Papiergewinn (Papierverlust)

Was ist ein Papiergewinn (Papierverlust)?

Ein Papiergewinn oder -verlust ist ein nicht realisierter Kapitalgewinn (oder Kapitalverlust ) bei einer Investition. Bei einer gekauften Long-Anlage ist es die Differenz zwischen dem aktuellen Kurs und dem Kaufpreis.

Bei einer verkauften oder Short-Anlage ist dies die Differenz zwischen dem Preis beim Leerverkauf und dem aktuellen Preis. Papiergewinne oder -verluste werden erst realisiert, oder tatsächliche Geldgewinne oder -verluste, wenn die Anlageposition geschlossen wird.

Papiergewinn verstehen (Papierverlust)

Papiergewinne und -verluste sind dasselbe wie nicht realisierte Gewinne und nicht realisierte Verluste. Der Gewinn existiert nur im Hauptbuch des Investors (oder der Geschäftseinheit) und bleibt so, bis die Vermögenspositionen glattgestellt und in echtem Geld abgerechnet werden. Einige Gewinne oder Verluste sind möglicherweise nur vorübergehende Artefakte der Buchhaltung. Beispielsweise können Portfoliobewertungen, Nettoinventarwerte (NAV) von Investmentfonds und einige steuerliche Behandlungen auf Rechnungslegungsstandards basieren, die nicht realisierte Gewinne und Verluste durch die Verwendung von Mark-to-Market (MTM) -Buchhaltung definieren.

Anleger können an Papiergewinnen festhalten, weil sie glauben, dass der zugrunde liegende Vermögenswert weiter an Wert gewinnen wird. Alternativ können sie den Gewinn für Steuerzwecke behalten, in der Hoffnung, die Steuerlast in das nächste Steuerjahr zu verschieben. Der Anleger kann den Vermögenswert auch halten, um kurzfristige Kapitalgewinne in langfristige Kapitalgewinne umzuwandeln.

Die Psychologie für das Halten von Papierverlusten kann unterschiedlich sein, da Anleger auf eine Erholung des zugrunde liegenden Vermögenswerts hoffen, um ihre Papierverluste teilweise oder vollständig auszugleichen. Inhaber von Papierverlusten ziehen auch die steuerliche Behandlung in Betracht, bevor sie Verluste realisieren.

Den Unterschied zwischen Papier und tatsächlichen Gewinnen verstehen

Anleger rechtfertigen häufig schlechte Anlageentscheidungen mit Papiergewinnen oder -verlusten. Betrachten Sie diese drei Beispiele:

1. Obwohl ein Anleger eine Transaktion offiziell anerkennt, wenn er das Wertpapier verkauft oder eine Short-Position eindeckt, glauben viele Anleger, dass sie bei einer sinkenden Investition kein Geld verloren haben, weil sie sie noch nicht verkauft haben. Es entsteht zwar kein steuerlicher Kapitalverlust, aber dennoch ein Wertverlust. Denken Sie daran, dass ein Wertverlust von 25 % auf dem Papier immer noch einen Gewinn von 33,3 % auf den verbleibenden Wert erfordert, um die Gewinnschwelle zu erreichen. Die Chancen, dass die Investition Geld bringt, sinken, wenn Papierverluste zunehmen

2. Auf der anderen Seite wurden während des Dotcom-Booms viele „ Papiermillionäre “ aus eingeschränkten Aktien oder Optionen geschaffen. Die Regeln für diese Mitarbeiterprämien machten es den Menschen unmöglich, ihre Aktien zu verkaufen und ihr Vermögen zu realisieren. Folglich gingen nach dem Zusammenbruch des Dotcom-Marktes viele Papiermillionäre pleite.

3. Vielleicht ist ein relevanteres Beispiel für die meisten Anleger der Fall, wenn sie erfolgreich eine Aktie auswählen und beobachten, wie sie im Kurs steigt. Sie fühlen sich großartig dabei und wollen noch mehr Gewinne. Das führt dazu, dass sie schlechte Nachrichten ignorieren und ihre Position halten, obwohl der Kurs der Aktie zu fallen beginnt. Ihr Papiergewinn verdunstet. Ihre Euphorie machte sie blind für die Zeichen, dass es an der Zeit war, auszusteigen, auch wenn es bedeutete, etwas Profit auf dem Tisch zu lassen.

Höhepunkte

Papiergewinn und -verlust ist eine vorübergehende Wertschwankung von Investitionen.

Diese Gewinne oder Verluste werden für Buchhaltungs- und Steuerzwecke nachverfolgt.

Auch bekannt als nicht realisierter Gewinn oder Verlust, Anlagepositionen, die offen bleiben, ändern ihren Wert und erzeugen diese Gewinne oder Verluste in verschiedenen Zeiträumen.