El sentimiento del mercado
¿Qué es el Sentimiento del Mercado?
El sentimiento del mercado se refiere a la actitud general de los inversionistas hacia un valor o mercado financiero en particular. Es el sentimiento o tono de un mercado, o su psicología colectiva, como se revela a través de la actividad y el movimiento de precios de los valores negociados en ese mercado. En términos generales, el aumento de los precios indica un sentimiento alcista del mercado, mientras que la caída de los precios indica un sentimiento bajista del mercado.
Comprender el sentimiento del mercado
El sentimiento del mercado, también llamado "sentimiento de los inversores", no siempre se basa en los fundamentos. Los comerciantes diarios y los analistas técnicos confían en el sentimiento del mercado, ya que influye en los indicadores técnicos que utilizan para medir y beneficiarse de los movimientos de precios a corto plazo, a menudo causados por las actitudes de los inversores hacia un valor. El sentimiento del mercado también es importante para los inversores contrarios a quienes les gusta operar en la dirección opuesta al consenso predominante. Por ejemplo, si todo el mundo está comprando, un inconformista vendería.
Los inversores suelen describir el sentimiento del mercado como bajista o alcista. Cuando los osos tienen el control, los precios de las acciones bajan. Cuando los toros tienen el control, los precios de las acciones suben. La emoción a menudo impulsa el mercado de valores, por lo que el sentimiento del mercado no siempre es sinónimo de valor fundamental. Es decir, el sentimiento del mercado se trata de sentimientos y emociones, mientras que el valor fundamental se trata del rendimiento empresarial.
Algunos inversores se benefician al encontrar acciones que están sobrevaluadas o subvaluadas según el sentimiento del mercado. Utilizan varios indicadores para medir el sentimiento del mercado que ayudan a determinar las mejores acciones para negociar. Los indicadores de sentimiento populares incluyen el índice de volatilidad CBOE (VIX), el índice alto-bajo, el índice de porcentaje alcista (BPI) y los promedios móviles.
Indicadores para medir el sentimiento del mercado
El VIX
El VIX, también conocido como el índice del miedo, está impulsado por los precios de las opciones. Un VIX en aumento significa una mayor necesidad de seguros en el mercado. Si los comerciantes sienten la necesidad de protegerse contra el riesgo, es una señal de una volatilidad creciente. Los comerciantes agregan promedios móviles al VIX que ayudan a determinar si es relativamente alto o bajo.
El índice alto-bajo
El índice máximo-mínimo compara la cantidad de acciones que alcanzan máximos de 52 semanas con la cantidad de acciones que alcanzan mínimos de 52 semanas. Cuando el índice está por debajo de 30, los precios de las acciones se cotizan cerca de sus mínimos y los inversores tienen un sentimiento de mercado bajista. Cuando el índice está por encima de 70, los precios de las acciones se cotizan hacia sus máximos y los inversores tienen un sentimiento de mercado alcista. Los operadores suelen aplicar el indicador a un índice subyacente específico, como el S&P 500,. el Nasdaq 100 o el NYSE Composite.
Índice de porcentaje alcista
El índice de porcentaje alcista (BPI) mide la cantidad de acciones con patrones alcistas según los gráficos de puntos y figuras. Los mercados neutrales tienen un porcentaje alcista de alrededor del 50%. Cuando el BPI da una lectura del 80% o superior, el sentimiento del mercado es extremadamente optimista, con acciones probablemente sobrecompradas. Asimismo, cuando mide 20% o menos, el sentimiento del mercado es negativo e indica un mercado sobrevendido.
Promedios móviles
Los inversores suelen utilizar la media móvil simple (SMA) de 50 días y la SMA de 200 días para determinar el sentimiento de un mercado.
Cuando la SMA de 50 días cruza por encima de la SMA de 200 días, denominada " cruz dorada ", indica que el impulso ha cambiado al alza, creando un sentimiento alcista. Por el contrario, cuando la SMA de 50 días cruza por debajo de la SMA de 200 días, denominada " cruce de la muerte ", sugiere precios más bajos, lo que genera un sentimiento bajista.
Ejemplo del mundo real del sentimiento del mercado
El sentimiento del mercado se volvió bajista en diciembre de 2018 cuando varios factores trabajaron juntos para poner nerviosos a los inversores. En primer lugar, crecieron los temores sobre la desaceleración de las ganancias corporativas . Después de varios años de crecimiento de ganancias de dos dígitos para muchas empresas en el S&P 500, muchos analistas predijeron que las ganancias de 2019 aumentarían solo entre un 3% y un 4%.
El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, avivó esos temores en su conferencia de prensa mensual cuando dijo que la segunda vuelta del balance del banco central estaba en piloto automático. El mercado vio sus comentarios como "de línea dura " y no acomodaticios para una economía en desaceleración, lo que debilitó aún más la confianza del mercado.
Finalmente, las tensiones comerciales no resueltas entre los Estados Unidos y China que vieron aranceles de ojo por ojo impuestos por las dos economías más grandes del mundo a lo largo de 2018, así como el cierre del gobierno de EE. UU., se combinaron con los problemas anteriores para dañar gravemente la confianza del mercado durante el mes. .
El sentimiento bajista dañó la confianza de los inversores, lo que provocó que el mercado de valores tuviera su peor rendimiento en diciembre desde 1931. El índice S&P 500 de base amplia cayó un 9,2 % durante el mes, mientras que el índice industrial Dow Jones (DJIA), que comprende 30 empresas líderes industriales, perdió un 8,7% durante el período.
El índice S&P 500 High-Low cayó por debajo de 30 a fines de diciembre y se mantuvo cerca de cero hasta mediados de enero, lo que muestra el alcance del sentimiento bajista que se apodera del mercado en ese momento.
Reflejos
El sentimiento del mercado es bajista cuando los precios están cayendo.
Los indicadores técnicos pueden ayudar a los inversores a medir el sentimiento del mercado.
El sentimiento del mercado se refiere al consenso general sobre una acción o el mercado de valores en su conjunto.
El sentimiento del mercado es alcista cuando los precios están subiendo.
