Puolustava yritys
Mikä on puolustava yritys?
Puolustava yritys on yritys, jonka myynti ja tulos pysyvät suhteellisen vakaina sekä talouden nousu- että laskusuhdanteessa. Puolustavilla yrityksillä on taipumus valmistaa tuotteita tai palveluita, jotka ovat kuluttajille välttämättömiä. Näitä tuotteita todennäköisesti ostetaan riippumatta siitä, onko talous nousussa tai taantumassa. Puolustavilla yrityksillä on yleensä pitkä historia selviytymisestä talouden taantumasta.
Asteikon vastakkaisessa päässä ovat yritykset, jotka luottavat voimakkaasti talouden vahvuuteen. Tällaisia ovat ylelliset hyvät yritykset, joilla on tapana menestyä, kun kuluttajat menestyvät taloudellisesti ja tuntevat olonsa luottavaiseksi.
Puolustavien yritysten ymmärtäminen
Defensiiviset yritykset löytyvät enimmäkseen tietyiltä aloilta ja toimialoilta. Voidaan puhua niin puolustavista toimialoista kuin puolustavista yrityksistä. Esimerkiksi sähköalan yritykset ovat puolustuskannalla, koska kulutuskysyntä ei laske yhtä paljon taantumien aikana. Kuluttajat tarvitsevat sähköä, vettä, lämmitystä ja ilmastointia, olipa talous taantumassa tai ei. Muita ensisijaisia puolustavia toimialoja ovat kulutustavarat ja terveydenhuolto.
Defensiiviset yritykset voivat jäädä jälkeen muista yrityksistä taloudellisen kasvun aikoina, koska niiden tuotteiden ja palveluiden kysyntä on vakaata. Harkinnanvaraisten tuotteiden kysynnän kasvu suhdanteiden aikana voi joskus heikentää puolustautuvien yritysten voittoja.
Defensiivisten yritysten suhteellinen parempi tulos talouden laskusuhdanteen aikana muodostaa perustan toimialakiertostrategioille. Näissä strategioissa sijoittajat yli- ja alipainottavat sektoreita talouden edetessä suhdannekierron läpi.
Defensiivisiin yrityksiin sijoittaminen on yleensä kannattavampi strategia masentuneelle sijoittajalle kuin osakemarkkinoiden luopuminen.
Puolustavien yritysten edut
Puolustavilla yrityksillä on houkuttelevia ominaisuuksia sijoittajille, työntekijöille, kuluttajille ja kansantaloudelle. Suurin osa defensiivisten yritysten eduista on suoria seurauksia niiden vakaudesta.
Defensiivisiin yrityksiin sijoittaminen tuottaa usein samanlaista pitkän aikavälin tuottoa kuin muut yritykset, mutta pienemmällä volatiliteetilla. Vielä tärkeämpää on pitkäaikaisille osakesijoittajille, että puolustavat yritykset eivät todennäköisesti mene konkurssiin, koska niiden suhteellinen vahvuus on taantuman aikana. Warren Buffett sijoittaa usein puolustaviin yrityksiin, kuten Coca-Colaan (KO).
Defensiivisten yritysten työntekijöillä on samat mahdollisuudet ylennyksiin ja korkeampaan palkkaan kuin muiden suurten yritysten työntekijöillä. He eivät kuitenkaan todennäköisesti menetä työpaikkansa taantuman aikana työnantajiensa suhteellisen vakauden vuoksi.
Kuluttajat hyötyvät myös suojautuvien yritysten pitkäaikaisesta tuntemuksesta. Monet puolustusyritykset ovat valmistaneet samoja tuotteita sukupolvien ajan. Osa heidän tuotteistaan löytyy kaikkialta maailmasta. Kun kuluttaja menee McDonald'siin, hän tietää mitä odottaa.
Lopuksi totean, että suuri määrä yrityksiä puolustavilla aloilla tekee kansallisista talouksista vakaampia. Sveitsin legendaarinen vakaus johtuu osittain puolustautuvista yrityksistä, kuten Nestlé.
Puolustavien yritysten haitat
Puolustavilla yrityksillä on myös muutamia haittoja. Monissa tapauksissa niiden puolustava luonne estää näitä yrityksiä laajentumasta nopeasti. Sähköteollisuudessa niitä sitoo usein enemmän säännöksiä kuin muita yrityksiä. Muissa tapauksissa tietyn puolustavan yrityksen koko ja vaikutusvalta sai hallituksen asettamaan rajoituksia sen toiminnalle. Esimerkiksi AT&T:n ei annettu laajentua puhelinliiketoiminnan ulkopuolelle useisiin vuosikymmeniin.
Kohokohdat
Suurin osa defensiivisten yritysten eduista on suoria seurauksia niiden vakaudesta.
Puolustava yritys on yritys, jonka myynti ja tulos pysyvät suhteellisen vakaana sekä talouden nousu- että laskusuhdanteessa.
Monissa tapauksissa niiden puolustava luonne estää näitä yrityksiä kasvamasta nopeasti.
Defensiiviset yritykset löytyvät enimmäkseen tietyiltä aloilta ja toimialoilta.
