Pienet osakkeet

Mikä on pieniyhtiöosake? Mistä tiedän, onko osake pieniyhtiö?

Yksi tärkeimmistä mittareista, joita rahoitusanalyytikot käyttävät osakkeiden luokittelussa, on markkina-arvo. Enemmän kuin pelkkä yrityksen koon, markkina-arvon tai lyhyesti markkina-arvon mittaaminen on myös arvio yrityksen arvosta.

Markkina-arvossa otetaan huomioon yhden osakkeen nykyinen hinta kerrottuna ulkona olevien osakkeiden kokonaismäärällä. Tämä antaa sijoittajille tilannekuvan yhtiön nykyisestä markkina-arvosta.

Osakkeet on luokiteltu pienistä suuriin:

TTT

Suuria, monikansallisia yrityksiä kutsutaan suuryhtiöiksi tai blue-chip-osakkeiksi. Nämä ovat tunnettuja nimiä, jotka muodostavat Dow Jones Industrial Averagen, kuten Apple, Disney ja Johnson & Johnson.

Pienemmät yritykset ja startup-yritykset puolestaan tunnetaan pieninä yhtiöinä tai pieninä yhtiöinä. Näiden yritysten markkina-arvo on 250–2 miljardia dollaria. Koska pienten yhtiöiden osakkeet ovat historiallisesti menestyneet suurempia yhtiöitä paremmin, taitavat sijoittajat etsivät jatkuvasti uutta pientä yritystä, joka on valmis nousuun.

On tärkeää muistaa, että markkina-arvo on sidottu osakkeen hintaan, mikä tarkoittaa, että se voi muuttua milloin tahansa. Yritys voi esimerkiksi löytää huippuluokan edistyksen, joka saa sen tuotteiden kysynnän kasvamaan, tai se voi raportoida jatkuvasti vankista tuloista ja perustekijöistä, jotka tekevät siitä houkuttelevan sijoittajille.

Mikä tahansa määrä tekijöitä voi saada pienemmän pääomayhtiön kasvamaan keskisuuriksi tai suuriksi yhtiöiksi, ja varhain aloittavat sijoittajat nauttivat usein komeasta voitosta. Tämä tekee pienten yhtiöiden osakkeista tarkemman tarkastelun arvoisen – missä tahansa markkinaympäristössä. Tässä artikkelissa tutustumme joihinkin niiden etuihin ja riskeihin verrattuna muihin osakkeisiin.

Kuinka monta pienyhtiöiden osaketta on? Kuinka paljon ne ovat arvoisia?

Noin 35 prosenttia koko osakemarkkinoista koostuu pienyhtiöistä. Ajatellaanpa esimerkiksi FT Wilshire 5000 -indeksiä, joka on osakemarkkinoiden kokonaisindeksi, joka sisältää lähes kaikki tällä hetkellä saatavilla olevat kaupankäynnin kohteena olevat osakkeet suurimmista mega-korkeista pienimpiin mikrokorkeisiin osakkeisiin. Sillä on noin 750 suuryhtiön osaketta ja noin 1 750 pienyhtiön osaketta. Huomaa kuitenkin, että koska tämä indeksi on isoilla kirjaimilla painotettu, suuret yhtiöt muodostavat suurimman osan – 91 % – indeksin koko arvosta. Pienyhtiön osakkeet muodostavat vain 8 % ja loput 1 % menee mikroyhtiöiden osakkeisiin, joten näet kuinka tärkeä markkina-arvo on osakkeen arvostuksessa.

Missä pienet kirjaimet on listattu? Kuinka voin käydä niillä kauppaa?

Pienyhtiöiden nimet eivät ehkä ole yhtä tunnistettavissa kuin esimerkiksi Netflix tai Apple, mutta niiden osakkeet ovat yhtä helposti vaihdettavissa. Voit ostaa tai myydä pieniyhtiöitä välittäjän, kuten Charles Schwabin tai TD Ameritraden, kautta tai provisiovapaan verkkopalvelun, kuten Robinhoodin, kautta.

