Cero más garrapata

¿Qué es un tick cero más?

Un tick cero más o un tick up cero es una operación de valores que se ejecuta al mismo precio que la operación anterior pero a un precio más alto que la última operación a un precio diferente. Por ejemplo, si se produce una sucesión de operaciones a $10, $10,01 y $10,01 nuevamente, la última operación se consideraría una operación con un cero más, o con un cero al alza, porque tiene el mismo precio que la operación anterior, pero un precio más alto que la última operación a un precio diferente.

El término zero plus tick o zero uptick se puede aplicar a acciones, bonos, materias primas y otros valores negociados, pero se utiliza con mayor frecuencia para valores de renta variable cotizados. Lo contrario de un tic positivo de cero es un tic negativo de cero.

Comprensión de un tick cero más

Un repunte, y cero más tic, significa que el precio de una acción subió y luego permaneció allí, aunque sea brevemente. Fue por esta razón que, durante más de 70 años, existió una regla de repunte según lo establecido por la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. ( SEC ), que establecía que las acciones solo podían venderse en corto en un repunte o un cero más, no en una bajada.

La regla de subida estaba destinada a estabilizar el mercado al evitar que los comerciantes desestabilizaran el precio de una acción acortándola en una bajada. Antes de la implementación de la regla de aumento, era común que los grupos de comerciantes reunieran capital y vendieran al descubierto para reducir el precio de un valor específico. El objetivo de esto era causar pánico entre los accionistas, quienes luego venderían sus acciones a un precio más bajo. Esta manipulación del mercado hizo que los valores cayesen aún más en valor .

Se pensó que las ventas en corto en las caídas pueden haber provocado la caída del mercado de valores de 1929, luego de las investigaciones sobre las ventas en corto que ocurrieron durante la ruptura del mercado de 1937. La regla de aumento se implementó en 1938 y se eliminó en 2007 después de que la SEC concluyera que los mercados estaban lo suficientemente avanzados y ordenados como para no necesitar la restricción. También se cree que el advenimiento de la decimalización en las principales bolsas de valores ayudó a que la regla fuera innecesaria .

Durante la crisis financiera de 2008, los llamados generalizados para el restablecimiento de la regla de repunte llevaron a la SEC a implementar una regla de repunte alternativa en 2010. Esta regla establecía que si una acción caía más del 10% en un día, la venta en corto solo se permitiría en un repunte Una vez que se activa la caída del 10 %, la regla de aumento alternativo permanece en vigor durante el resto del día y el día siguiente .

Ejemplo de un tick cero más

Suponga que la empresa ABC tiene un precio de oferta de $273,36 y una oferta de $273,37. Se han producido transacciones a ambos precios en el último segundo, ya que el precio se mantiene allí. Una transacción que ocurre a $273.37 es un repunte. Si se produce otra transacción a $ 273,37, eso es una marca cero más.

En la mayoría de las circunstancias, esto no importa. Pero supongamos que la acción ha caído un 10% desde el precio de cierre anterior en un momento del día. Entonces, los repuntes importan porque un comerciante solo puede vender en corto si el precio está en un repunte. Esencialmente, esto significa que solo se pueden llenar en el lado de la oferta. No pueden cruzar el mercado para eliminar la liquidez de la oferta. Esto es según la regla de aumento alternativo establecida en 2010.

Reflejos

• Un tick positivo cero es cuando un valor tiene una transacción por encima de la mejor oferta nacional (uptick), y luego ocurre otra transacción al mismo precio.

• A partir de 2010, una regla de aumento alternativa establece que si una acción ha disminuido más del 10 %, los comerciantes diarios solo pueden vender en corto en un aumento. Pueden vender en corto libremente si la acción no ha disminuido más del 10% .

• Hasta 2007, la Comisión de Bolsa y Valores (SEC, por sus siglas en inglés) tenía una regla que establecía que una acción solo podía venderse en corto en un repunte o en un cero positivo para evitar la desestabilización de una acción .