Coefficiente di capitale comune tangibile (TCE).

Qual è il TCE (tangible Common Equity Ratio)?

Il coefficiente di equità comune tangibile viene utilizzato per misurare la solidità finanziaria di un'azienda. Il rapporto TCE misura il patrimonio comune tangibile (TCE) di un'impresa in termini di attività tangibili dell'impresa. Può essere utilizzato per stimare le perdite sostenibili di una banca prima che il patrimonio netto sia completamente cancellato.

Comprendere il TCE (tangible Common Equity Ratio).

Il patrimonio comune tangibile, o TCE, viene spesso utilizzato quando si valuta la posizione di società finanziarie come le banche. Considera solo il capitale fisico di un'impresa per valutare la capacità di un istituto finanziario di utilizzarlo come garanzia per coprire potenziali perdite.

Il rapporto TCE (TCE diviso per il valore delle attività materiali dell'impresa) misura quindi l'adeguatezza patrimoniale di una società finanziaria o di una banca. Se il patrimonio comune tangibile supera di gran lunga il valore delle attività fisiche, l'impresa potrebbe non essere in grado di affrontare una grande perdita liquidando tali attività.

Si noti che il TCE e il rapporto TCE non sono utilizzati nei principi contabili generalmente accettati (GAAP) e sono una misura pro-forma utilizzata internamente dai funzionari finanziari o dal reparto contabilità dell'azienda per comprendere la propria esposizione al rischio. Analogamente, analisti e investitori possono utilizzarlo come coefficiente di adeguatezza patrimoniale, ma in combinazione con altre misure come il capitale di classe 1 e la liquidità oi coefficienti di solvibilità.

Calcolo del rapporto TCE

Il coefficiente di common equity tangibile è calcolato in due fasi:

1. In primo luogo, trovare il valore del patrimonio comune tangibile dell'impresa, che viene calcolato sottraendo le attività immateriali (incluso l'avviamento) e l'equità privilegiata dal valore contabile della società. Le attività immateriali hanno spesso un valore di liquidazione molto basso. A seconda delle circostanze dell'impresa, i brevetti potrebbero essere esclusi dalle attività immateriali per questa equazione poiché, a volte, possono avere un valore di liquidazione.

2. Il patrimonio comune tangibile viene quindi diviso per le attività materiali dell'impresa,. che viene calcolato sottraendo le attività immateriali dell'impresa dal totale delle attività. Ciò fornisce il seguente rapporto:

TCE Ratio = (patrimonio comune tangibile) / (attività materiali)

Cosa ti dice il rapporto TCE

Si ritiene che il patrimonio comune tangibile sia una stima del valore di liquidazione di un'impresa; è ciò che potrebbe rimanere per la distribuzione agli azionisti se l'azienda fosse liquidata.

Il coefficiente di common equity tangibile può essere utilizzato come misura della leva finanziaria. Valori di rapporto elevati indicano una minore leva finanziaria e una maggiore quantità di equità tangibile rispetto alle attività tangibili. Questo rapporto è diventato popolare durante la valutazione delle banche durante la crisi del credito nel 2008. È stato utilizzato come misura di quanto una banca sia ben capitalizzata rispetto alle sue passività e cosa succede se converte le azioni privilegiate in azioni ordinarie.

Mette in risalto

• Il TCE Ratio è utile per valutare società con un ampio stock di azioni privilegiate o società finanziarie che potrebbero non possedere una quantità relativamente grande di asset fisici.

• Ciò escluderà dalla considerazione le attività immateriali come la proprietà intellettuale e l'avviamento.

• Il rapporto TCE (tangibile common equity) misura la posizione finanziaria di un'azienda in base alle attività fisiche che possiede.