Marca zero mais
O que é um carrapato Zero Plus?
Um tick zero mais ou zero uptick é uma negociação de segurança que é executada ao mesmo preço da negociação anterior, mas a um preço mais alto do que a última negociação de um preço diferente. Por exemplo, se uma sucessão de negócios ocorrer em $ 10, $ 10,01 e $ 10,01 novamente, o último comércio seria considerado um zero mais tick, ou zero uptick, porque é o mesmo preço que o comércio anterior, mas um preço mais alto do que a última negociação a um preço diferente.
O termo zero mais tick ou zero uptick pode ser aplicado a ações, títulos, commodities e outros títulos negociados, mas na maioria das vezes é usado para títulos de ações listados. O oposto de um carrapato zero mais é um carrapato zero menos.
Entendendo um carrapato Zero Plus
Um aumento, e zero mais tick, significa que o preço de uma ação subiu e depois permaneceu lá, embora brevemente. Foi por essa razão que, por mais de 70 anos, houve uma regra de aumento conforme estabelecida pela Securities and Exchange Commission (SEC) dos Estados Unidos, que afirmava que as ações só poderiam ser vendidas em um aumento ou um sinal de zero mais, não em um rebaixamento.
A regra do aumento foi destinada a estabilizar o mercado, impedindo os comerciantes de desestabilizar o preço de uma ação, vendendo-o em um downtick. Antes da implementação da regra de aumento, era comum que grupos de traders reunissem capital e vendessem a descoberto para reduzir o preço de um título específico. O objetivo disso era causar pânico entre os acionistas, que então venderiam suas ações por um preço menor. Essa manipulação do mercado fez com que os títulos caíssem ainda mais em valor .
Pensava-se que a venda a descoberto em downticks pode ter levado ao colapso do mercado de ações de 1929, após investigações sobre vendas a descoberto que ocorreram durante a quebra do mercado de 1937. A regra de aumento foi implementada em 1938 e suspensa em 2007, depois que a SEC concluiu que os mercados estavam avançados e ordenados o suficiente para não precisar da restrição. Acredita-se também que o advento da decimalização nas principais bolsas de valores contribuiu para tornar a regra desnecessária .
Durante a crise financeira de 2008, pedidos generalizados para o restabelecimento da regra de aumento levaram a SEC a implementar uma regra alternativa de aumento em 2010. Essa regra afirmava que, se uma ação caísse mais de 10% em um dia, só seria permitido vender a descoberto um aumento. Assim que a queda de 10% for acionada, a regra de aumento alternativo permanece em vigor pelo resto do dia e no dia seguinte .
Exemplo de um Tick Zero Plus
Suponha que a Empresa ABC tenha um preço de oferta de $ 273,36 e uma oferta de $ 273,37. As transações ocorreram em ambos os preços no último segundo, pois o preço se mantém lá. Uma transação que ocorre em $ 273,37 é um aumento. Se outra transação ocorrer em $ 273,37, isso é um sinal de zero a mais.
Na maioria das circunstâncias, isso não importa. Mas digamos que a ação caiu 10% em relação ao preço de fechamento anterior em um ponto do dia. Então os aumentos são importantes porque um trader só pode vender se o preço estiver em alta. Essencialmente, isso significa que eles só podem ser preenchidos no lado da oferta. Eles não podem atravessar o mercado para remover a liquidez do lance. Isso está de acordo com a regra alternativa de aumento estabelecido em 2010.
##Destaques
Um zero tick plus é quando um título tem uma transação acima do melhor lance nacional (uptick), e então ocorre outra transação com o mesmo preço.
A partir de 2010, uma regra de alta alternativa afirma que, se uma ação caiu mais de 10% naquele dia, os comerciantes só podem vender em um aumento. Eles podem vender livremente se a ação não tiver caído mais de 10% .
Até 2007, a Securities and Exchange Commission (SEC) tinha uma regra que dizia que uma ação só poderia ser vendida em um aumento ou zero mais para evitar a desestabilização de uma ação .
