber tenido el doble de ingresos que cualquier otra empresa del sector. Sin embargo, si la capitalización de mercado de la empresa es cuatro veces mayor, se podría argumentar que la empresa tiene un rendimiento inferior al esperado.