Profitto cartaceo (perdita carta)

Che cos'è un profitto cartaceo (perdita carta)?

Un profitto o una perdita cartacea è una plusvalenza (o perdita di capitale ) non realizzata in un investimento. Per un investimento lungo acquistato, è la differenza tra il prezzo corrente e il prezzo di acquisto.

Per un investimento venduto o allo scoperto, è la differenza tra il prezzo in caso di vendita allo scoperto e il prezzo corrente. Gli utili o le perdite cartacei si realizzano, o gli utili o le perdite monetari effettivi, solo quando la posizione di investimento viene chiusa.

Capire il profitto della carta (perdita di carta)

I profitti e le perdite cartacei sono gli stessi dei guadagni e delle perdite non realizzati. Il profitto esiste solo nel libro mastro dell'investitore (o dell'entità aziendale) e rimarrà tale fino a quando le posizioni patrimoniali non saranno chiuse e regolate in denaro reale. Alcuni guadagni o perdite possono essere solo artefatti temporanei della contabilità. Ad esempio, le valutazioni del portafoglio, i valori patrimoniali netti dei fondi comuni (NAV) e alcuni trattamenti fiscali possono essere basati su standard contabili che definiscono profitti e perdite non realizzati attraverso l'uso della contabilità mark-to-market (MTM).

Gli investitori possono mantenere i profitti cartacei perché ritengono che l'attività sottostante continuerà ad apprezzarsi. In alternativa, possono trattenere l'utile a fini fiscali, sperando di spingere qualsiasi onere fiscale nel prossimo anno fiscale. L'investitore può anche detenere l'attività per trasformare le plusvalenze a breve termine in plusvalenze a lungo termine.

La psicologia per detenere perdite su carta può essere diversa poiché gli investitori sperano in un rimbalzo dell'attività sottostante per recuperare alcune o tutte le perdite su carta. I titolari di perdite su carta considerano anche il trattamento fiscale prima di realizzare le perdite.

Capire la differenza tra carta e profitti effettivi

Gli investitori comunemente giustificano decisioni di investimento sbagliate a causa di guadagni o perdite di carta. Considera questi tre esempi:

1. Sebbene un investitore riconosca ufficialmente una transazione quando vende il titolo dell'investimento, o copra una posizione corta,. molti investitori credono di non aver perso denaro in un investimento al ribasso perché non lo hanno ancora venduto. Anche se non vi è alcuna perdita di capitale ai fini fiscali, c'è comunque una perdita di valore. Tieni presente che una perdita di valore del 25% sulla carta richiede ancora un guadagno del 33,3% sul valore rimanente solo per raggiungere il pareggio. Le probabilità che l'investimento faccia soldi diminuiscono quando aumentano le perdite di carta

2. D'altra parte, il boom delle dot-com ha visto molti " milionari di carta " creati da azioni o opzioni limitate . Le regole per questi incentivi per i dipendenti rendevano impossibile per le persone vendere le proprie azioni e realizzare la propria ricchezza. Di conseguenza, dopo il crollo del mercato delle dot-com,. molti milionari di carta sono andati in bancarotta.

3. Forse un esempio più rilevante per la maggior parte degli investitori è il caso in cui scelgono con successo un'azione e la vedono salire di prezzo. Si sentono benissimo e vogliono ancora più guadagni. Ciò li porta a ignorare le cattive notizie e mantenere la loro posizione anche se il prezzo del titolo inizia a scendere. Il loro profitto sulla carta svanisce. La loro euforia li ha resi ciechi ai segnali che era ora di uscire, anche se questo significava lasciare un po' di profitto sul tavolo.

Mette in risalto

Paper Profit and Loss è una fluttuazione temporanea dei valori degli investimenti.

Questi profitti o perdite sono tracciati a fini contabili e fiscali.

Conosciuto anche come profitto o perdita non realizzato, le posizioni di investimento che rimangono aperte cambiano di valore e creano questi profitti o perdite in vari intervalli di tempo.