Ratio tangible des fonds propres ordinaires (TCE)
Qu'est-ce que le ratio Tangible Common Equity (TCE) ?
Le ratio des capitaux propres tangibles est utilisé pour mesurer la solidité financière d'une entreprise. Le ratio TCE mesure le capital commun tangible (TCE) d'une entreprise en termes d'actifs corporels de l'entreprise. Il peut être utilisé pour estimer les pertes durables d'une banque avant que les capitaux propres ne soient complètement anéantis.
Comprendre le ratio Tangible Common Equity (TCE)
Les actions ordinaires tangibles, ou TCE, sont le plus souvent utilisées pour évaluer la position des sociétés financières comme les banques. Il ne regarde que le capital physique d'une entreprise pour évaluer la capacité d'une institution financière à les utiliser comme garantie pour couvrir les pertes potentielles.
Le ratio TCE (TCE divisé par la valeur des actifs corporels de l'entreprise) mesure donc l'adéquation des fonds propres d'une entreprise financière ou d'une banque. Si les capitaux propres tangibles dépassent largement la valeur des actifs physiques, l'entreprise peut être incapable de faire face à une perte importante en liquidant ces actifs.
Notez que le TCE et le ratio TCE ne sont pas utilisés dans les principes comptables généralement reconnus (PCGR) et sont une mesure pro forma utilisée en interne par les responsables financiers ou le service comptable de l'entreprise pour comprendre sa propre exposition au risque. Les analystes et les investisseurs peuvent également l'utiliser comme ratio d'adéquation des fonds propres, mais en conjonction avec d'autres mesures telles que les ratios de fonds propres Tier 1 et de liquidité ou de solvabilité.
Calcul du ratio TCE
Le ratio de fonds propres tangibles est calculé en deux étapes :
Tout d'abord, trouvez la valeur des actions ordinaires tangibles de l'entreprise. Celle-ci est calculée en soustrayant les actifs incorporels (y compris le goodwill) et les actions privilégiées de la valeur comptable de l'entreprise. Les actifs incorporels ont souvent une valeur de liquidation très faible. Selon la situation de l'entreprise, les brevets peuvent être exclus des actifs incorporels pour cette équation puisqu'ils peuvent parfois avoir une valeur de liquidation.
Les capitaux propres corporels ordinaires sont ensuite divisés par les actifs corporels de l'entreprise,. qui sont calculés en soustrayant les actifs incorporels de l'entreprise du total des actifs. Cela donne le rapport suivant :
Ratio TCE = (capitaux propres corporels) / (actifs corporels)
Ce que vous dit le ratio TCE
Les capitaux propres tangibles sont considérés comme une estimation de la valeur de liquidation d'une entreprise; c'est ce qui pourrait rester pour être distribué aux actionnaires si l'entreprise était liquidée.
Le ratio des actions ordinaires tangibles peut être utilisé comme mesure de l'effet de levier. Des valeurs de ratio élevées indiquent moins d'effet de levier et une plus grande quantité de capitaux propres tangibles par rapport aux actifs corporels. Ce ratio est devenu populaire lors de l'évaluation des banques pendant la crise du crédit en 2008. Il a été utilisé comme mesure de la capitalisation d'une banque par rapport à son passif et de ce qui se passe si elle convertit des actions privilégiées en actions ordinaires.
Points forts
Le ratio TCE est utile pour évaluer les sociétés disposant d'un stock important d'actions privilégiées ou les sociétés financières qui ne possèdent peut-être pas une quantité relativement importante d'actifs physiques.
Cela exclura les actifs incorporels tels que la propriété intellectuelle et le goodwill.
Le ratio tangible common equity (TCE) mesure la situation financière d'une entreprise en fonction des actifs physiques qu'elle possède.
