Relación de capital ordinario tangible (TCE)
¿Qué es la relación Tangible Common Equity (TCE)?
El Ãndice de capital común tangible se utiliza para medir la solidez financiera de una empresa. La relación TCE mide el capital común tangible (TCE) de una empresa en términos de los activos tangibles de la empresa. Se puede utilizar para estimar las pérdidas sostenibles de un banco antes de que el capital de los accionistas desaparezca por completo.
Comprender la relación Tangible Common Equity (TCE)
El capital común tangible, o TCE, se usa con mayor frecuencia al evaluar la posición de compañÃas financieras como los bancos. Solo analiza el capital fÃsico de una empresa para evaluar la capacidad de una institución financiera para usarlos como garantÃa para cubrir pérdidas potenciales.
El Ãndice TCE (TCE dividido por el valor de los activos tangibles de la empresa), por lo tanto, mide la suficiencia de capital de una empresa financiera o banco. Si el capital ordinario tangible supera con creces el valor de los activos fÃsicos, es posible que la empresa no pueda hacer frente a una gran pérdida mediante la liquidación de dichos activos.
Tenga en cuenta que TCE y la relación TCE no se utilizan en los principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP), y son una medida proforma utilizada internamente por los funcionarios financieros o el departamento de contabilidad de la empresa para comprender su propia exposición al riesgo. Los analistas e inversores también pueden usar esto como un Ãndice de suficiencia de capital, pero junto con otras medidas como el capital de nivel 1 y la liquidez o los Ãndices de solvencia.
Cálculo de la relación TCE
El Ãndice de capital común tangible se calcula en dos pasos:
Primero, encuentre el valor del capital ordinario tangible de la empresa. Esto se calcula restando los activos intangibles (incluido el fondo de comercio) y el capital preferente del valor en libros de la empresa. Los activos intangibles suelen tener un valor de liquidación muy bajo. Dependiendo de las circunstancias de la empresa, las patentes pueden excluirse de los activos intangibles de esta ecuación ya que, en ocasiones, pueden tener un valor de liquidación.
Luego, el capital común tangible se divide por los activos tangibles de la empresa,. que se calcula restando los activos intangibles de la empresa de los activos totales. Esto proporciona la siguiente proporción:
Ratio TCE = (patrimonio común tangible) / (activos tangibles)
Lo que le dice la relación TCE
Se cree que el capital común tangible es una estimación del valor de liquidación de una empresa; es lo que podrÃa quedar para su distribución a los accionistas si la empresa fuera liquidada.
El Ãndice de capital común tangible se puede utilizar como una medida de apalancamiento. Los valores altos de la relación indican menos apalancamiento y una mayor cantidad de capital tangible en comparación con los activos tangibles. Este Ãndice se hizo popular al evaluar los bancos durante la crisis crediticia de 2008. Se ha utilizado como una medida de qué tan bien capitalizado está un banco en comparación con sus pasivos y qué sucede si convierte las acciones preferentes en acciones ordinarias.
Reflejos
El TCE Ratio es útil para evaluar empresas con un gran stock de acciones preferidas, o empresas financieras que pueden no poseer una cantidad relativamente grande de activos fÃsicos.
Esto excluirá de la consideración los activos intangibles como la propiedad intelectual y el fondo de comercio.
El Ãndice de capital común tangible (TCE) mide la posición financiera de una empresa en función de los activos fÃsicos que posee.
