Tangible Common Equity (TCE) Ratio

Was ist das Tangible Common Equity (TCE) Ratio?

Die Tangible Common Equity Ratio wird verwendet, um die Finanzkraft eines Unternehmens zu messen. Das TCE-Verhältnis misst das materielle Stammkapital (TCE) eines Unternehmens in Bezug auf die materiellen Vermögenswerte des Unternehmens. Es kann verwendet werden, um die nachhaltigen Verluste einer Bank abzuschätzen, bevor das Eigenkapital vollständig ausgelöscht ist.

Verständnis des Tangible Common Equity (TCE)-Verhältnisses

Tangible Common Equity oder TCE wird am häufigsten verwendet, wenn die Position von Finanzunternehmen wie Banken bewertet wird. Es betrachtet nur das physische Kapital eines Unternehmens, um die Fähigkeit eines Finanzinstituts zu bewerten, es als Sicherheit zu verwenden, um potenzielle Verluste abzudecken.

Das TCE-Verhältnis (TCE geteilt durch den Wert der Sachanlagen des Unternehmens) misst daher die Kapitaladäquanz eines Finanzunternehmens oder einer Bank. Wenn das materielle Stammkapital den Wert der physischen Vermögenswerte bei weitem übersteigt, ist das Unternehmen möglicherweise nicht in der Lage, einen großen Verlust durch die Liquidation dieser Vermögenswerte zu bewältigen.

Beachten Sie, dass TCE und das TCE-Verhältnis in den allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen (GAAP) nicht verwendet werden und eine Pro-Forma- Messung sind, die intern von den Finanzverantwortlichen oder der Buchhaltungsabteilung des Unternehmens verwendet wird, um das eigene Risiko zu verstehen. Analysten und Investoren können dies ebenfalls als Kapitaladäquanzquote verwenden, jedoch in Verbindung mit anderen Kennzahlen wie Kernkapital und Liquidität oder Solvabilitätskennzahlen.

Berechnung des TCE-Verhältnisses

Die Tangible Common Equity Ratio wird in zwei Schritten berechnet:

1. Ermitteln Sie zunächst den Wert des materiellen Stammkapitals des Unternehmens. Dieser wird berechnet, indem immaterielle Vermögenswerte (einschließlich Firmenwert) und Vorzugskapital vom Buchwert des Unternehmens abgezogen werden. Immaterielle Vermögenswerte haben oft einen sehr niedrigen Liquidationswert. Abhängig von den Umständen des Unternehmens können Patente für diese Gleichung von den immateriellen Vermögenswerten ausgeschlossen werden, da sie manchmal einen Liquidationswert haben können.

2. Das materielle Stammkapital wird dann durch die materiellen Vermögenswerte des Unternehmens dividiert,. die berechnet werden, indem die immateriellen Vermögenswerte des Unternehmens vom Gesamtvermögen abgezogen werden. Damit ergibt sich folgendes Verhältnis:

TCE Ratio = (materielles Stammkapital) / (materielle Vermögenswerte)

Was Ihnen das TCE-Verhältnis sagt

Es wird angenommen, dass das materielle Stammkapital eine Schätzung des Liquidationswerts eines Unternehmens ist; es ist das, was zur Ausschüttung an die Aktionäre übrig bleiben könnte, wenn die Firma liquidiert würde.

Als Maß für die Hebelwirkung kann die Tangible Common Equity Ratio herangezogen werden. Hohe Ratio-Werte weisen auf eine geringere Hebelwirkung und eine größere Menge an materiellem Eigenkapital im Vergleich zu materiellen Vermögenswerten hin. Dieses Verhältnis wurde bei der Bewertung von Banken während der Kreditkrise im Jahr 2008 populär. Es wurde als Maß dafür verwendet, wie gut eine Bank im Vergleich zu ihren Verbindlichkeiten kapitalisiert ist und was passiert, wenn sie Vorzugsaktien in Stammaktien umwandelt.

Höhepunkte

• Das TCE-Verhältnis ist nützlich, um Unternehmen mit einem großen Bestand an Vorzugsaktien oder Finanzunternehmen zu bewerten, die möglicherweise nicht über eine relativ große Menge an physischen Vermögenswerten verfügen.

• Dadurch werden immaterielle Vermögenswerte wie geistiges Eigentum und Goodwill von der Berücksichtigung ausgeschlossen.

• Die Tangible Common Equity (TCE)-Quote misst die Finanzlage eines Unternehmens auf der Grundlage der physischen Vermögenswerte, die es besitzt.