Zero Plus Tick

Mikä on Zero Plus Tick?

Nolla plus tick tai nolla uptick on arvopaperikauppa, joka toteutetaan samalla hinnalla kuin edellinen kauppa, mutta korkeammalla hinnalla kuin viimeinen eri hintainen kauppa. Jos esimerkiksi peräkkäiset kaupat tapahtuvat 10, 10,01 ja 10,01 dollarin kohdalla, jälkimmäistä kauppaa pidettäisiin nolla plus tick tai nolla uptick -kaupana, koska se on sama hinta kuin edellinen kauppa, mutta korkeampi hinta kuin viimeinen kauppa eri hinnalla.

Termiä nolla plus tick tai zero uptick voidaan soveltaa osakkeisiin, joukkovelkakirjoihin, hyödykkeisiin ja muihin kaupankäynnin kohteena oleviin arvopapereihin, mutta useimmiten sitä käytetään noteerattujen osakearvopapereiden kohdalla. Nolla plus rastin vastakohta on nolla miinus rasti.

Zero Plus Tickin ymmärtäminen

Nousu ja nolla plus tick tarkoittaa, että osakkeen hinta siirtyi korkeammalle ja pysyi sitten siellä, vaikkakin hetken. Tästä syystä yli 70 vuoden ajan oli voimassa US Securities and Exchange Commissionin (SEC) vahvistama noususääntö, jonka mukaan osakkeita voitiin oikosulua vain nousussa tai nolla plus tickissä, ei laskussa. _

Uptick-säännön tarkoituksena oli vakauttaa markkinoita estämällä kauppiaita horjuttamasta osakkeen hintaa oikosulkemalla se alaspäin. Ennen noususäännön käyttöönottoa oli tavallista, että kauppiaiden ryhmät yhdistävät pääomaa ja myivät lyhyeksi alentaakseen tietyn arvopaperin hintaa. Tämän tarkoituksena oli aiheuttaa paniikkia osakkeenomistajissa, jotka myivät osakkeensa halvemmalla. Tämä markkinoiden manipulointi aiheutti arvopaperien arvon alenemisen entisestään

Arveltiin, että lyhyeksi myynti downticksillä saattoi johtaa vuoden 1929 osakemarkkinoiden romahdukseen vuoden 1937 markkinakatkon aikana tapahtuneen lyhyeksi myyntiä koskevien tutkimusten jälkeen. Uptick-sääntö otettiin käyttöön vuonna 1938 ja se poistettiin vuonna 2007 sen jälkeen, kun SEC totesi, että markkinat olivat kehittyneet ja riittävän hyvässä kunnossa, jotta ne eivät tarvitse rajoitusta. Uskotaan myös, että desimalisoinnin tulo suurille pörsseille auttoi tekemään säännöstä tarpeettoman .

Vuoden 2008 finanssikriisin aikana laajat vaatimukset noususäännön palauttamisesta johtivat SEC:n käyttöön vaihtoehtoisen noususäännön vuonna 2010. Tämä sääntö totesi, että jos osake putoaa yli 10 % päivässä, lyhyeksi myynti sallitaan vain nousu. Kun 10 %:n pudotus on käynnistetty, vaihtoehtoinen noususääntö on voimassa loppupäivän ja seuraavan päivän .

Esimerkki Zero Plus Tickistä

Oletetaan, että yrityksen ABC:n tarjoushinta on 273,36 dollaria ja tarjous 273,37 dollaria. Kauppoja on tapahtunut molemmilla hinnoilla viimeisessä sekunnissa hinnan pysyessä siellä. Kauppa, jonka arvo on 273,37 dollaria, on nousu. Jos toinen tapahtuma tapahtuu 273,37 dollarilla, se on nolla rasti plus.

Useimmissa tilanteissa tällä ei ole väliä. Mutta sanotaan, että osake on laskenut 10% edellisestä sulkemishinnasta yhdessä vaiheessa päivää. Sitten nousuilla on merkitystä, koska elinkeinonharjoittaja voi shorttaa vain, jos hinta on nousussa. Pohjimmiltaan tämä tarkoittaa, että ne voidaan täyttää vain tarjouspuolella. He eivät voi ylittää markkinoita poistaakseen likviditeettiä tarjouksesta. Tämä on vuonna 2010 perustetun vaihtoehtoisen noususäännön mukainen.

Kohokohdat

• Nolla tick plus on, kun arvopaperilla on transaktio yli kansallisen parhaan tarjouksen (uptick), ja sitten tapahtuu toinen tapahtuma samalla hinnalla.

• Vuodesta 2010 lähtien vaihtoehtoinen noususääntö sanoo, että jos osake on laskenut yli 10 %, kauppiaat voivat kyseisenä päivänä vain lykätä nousua. Ne voivat oikosulkea vapaasti, jos osake ei ole laskenut yli 10 %

• Vuoteen 2007 asti arvopaperi- ja pörssikomitealla (SEC) oli sääntö, jonka mukaan osaketta voitiin oikosuluttaa vain nousussa tai nolla plus tickillä, jotta osakkeen epävakautta voidaan estää .