Papirfortjeneste (papirtab)

Hvad er en papirfortjeneste (papirtab)?

Et papirresultat er en urealiseret kursgevinst (eller kurstab ) i en investering. For en købt lang investering er det forskellen mellem den aktuelle pris og købsprisen.

For en solgt eller kort investering er det forskellen mellem prisen, når den sælges kort, og den aktuelle pris. Papirgevinster eller -tab bliver først realiseret, eller faktiske pengegevinster eller -tab, når investeringspositionen lukkes.

Forståelse af papirfortjeneste (papirtab)

Papirgevinster og -tab er det samme som urealiserede gevinster og urealiserede tab. Overskuddet eksisterer kun i investorens (eller forretningsenhedens) hovedbog, og det forbliver sådan, indtil aktivpositionerne lukkes ud og afregnes i rigtige penge. Nogle gevinster eller tab kan kun være midlertidige regnskabsmæssige artefakter. For eksempel kan porteføljevurderinger, nettoaktiver i investeringsforeninger (NAV) og nogle skattemæssige behandlinger være baseret på regnskabsstandarder, som definerer urealiserede overskud og tab ved brug af mark-to-market- regnskab (MTM).

Investorer kan holde på papiroverskud, fordi de tror, at det underliggende aktiv vil fortsætte med at stige i værdi. Alternativt kan de holde overskuddet skattemæssigt i håb om at skubbe enhver skattebyrde ind i det næste skatteår. Investoren kan også besidde aktivet for at omdanne kortsigtede kapitalgevinster til langsigtede kapitalgevinster.

Psykologien for at holde papirtab kan være anderledes, da investorer håber på et opsving i det underliggende aktiv for at genvinde nogle eller alle deres papirtab. Indehavere af papirtab overvejer også skattemæssig behandling, før de realiserer tab.

Forstå forskellen mellem papir og faktisk fortjeneste

Investorer retfærdiggør almindeligvis dårlige investeringsbeslutninger på grund af papirgevinster eller -tab. Overvej disse tre eksempler:

1. Selvom en investor officielt anerkender en transaktion, når de sælger investeringssikkerheden, eller dækker en kort position,. tror mange investorer, at de ikke har tabt nogen penge på en synkende investering, fordi de endnu ikke har solgt den. Selvom der ikke er et kurstab skattemæssigt, er der stadig et værditab. Husk på, at et værditab på 25 % på papir stadig kræver en gevinst på 33,3 % på den resterende værdi bare for at gå i balance. Chancerne for, at investeringen vil tjene penge, falder, når papirtabene stiger

2. På bagsiden oplevede dot-com-boomet mange " papirmillionærer " skabt ud fra begrænsede aktier eller optioner. Reglerne for disse ansattes incitamentsbelønninger gjorde det umuligt for folk at sælge deres aktier og realisere deres rigdom. Derfor gik mange papirmillionærer i stykker , efter at dot-com-markedet gik ned .

3. Et måske mere relevant eksempel for de fleste investorer er tilfældet, når de med succes vælger en aktie og ser den stige i pris. De har det godt med det og vil have endnu flere gevinster. Det får dem til at ignorere dårlige nyheder og holde deres position, selvom prisen på aktien begynder at falde. Deres papirfortjeneste fordamper. Deres eufori gjorde dem blinde for tegnene på, at det var på tide at komme ud, selvom det betød, at de skulle efterlade noget overskud på bordet.

Højdepunkter

Papir Profit and Loss er midlertidige udsving i værdierne af investeringer.

Disse overskud eller tab spores til regnskabsmæssige og skattemæssige formål.

Også kendt som urealiseret fortjeneste eller tab, investeringspositioner, der forbliver åbne, ændrer sig i værdi og skaber disse overskud eller tab i forskellige tidsrammer.