Pienet yhtiöt on listattu myös yhdistelmäindekseissä, kuten Nasdaq Compositessa,. joka vuoteen 2005 asti tunnettiin pienyhtiöiden osakkeiden ensisijaisena indeksinä; Se on kuitenkin sittemmin muuttunut ja sisältää nyt suuret kirjaimet. Itse Nasdaq Composite on jaettu eri tasoihin, jotka kuvastavat sekä markkina-arvoa että yrityksen pääomanhankintatarvetta, koska pienet yhtiöt eivät ole ainoita yrityksiä, joilla on rahoitustarpeita.

Sijoittajat voivat myös nauttia pienyhtiöiden osakkeiden omistamisen eduista sijoitusrahaston tai pörssirahaston (ETF) kautta. On olemassa useita indeksejä, jotka seuraavat vain pienten yhtiöiden osakkeita, kuten Russell 2000 ja S&P 600, ja myös ETF:itä on luotu jäljittelemään näitä indeksejä. Russell 2000 -indeksiä pidetään pienyhtiöiden yleisen vahvuuden vertailuindeksinä, ja sijoitusrahastojen salkunhoitajat seuraavat usein niiden kehitystä sen perusteella.

Ovatko pienet yhtiöt aina startup-yrityksiä?

Toisin kuin jotkut saattavat ajatella, pienyhtiön ei tarvitse olla startup. Pienet yhtiöt voivat olla mukana monien vuosien ajan terveiden perustekijöiden ja vahvojen tulosraporttien kanssa. Kaikki yritykset eivät pyri olemaan suurikokoisia monikansallisia ryhmittymiä.

Mitä eroa on pienyhtiöiden ja mikroyhtiöiden välillä?

Ero liittyy kaikkeen markkina-arvoon. Mikroyhtiöt ovat kooltaan 50–250 miljoonaa dollaria, kun taas pienet yhtiöt ovat suurempia, 250–2 miljardia dollaria.

Mikro-cap-osakkeisiin sijoittamiseen liittyy myös lisääntynyt volatiliteetti,. koska niiden kaupankäyntivolyymi ei ole kovin suuri: Suuria osto- tai myyntimääräyksiä antavat sijoittajat voivat aiheuttaa dramaattisia heilahteluja osakkeiden hintoihin.

Lisäksi mikro-cap-osakkeita löytyy yleisemmin OTC-kaupankäyntipisteistä kuin suurista kansallisista pörsseistä, kuten New Yorkin pörssistä. Tämä tarkoittaa, että harvemmilla sijoittajilla on pääsy niihin, joten heillä on yleensä pienempi kaupankäyntivolyymi kuin suurissa pörsseissä, kuten NYSE:ssä, noteeratuilla osakkeilla.

Ovatko pienet yhtiöt samat kuin Penny Osakkeet?

Ne saattavat kuulostaa samalta, mutta pienet korkit eroavat melkoisesti penniosakkeista. Pienyhtiön luokitus, sen markkina-arvoa käsittelevä yritys, osoittaa, kuinka vähän sillä on ulkona olevia osakkeita. Yrityksellä saattaa itse asiassa olla korkea osakekurssi; osakkeiden määrä tekee siitä pienen.

Sen sijaan Securities and Exchange Commission luokittelee Penny-osakkeet osakkeiksi, joiden kauppa on alle 5 dollaria osakkeelta. Niillä ei käydä kauppaa usein, ja siksi niillä on alhainen likviditeetti ja niitä on vaikea ostaa – ja ehkä jopa vaikeampi myydä. Itse asiassa SEC neuvoo sijoittajia odottamaan kaksi päivää ennen kaupan tekemistä. Kuten mikrokorkeilla, penny-osakkeilla ei käydä kauppaa kansallisissa pörsseissä, vaan pikemminkin OTC:ssä.

Ovatko pienyhtiöt hyviä sijoituksia?

Etenkin kasvusijoittajat arvostavat pienyhtiöitä, koska niitä pidetään hyvinä sijoituksina alhaisten arvostustensa vuoksi. Heillä on myös valtava nousupotentiaali – tämän päivän pienyhtiöstä voi hyvinkin tulla huomisen Amazon.

