Ganancia en papel (Pérdida en papel)
¿Qué es una ganancia de papel (pérdida de papel)?
Una ganancia o pérdida en papel es una ganancia de capital (o pérdida de capital ) no realizada en una inversión. Para una inversión larga comprada, es la diferencia entre el precio actual y el precio de compra.
Para una inversión vendida o corta, es la diferencia entre el precio de venta corta y el precio actual. Las ganancias o pérdidas en papel solo se realizan, o las ganancias o pérdidas en dinero real, cuando se cierra la posición de inversión.
Comprender las ganancias en papel (pérdida en papel)
Las ganancias y pérdidas en papel son lo mismo que las ganancias y pérdidas no realizadas. La ganancia solo existe en el libro mayor del inversionista (o entidad comercial), y permanecerá así hasta que las posiciones de activos se cierren y liquiden en dinero real. Algunas ganancias o pérdidas pueden ser solo artefactos temporales de contabilidad. Por ejemplo, las valoraciones de cartera, los valores de activos netos (NAV) de fondos mutuos y algunos tratamientos fiscales pueden basarse en estándares contables que definen las ganancias y pérdidas no realizadas mediante el uso de la contabilidad mark-to-market (MTM).
Los inversores pueden aferrarse a las ganancias en papel porque creen que el valor del activo subyacente seguirá aumentando. Alternativamente, pueden retener las ganancias a efectos fiscales, con la esperanza de trasladar cualquier carga fiscal al próximo año fiscal. El inversionista también puede mantener el activo para convertir las ganancias de capital a corto plazo en ganancias de capital a largo plazo.
La psicología para mantener pérdidas en papel puede ser diferente, ya que los inversores esperan un repunte en el activo subyacente para recuperar parte o la totalidad de sus pérdidas en papel. Los tenedores de pérdidas en papel también consideran el tratamiento fiscal antes de realizar pérdidas.
Comprender la diferencia entre el papel y las ganancias reales
Los inversores suelen justificar las malas decisiones de inversión debido a las ganancias o pérdidas en papel. Considere estos tres ejemplos:
Aunque un inversionista reconoce oficialmente una transacción cuando vende el valor de la inversión o cubre una posición corta,. muchos inversionistas creen que no han perdido dinero en una inversión que se hunde porque aún no la han vendido. Aunque no hay pérdida de capital a efectos fiscales, todavía hay una pérdida de valor. Tenga en cuenta que una pérdida del 25 % en el valor en papel aún requiere una ganancia del 33,3 % en el valor restante solo para alcanzar el punto de equilibrio. Las probabilidades de que la inversión haga que el dinero disminuya cuando aumentan las pérdidas en papel
Por otro lado, el auge de las puntocom vio a muchos " millonarios de papel " creados a partir de acciones u opciones restringidas . Las reglas para estas recompensas de incentivos para empleados hacían imposible que las personas vendieran sus acciones y se dieran cuenta de su riqueza. En consecuencia, después de que el mercado de las puntocom colapsara,. muchos millonarios del papel se arruinaron.
Quizás un ejemplo más relevante para la mayoría de los inversionistas es el caso cuando eligen con éxito una acción y ven cómo su precio se dispara. Se sienten muy bien al respecto y quieren aún más ganancias. Eso los lleva a ignorar las malas noticias y mantener su posición a pesar de que el precio de las acciones comienza a caer. Su beneficio en papel se evapora. Su euforia los cegó a las señales de que era hora de salir, incluso si eso significaba dejar alguna ganancia sobre la mesa.
Reflejos
Las ganancias y pérdidas en papel son fluctuaciones temporales en los valores de las inversiones.
Estas ganancias o pérdidas se rastrean con fines contables y fiscales.
También conocidas como ganancias o pérdidas no realizadas, las posiciones de inversión que permanecen abiertas cambian de valor y crean estas ganancias o pérdidas en varios períodos de tiempo.
