Marcar al mercado (MTM)
¿Qué es Mark to Market (MTM)?
Mark to market (MTM) es un método para medir el valor razonable de cuentas que pueden fluctuar con el tiempo, como activos y pasivos. Mark to market tiene como objetivo proporcionar una evaluación realista de la situación financiera actual de una institución o empresa basada en las condiciones actuales del mercado.
En el comercio y la inversión, ciertos valores, como futuros y fondos mutuos, también se marcan al mercado para mostrar el valor de mercado actual de estas inversiones.
Comprensión de Mark to Market (MTM)
Mark to Market en Contabilidad
Mark to market es una práctica contable que consiste en ajustar el valor de un activo para reflejar su valor determinado por las condiciones actuales del mercado. El valor de mercado se determina en función de lo que una empresa obtendría por el activo si se vendiera en ese momento.
Al final del año fiscal , el balance de una empresa debe reflejar el valor de mercado actual de ciertas cuentas. Otras cuentas mantendrán su costo histórico, que es el precio de compra original de un activo.
Mark to Market en Servicios Financieros
Es posible que las empresas de la industria de servicios financieros deban realizar ajustes en sus cuentas de activos en caso de que algunos prestatarios no paguen sus préstamos durante el año. Cuando estos préstamos han sido identificados como deudas incobrables,. la compañía prestamista deberá rebajar sus activos al valor razonable mediante el uso de una cuenta de contraactivos como la "provisión para deudas incobrables".
Una empresa que ofrece descuentos a sus clientes para cobrar rápidamente sus cuentas por cobrar (AR) tendrá que marcar su AR a un valor más bajo mediante el uso de una cuenta de contra activo.
En esta situación, la empresa registraría un cargo a las cuentas por cobrar y un crédito a los ingresos por ventas por el precio total de venta. Luego, utilizando una estimación del porcentaje de clientes que se espera que obtengan el descuento, la empresa registraría un débito en el descuento de ventas, una contracuenta de ingresos y un crédito en la "asignación para el descuento de ventas", una contracuenta de activos.
Mark to Market en contabilidad personal
En contabilidad personal, el valor de mercado es lo mismo que el costo de reposición de un activo.
Por ejemplo, el seguro de propietario de vivienda enumerará un costo de reemplazo por el valor de su hogar si alguna vez fuera necesario reconstruir su hogar desde cero. Por lo general, esto difiere del precio que pagó originalmente por su casa, que es su costo histórico para usted.
Mark to Market en inversiones
En el comercio de valores, la marca a precio de mercado implica registrar el precio o el valor de un valor, cartera o cuenta para reflejar el valor de mercado actual en lugar del valor en libros.
Esto se hace con mayor frecuencia en las cuentas de futuros para garantizar que se cumplan los requisitos de margen. Si el valor de mercado actual hace que la cuenta de margen caiga por debajo del nivel requerido, el comerciante se enfrentará a una llamada de margen.
fondos mutuos también se ajustan al mercado diariamente al cierre del mercado para que los inversores tengan una mejor idea del valor liquidativo (NAV) del fondo.
Ejemplos de Mark to Market
Un intercambio marca las cuentas de los comerciantes a sus valores de mercado diariamente mediante la liquidación de las ganancias y pérdidas que resultan debido a los cambios en el valor de la seguridad. Hay dos contrapartes a cada lado de un contrato de futuros: un operador largo y un operador corto. El operador que mantiene la posición larga en el contrato de futuros suele ser alcista,. mientras que el operador que mantiene una posición corta en el contrato se considera bajista.
Si al final del día, el valor del contrato de futuros suscrito disminuye, la cuenta de margen largo se reducirá y la cuenta de margen corto aumentará para reflejar el cambio en el valor del derivado.
Un aumento en el valor da como resultado un aumento en la cuenta de margen que mantiene la posición larga y una disminución en la cuenta de futuros corta.
Por ejemplo, para protegerse contra la caída de los precios de las materias primas, un agricultor de trigo toma una posición corta en 10 contratos de futuros de trigo el 21 de noviembre. Dado que cada contrato representa 5000 bushels, el agricultor se protege contra una caída del precio de 50 000 bushels de trigo. Si el precio de un contrato es de $4,50 el 21 de noviembre. la cuenta del agricultor de trigo se registrará como $4,50 x 50 000 fanegas = $225 000.
