Коэффициент общего материального капитала (TCE)

Что такое коэффициент материального общего капитала (TCE)?

Коэффициент материального общего капитала используется для измерения финансовой устойчивости компании. Коэффициент TCE измеряет материальный общий капитал фирмы (TCE) с точки зрения материальных активов фирмы. Его можно использовать для оценки устойчивых убытков банка до того, как акционерный капитал будет полностью уничтожен.

Понимание коэффициента материального общего капитала (TCE)

Основной капитал, или TCE, чаще всего используется при оценке положения финансовых компаний, таких как банки. Он рассматривает только физический капитал фирмы, чтобы оценить способность финансового учреждения использовать его в качестве залога для покрытия потенциальных убытков.

Таким образом, коэффициент TCE (TCE, разделенный на стоимость материальных активов фирмы) измеряет достаточность капитала финансовой фирмы или банка. Если материальный общий капитал значительно превышает стоимость физических активов, фирма может быть не в состоянии справиться с большими убытками путем ликвидации таких активов.

Обратите внимание, что TCE и коэффициент TCE не используются в общепринятых принципах бухгалтерского учета (GAAP) и представляют собой предварительную меру, используемую внутри компании финансовыми директорами или бухгалтерией для понимания собственной подверженности риску. Аналитики и инвесторы могут также использовать его в качестве коэффициента достаточности капитала, но в сочетании с другими показателями, такими как капитал первого уровня и коэффициенты ликвидности или платежеспособности.

Расчет коэффициента TCE

Коэффициент материального общего капитала рассчитывается в два этапа:

1. Во-первых, найдите стоимость основного капитала фирмы. Она рассчитывается путем вычитания нематериальных активов (включая деловую репутацию) и привилегированного капитала из балансовой стоимости компании. Нематериальные активы часто имеют очень низкую ликвидационную стоимость. В зависимости от обстоятельств фирмы патенты могут быть исключены из нематериальных активов для этого уравнения, поскольку они иногда могут иметь ликвидационную стоимость.

2. Материальный общий капитал затем делится на материальные активы фирмы,. которые рассчитываются путем вычитания нематериальных активов фирмы из общей суммы активов. Это обеспечивает следующее соотношение:

TCE Ratio = (материальный общий капитал) / (материальные активы)

О чем говорит коэффициент TCE

Основной капитал считается оценкой ликвидационной стоимости фирмы; это то, что могло бы остаться для распределения среди акционеров, если бы фирма была ликвидирована.

Коэффициент материального общего капитала может использоваться в качестве меры левериджа. Высокие значения коэффициента указывают на меньший левередж и большую сумму материального капитала по сравнению с материальными активами. Этот коэффициент стал популярным при оценке банков во время кредитного кризиса 2008 года. Он использовался как показатель того, насколько хорошо капитализирован банк по сравнению с его обязательствами и что произойдет, если он конвертирует привилегированные акции в обыкновенные акции.

Особенности

• Коэффициент TCE полезен для оценки компаний с большим количеством привилегированных акций или финансовых фирм, которые могут не владеть относительно большим количеством физических активов.

• Это исключит из рассмотрения нематериальные активы, такие как интеллектуальная собственность и деловая репутация.

• Коэффициент материального общего капитала (TCE) измеряет финансовое положение компании на основе физических активов, которыми она владеет.