Toinen etu yksittäisille sijoittajille on, että sijoitusrahastot ja laitokset eivät yleensä sijoita pieniin yhtiöihin – SEC-ilmoitusvaatimusten vuoksi – koska osakkeiden ostaminen irtotavarana aiheuttaa hintaheilahduksia. Siksi yksittäisten sijoittajien ei tarvitse huolehtia yhtä paljon isompien sijoittajien hintainflaatiosta.

On kuitenkin olemassa ilmiö, joka ilmenee, kun pieniyhtiöiden osakkeet lisätään Russell 2000 -listalle tai poistetaan listalta, koska kaikki tähän indeksiin benchmarkoidut sijoitusrahastot ostavat sen automaattisesti ja nostavat hintoja muutaman viikon korkeammalle kaupankäynnin volyymin lisääntyessä. Kun yritys puolestaan poistetaan indeksistä, osakkeet laskevat. Tämä tunnetaan nimellä Russell Effect, ja sijoittajien tulee huomioida, että nämä muutokset tulevat voimaan joka kesäkuu.

Mitä haittoja on pienyhtiöiden osakkeisiin sijoittamisessa?

Suuriin osakkeisiin sijoittaminen on melko ennustettavaa. Suuret yhtiöt nauttivat lisääntyneestä likviditeetistä ja suuremmasta kaupankäynnistä, mikä tekee niiden ostamisesta ja myymisestä helpompaa. Ne eivät ole yhtä epävakaita kuin pienet yhtiöt, ja siksi suurten yhtiöiden sijoittamista pidetään usein vähemmän riskialttiina. Toinen suurten yhtiöiden etu pieniin yhtiöihin verrattuna on, että ne maksavat usein osinkoa,. joka on osa niiden voitosta suoraan osakkeenomistajille.

Mutta sijoittajat saattavat huomata, että pienten yhtiöiden riskipreemio ylittää suurempiin yrityksiin sijoittamisen mukavuuden ja ennustettavuuden – yksinkertaisesti siksi, että pienemmillä yrityksillä on eksponentiaalisesti paremmat mahdollisuudet kasvaa ja laajentua, kun taas suuret yhtiöt ovat yleensä jo tehneet liiketoimintapäätökset. jotka ovat saaneet heidät nauttimaan valtavasta arvostuksesta seurauksena.

Se, minkä kokoisiin yhtiöihin kannattaa sijoittaa, riippuu siitä, millainen sijoittaja olet ja mikä on riskinsietokykysi. Markkina-arvolla hajautettu salkku voi kuitenkin auttaa pitämään sinut jossain määrin suojattuna ja samalla altistaa sinut pieniyhtiöiden osakkeiden tarjoamille kasvupotentiaalille.

Suorittavatko pienyhtiöt paremmin seuraavan vuosikymmenen aikana?

TheStreetin Kevin Curran näkee vuoden 2022 pk-yhtiöiden kannalta keskeisenä vuotena ja jakaa kaksi suosikkiaan.

Kohokohdat

• Riippuen siitä, kuinka kapeaa määritelmää käytetään tai kuinka yksityiskohtainen arvostusmalli on, todellinen pieniarvoinen osake voi olla yksisarvinen sijoitusmaailmassa – harvinainen ja myyttiseltä näyttävä.

• Aliarvostetuiksi arvioiduilla osakkeilla, joilla on myös pieni markkina-arvo, voi olla erinomaiset kasvumahdollisuudet, mutta niillä voi myös olla suurempi riski epäonnistua ajan myötä.

• Faman ja Frenchin kolmitekijämallin mukaan pieniarvoisilla osakkeilla on kaksi tärkeää ominaisuutta: pienikokoisuus ja arvo.

• Pienyhtiön osakkeilla tarkoitetaan yhtiötä, joka on kerännyt alle kaksi miljardia markkina-arvoa ja jonka kauppa käy alhaisella tasolla tiettyyn arvostusmalliin verrattuna.