Empresa Defensiva
O que é uma empresa defensiva?
Uma empresa defensiva é uma corporação cujas vendas e lucros permanecem relativamente estáveis durante as altas e as crises econômicas. As empresas defensivas tendem a fabricar produtos ou serviços que são essenciais para os consumidores. Esses produtos provavelmente serão comprados se a economia estiver crescendo ou em recessão. As empresas defensivas tendem a ter uma longa história de sobrevivência a crises econômicas.
No extremo oposto do espectro estão as empresas que dependem fortemente da força da economia. Isso inclui empresas de luxo, que tendem a se sair bem quando os consumidores são bem-sucedidos financeiramente e se sentem confiantes.
Entendendo as empresas defensivas
As empresas defensivas são encontradas principalmente em setores e indústrias especÃficas. Pode-se falar de indústrias defensivas, bem como de empresas defensivas. As empresas do setor de serviços públicos, por exemplo, são defensivas porque a demanda do consumidor não diminui tanto durante as crises. Os consumidores precisam de eletricidade, água, aquecimento e ar condicionado, quer a economia esteja em recessão ou não. As outras indústrias de defesa primária são produtos básicos de consumo e saúde.
As empresas defensivas podem ficar atrás de outras empresas durante perÃodos de expansão econômica devido à estabilidade da demanda por seus produtos e serviços. O aumento na demanda por bens discricionários durante os booms econômicos pode à s vezes prejudicar os lucros das empresas defensivas.
O desempenho relativo superior das empresas defensivas durante as crises econômicas forma a base das estratégias de rotação do setor. Nestas estratégias, os investidores têm sobreponderação e subponderação nos sectores à medida que a economia avança ao longo do ciclo de negócios.
Investir em empresas defensivas costuma ser uma estratégia mais lucrativa para investidores desanimados do que abandonar o mercado de ações.
Vantagens das Empresas Defensivas
As empresas defensivas têm caracterÃsticas atrativas para investidores, funcionários, consumidores e economias nacionais. A maioria das vantagens das empresas defensivas são resultados diretos de sua estabilidade.
Investir em negócios defensivos geralmente oferece retornos de longo prazo semelhantes a outras empresas, mas com menos volatilidade. Mais importante para os investidores de ações de longo prazo, as empresas defensivas são menos propensas a falir devido à sua força relativa durante as recessões. Warren Buffett costuma investir em empresas defensivas, como a Coca-Cola (KO).
Funcionários de empresas defensivas têm as mesmas oportunidades de promoções e salários mais altos que funcionários de outras grandes empresas. No entanto, eles são menos propensos a perder seus empregos durante as recessões devido à relativa estabilidade de seus empregadores.
Os consumidores também se beneficiam da familiaridade de longo prazo com empresas defensivas. Muitas empresas defensivas vêm produzindo os mesmos produtos há gerações. Alguns de seus produtos são encontrados em todo o mundo. Quando um consumidor vai ao McDonald's, ele sabe o que esperar.
Finalmente, ter um grande número de empresas em indústrias defensivas torna as economias nacionais mais estáveis. A lendária estabilidade da SuÃça se deve em parte a empresas defensivas como a Nestlé.
Desvantagens das Empresas Defensivas
As empresas defensivas também têm algumas desvantagens. Em muitos casos, sua natureza defensiva impede que essas empresas se expandam rapidamente. No setor de serviços públicos, eles geralmente estão sujeitos a mais regulamentações do que outras empresas. Em outros casos, o tamanho e a influência de uma determinada empresa defensiva levaram o governo a impor restrições às suas atividades. Por exemplo, a AT&T não teve permissão para se expandir fora do negócio de telefonia por várias décadas.
Destaques
A maioria das vantagens das empresas defensivas são resultados diretos de sua estabilidade.
Uma empresa defensiva é uma corporação cujas vendas e lucros permanecem relativamente estáveis durante as altas e baixas econômicas.
Em muitos casos, sua natureza defensiva impede que essas empresas se expandam rapidamente.
As empresas defensivas são encontradas principalmente em setores e indústrias especÃficas.
