Sijoitusrahastolause
Mikä on sijoitusrahastolause?
Sijoitusrahastoteoreema on sijoitusstrategia, jossa sijoitusrahastoja käytetään yksinomaan salkussa hajauttamiseen ja keskivarianssin optimointiin. Jälkimmäinen termi voidaan määritellä riskin punnitsemiseksi sijoituksen odotettua tuottoa vastaan.
Sijoitusrahastolauseen ymmärtäminen
Sijoitusrahastoteoreema on rahastosijoitusten hyödyntäminen kokonaisvaltaisen salkun rakentamisessa. Sijoitusrahastolauseen esitteli James Tobin,. joka työskenteli Harry Markowitzin rinnalla vuosina 1955–1956 Yalen yliopiston Cowles-säätiössä. Sijoitusrahastoteoreema noudattaa modernin portfolioteorian periaatteita, joita Markowitz opiskeli Cowles Foundationissa. Markowitz sai taloustieteen Nobelin muistopalkinnon vuonna 1990 työstään modernin portfolioteorian parissa.
Sijoitusrahastosalkku vähentää hajauttamisen aiheuttamia riskejä ja antaa sijoittajille altistuksen erilaisille sijoituksille.
##Moderni portfolioteoria
Sijoitusrahastoteoreema selittää hajauttamisen tärkeyden salkussa ja kuvaa kuinka sijoitusrahastojen sisällyttäminen salkkuun voi rajoittaa sen riskiä. Harry Markowitzin esittämä keskimääräisen varianssin optimoinnin käsite – riskin punnitseminen odotettua tuottoa vastaan – muodostaa lauseen perustan. Nykyaikaisten salkkuteoriatekniikoiden keskimääräisen varianssin optimoinnin ansiosta sijoittaja voi tunnistaa salkun optimaaliset allokaatiot.
Sijoitusuniversumia käyttämällä sijoittaja voi kartoittaa tehokkaan rajan ja tunnistaa optimaaliset allokaatiot, joita pääomamarkkinalinja ohjaa sijoittamiseen. Pääomamarkkinaviiva on graafisen viivan muodossa oleva opas, jota pitkin sijoittajat voivat valita riskinsietokykynsä ja sijoittaa optimaalisesti määrättyjen allokaatioiden mukaisesti kullakin aikavälillä.
Nykyaikainen portfolioteoria osoittaa huomattavaa liikkumavaraa sijoituksissa, joita voidaan käyttää tehokkaan rajan rakentamiseen. Tehokkaan rajan kehittämisessä käytetyt varat muodostavat pohjan pääomamarkkinalinjalle. Siten sijoittajat voivat yleensä siirtää pääomamarkkinoiden linjaa korkeammalle käyttämällä tehokkaampia sijoituksia eri riskitasoilla.
Sijoitusrahastosalkun rakentaminen
Nykyaikaisen portfolioteorian teknisen analyysin ansiosta sijoittaja voi käyttää nykyaikaista portfolioteoriaa luodakseen samat graafiset esitykset ja koordinaatit käyttämällä sijoitusrahastojen universumia. Sijoitusrahastojen avulla rakennetaan tehokas raja ja luodaan pääomamarkkinalinja,. joka tarjoaa allokaatiot hajauttamiseen.
Modernin portfolioteorian tapaan riskittömiin omaisuuseriin sijoittamista edustavat valtion velkasitoumukset. Pääomamarkkinalinjaa ylempänä sijoittaja voi sisältää suurempia määriä korkeamman riskin omaisuutta, kuten kehittyvien markkinoiden osakerahastoja. Alimmalla tasolla sijoittaja voi sijoittaa lyhytaikaisiin, laadukkaisiin velkasijoitusrahastoihin.
Kaiken kaikkiaan sijoitusrahastoteoreema viittaa siihen, että sijoittajat voivat rakentaa optimaalisen salkun käyttämällä sijoitusrahastoja. Tämäntyyppinen salkku voi lisätä hajauttamista. Sillä voi olla myös muita etuja, kuten operatiivisen kaupankäynnin tehokkuutta.
Sijoitusrahastojen pisteytys
Sijoittajien, jotka etsivät parhaita sijoitusrahastoja tai niille parhaita rahastoja, tulisi keskittyä muutamaan keskeiseen kriteeriin. Tavallinen sijoitusrahastojen pisteytysmittari on rahastosijoitusten laadun tuloskortti (FIQS). Tämä toimenpide auttaa sijoittajia keräämään avaintietoja järjestelmällisesti, jotta he voivat tehdä perusteltuja arvioita sijoitusrahaston laadusta. FIQS ei sisällä kaikkia kvantitatiivisia tietoja, ja se voi sisältää laadullista tietoa, mutta kaiken tiedon tulee olla kvantifioitavissa, esimerkiksi riski-tuottoprofiili sekä tuotto- ja kulutiedot.
FIQS :n keskeisiä kriteerejä ovat rahaston sijoitustyyli, kuten mihin sijoitusrahasto sijoittaa ja hoitajan kyky hallita varoja sijoitustavoitteiden mukaisesti. Muita sijoitusrahaston laadussa huomioitavia kriteerejä ovat riski-tuottoprofiili,. rahaston koko ja yhteensopivuus, rahastonhoitajan toimikausi ja rakenne, salkun kiertokulku, sijoitusrahaston kulut, kokonaistuotto ja tutkimusanalyytikkoraportit.
##Kohokohdat
Sijoitusrahastoteoreeman avulla sijoittajat voivat kartoittaa tehokkaan rajan optimaalisen allokoinnin tunnistamiseksi.
Lause yhtyy moderniin portfolioteoriaan, jossa hajauttaminen voi rajoittaa salkun riskiä.
Sijoitusrahastoteoreema on strategia, jolla rakennetaan hajautettu salkku pelkillä sijoitusrahastoilla.
