markkinatunnelmaa
Mikä on markkinatunnelma?
Markkinatunnelmalla tarkoitetaan sijoittajien yleistä asennetta tiettyä arvopaperi- tai rahoitusmarkkinoita kohtaan. Se on markkinoiden tunne tai sävy tai sen joukkopsykologia, joka ilmenee kyseisillä markkinoilla kaupankäynnin kohteena olevien arvopaperien toiminnan ja hintaliikkeen kautta. Yleisesti ottaen hintojen nousu viittaa nousevaan markkinatunnelmaan, kun taas laskevat hinnat viittaavat laskuun.
Markkinatunnelman ymmärtäminen
Markkinoiden mielipide, jota kutsutaan myös "sijoittajien tunteeksi", ei aina perustu perustekijöihin. Päiväkauppiaat ja tekniset analyytikot luottavat markkinoiden tunteeseen, koska se vaikuttaa teknisiin indikaattoreihin , joita he käyttävät mittaamaan ja hyötymään lyhyen aikavälin hintaliikkeistä, jotka johtuvat usein sijoittajien asenteista arvopaperia kohtaan. Markkinatunnelma on tärkeä myös vastakkaisille sijoittajille, jotka haluavat käydä kauppaa vallitsevan konsensuksen vastakkaiseen suuntaan. Esimerkiksi jos kaikki ostavat, vastapuoli myy.
Sijoittajat kuvaavat tyypillisesti markkinoiden ilmapiiriä laskevaksi tai nousevaksi. Kun karhut hallitsevat, osakekurssit laskevat. Kun härät ovat hallinnassa, osakekurssit nousevat. Tunteet ohjaavat usein osakemarkkinoita, joten markkinatunnelma ei aina ole synonyymi perusarvolle. Toisin sanoen markkinatunnelmissa on kyse tunteista ja tunteista, kun taas perusarvo on liiketoiminnan suorituskyvystä.
Jotkut sijoittajat hyötyvät löytäessään osakkeita, jotka ovat yli- tai aliarvostettuja markkinatunnelman perusteella. He käyttävät erilaisia indikaattoreita mitatakseen markkinoiden tunnelmaa, jotka auttavat määrittämään parhaat osakkeet kaupankäynnin kohteeksi. Suosittuja tunnelmaindikaattoreita ovat CBOE Volatility Index (VIX), High-Low Index, Bullish Percent Index (BPI) ja liukuvat keskiarvot.
Indikaattorit markkinoiden tunteen mittaamiseksi
VIX
VIX, joka tunnetaan myös nimellä pelkoindeksi, perustuu optiohintoihin. Nouseva VIX tarkoittaa lisääntynyttä vakuutustarvetta markkinoilla. Jos kauppiaat tuntevat tarpeen suojautua riskeiltä, se on merkki lisääntyvästä volatiliteetista. Sijoittajat lisäävät VIX:ään liukuvat keskiarvot, jotka auttavat määrittämään, onko se suhteellisen korkea vai matala.
Korkea-matala-indeksi
Korkea-matala-indeksi vertaa 52 viikon huipussaan olevien osakkeiden määrää 52 viikon alimmillaan. Kun indeksi on alle 30, osakekurssit käyvät lähellä pohjaa ja sijoittajilla on laskeva markkinatunnelma. Kun indeksi on yli 70, osakekurssit käyvät huipussaan ja sijoittajilla on nouseva markkinatunnelma. Sijoittajat käyttävät yleensä indikaattoria tiettyyn taustalla olevaan indeksiin, kuten S&P 500 -indeksiin,. Nasdaq 100:aan tai NYSE Composite -indeksiin.
Nouseva prosenttiindeksi
Nouseva prosenttiindeksi (BPI) mittaa osakkeiden määrää nousevalla kuviolla piste- ja kuviokaavioiden perusteella. Neutraaleilla markkinoilla nousuprosentti on noin 50 %. Kun BPI antaa 80 % tai korkeamman lukeman, markkinatunnelma on erittäin optimistinen, ja osakkeet ovat todennäköisesti yliostettuja. Samoin, kun se mittaa 20 % tai alle, markkinatunnelma on negatiivinen ja viittaa ylimyytyihin markkinoihin.
Liukuvat keskiarvot
Sijoittajat käyttävät tyypillisesti 50 päivän yksinkertaista liukuvaa keskiarvoa (SMA) ja 200 päivän SMA:ta määrittäessään markkinoiden tunnelmaa.
Kun 50 päivän SMA ylittää 200 päivän SMA:n, jota kutsutaan " kultaiseksi ristiksi ", se osoittaa, että vauhti on siirtynyt ylöspäin, mikä luo nousevaa tunnetta. Päinvastoin, kun 50 päivän SMA ylittää 200 päivän SMA:n, jota kutsutaan " kuoleman ristiksi ", se viittaa alhaisempiin hintoihin, mikä luo laskusuuntauksen.
Tosimaailman esimerkki markkinoiden tunteesta
Markkinoiden ilmapiiri muuttui laskusuunnassa joulukuussa 2018, kun useat tekijät vaikuttivat yhdessä ahdistaen sijoittajia. Ensinnäkin pelot lisääntyivät yritysten tulosten hidastumisesta. Monien S&P 500 -listalla olevien yritysten tuloskasvun useiden vuosien jälkeen monet analyytikot ennustivat, että vuoden 2019 tulos kasvaa vain 3–4 prosenttia.
Federal Reserve -johtaja Jerome Powell herätti nämä pelot kuukausittaisessa lehdistötilaisuudessaan, kun hän sanoi, että keskuspankin taseen vuoto oli automaattiohjauksessa. Markkinat pitivät hänen kommenttejaan " haukkamaisina " eivätkä ne mukautuneet hidastuvaan talouteen, mikä heikensi entisestään markkinoiden tunnelmaa.
Lopuksi Yhdysvaltojen ja Kiinan väliset ratkaisemattomat kauppajännitteet, joiden vuoksi maailman kaksi suurinta taloutta asettivat tiistaisia tulleja koko vuoden 2018 aikana, sekä Yhdysvaltain hallituksen sulkeminen,. ja lisäksi yllä olevat ongelmat vahingoittivat vakavasti markkinoiden ilmapiiriä kuukauden aikana. .
Laskeva ilmapiiri heikensi sijoittajien luottamusta, minkä vuoksi osakemarkkinat saivat joulukuun huonoimman tuloksensa sitten vuoden 1931. Laajapohjainen S&P 500 -indeksi laski 9,2 % kuukaudessa, kun taas 30 teollisuusyrityksestä koostuva Dow Jones Industrial Index (DJIA) pudonnut 8,7 prosenttia ajanjaksolla.
S&P 500 High-Low -indeksi putosi alle 30:n joulukuun lopulla ja pysyi lähellä nollaa tammikuun puoliväliin asti, mikä osoittaa, kuinka laajaa laskeva ilmapiiri vallitsi markkinoilla tuolloin.
##Kohokohdat
Markkinoiden mieliala on laskeva, kun hinnat laskevat.
Tekniset indikaattorit voivat auttaa sijoittajia mittaamaan markkinatunnelmaa.
Markkinatunnelmalla tarkoitetaan yleistä yksimielisyyttä osakkeesta tai osakemarkkinoista kokonaisuudessaan.
Markkinatunnelma on nousujohteinen, kun hinnat nousevat.