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Debido a que el agricultor tiene una posición corta en futuros de trigo, una caída en el valor del contrato resultará en un aumento en su cuenta. Asimismo, un aumento en el valor resultará en una disminución en el valor de la cuenta. Por ejemplo, el día 2, los futuros de trigo aumentaron $4,55 - $4,50 = $0,05, lo que resultó en una pérdida para el día de $0,05 x 50 000 fanegas = $2500. Si bien esta cantidad se resta del saldo de la cuenta del agricultor, la cantidad exacta se agregará a la cuenta del comerciante en el otro extremo de la transacción que tiene una posición larga en futuros de trigo.
Las liquidaciones diarias a precios de mercado continuarán hasta la fecha de vencimiento del contrato de futuros o hasta que el agricultor cierre su posición con una posición larga en un contrato con el mismo vencimiento.
Tenga en cuenta que el Saldo de la cuenta se marca diariamente mediante la columna Ganancia/pérdida. La columna de ganancias/pérdidas acumuladas muestra el cambio neto en la cuenta desde el día 1.
Consideraciones Especiales
Pueden surgir problemas cuando la medición basada en el mercado no refleja con precisión el valor real del activo subyacente. Esto puede ocurrir cuando una empresa se ve obligada a calcular el precio de venta de sus activos o pasivos durante tiempos desfavorables o volátiles, como durante una crisis financiera.
Por ejemplo, si el activo tiene poca liquidez o los inversionistas tienen miedo, el precio de venta actual de los activos de un banco podría ser mucho más bajo que el valor real.
Este problema se vio durante la crisis financiera de 2008–09 cuando los valores respaldados por hipotecas (MBS) mantenidos como activos en los balances de los bancos no pudieron valorarse de manera eficiente ya que los mercados para estos valores habían desaparecido.
Sin embargo, en abril de 2009, el Consejo de Normas de Contabilidad Financiera (FASB) votó y aprobó nuevas pautas que permitirían que la valuación se basara en un precio que se recibiría en un mercado ordenado en lugar de una liquidación forzosa,. comenzando en el primer trimestre de 2009.
Reflejos
Mark to market puede presentar una cifra más precisa del valor actual de los activos de una empresa, en función de lo que la empresa podría recibir a cambio del activo en las condiciones actuales del mercado.
Sin embargo, durante tiempos desfavorables o volátiles, es posible que MTM no represente con precisión el valor real de un activo en un mercado ordenado.
Mark to market es una alternativa a la contabilidad de costos históricos, que mantiene el valor de un activo al costo de compra original.
En el comercio de futuros, las cuentas en un contrato de futuros se ajustan al mercado diariamente. Las pérdidas y ganancias se calculan entre las posiciones largas y cortas.
PREGUNTAS MÁS FRECUENTES
¿Qué son las pérdidas Mark to Market?
Las pérdidas de valor de mercado son pérdidas en papel generadas a través de un asiento contable en lugar de la venta real de un valor. Las pérdidas de valor de mercado ocurren cuando los instrumentos financieros mantenidos se valoran al valor de mercado actual, que es inferior al precio pagado a adquirirlos.
¿Cómo se marcan los activos para el mercado?
Mark to market es un estándar de contabilidad regido por el Consejo de Normas de Contabilidad Financiera (FASB), que establece las pautas de informes contables y financieros para corporaciones y organizaciones sin fines de lucro en los Estados Unidos. La declaración de interés de FASB "SFAS 157: mediciones del valor razonable" proporciona una definición de "valor razonable" y cómo medirlo de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP). Luego, los activos deben valorarse a efectos contables a ese valor razonable y actualizarse periódicamente.
¿Todos los activos están ajustados al mercado?
Marking to market es el estándar para la industria financiera. Se utiliza principalmente para valorar activos y pasivos financieros, cuyo valor fluctúa. Por lo tanto, la contabilidad refleja tanto sus ganancias como sus pérdidas en valor. Otras industrias importantes, como minoristas y fabricantes, tienen la mayor parte de su valor en activos a largo plazo, conocidos como propiedad, planta y equipo (PPE), así como activos como inventario. y cuentas por cobrar. Todos estos se registran a su costo histórico y luego se deterioran según lo indiquen las circunstancias. La corrección de una pérdida de valor de estos activos se denomina deterioro en lugar de marcar a precio de mercado.
