Rajattu rahasto
Mikä on rajattu rahasto?
Rajattu rahasto on yhdistetty sijoitusrahasto, joka on asettanut tietyt enimmäisrajoitukset sijoitus- tai kulurakenteelleen. Rajoitetuilla rahastoilla on usein asetettu yläraja rahaston hallinnointiin liittyville maksuille tai omistuksille.
Rahastoyhtiöillä voi olla laajat liikkumavarat kustannustason säätämiseen ja gs -kattojen pitämiseen.
Mitä ovat rajatut rahastot?
Jotkut rahastot voivat halutessaan rajoittaa rahaston kulusuhdetta ilmoittamalla rajatun kulutason. Tämä rajattu kulutaso tarjoaa sijoittajille palkkiokaton, joka rajoittaa tehokkaasti sijoittajien kustannuksia. Se on enimmäisprosenttiosuus, jonka rahasto voi veloittaa vuosittain osakkeenomistajiltaan toimintakuluistaan.
Rahastoyhtiöt antavat tiedot rajatuista kulutasoista esiteasiakirjoissaan. Tyypillisesti rajatut kulutasot otetaan käyttöön tietyksi ajanjaksoksi. Rajatun kulutason uusimiseksi tai tarkistamiseksi rahaston on saatava hyväksyntä hallitukseltaan. Rahastoyhtiöt voivat lisätä, tarkistaa tai peruuttaa kulukattoja harkintansa mukaan; Asiakirjat ja tiedot on kuitenkin toimitettava.
Kustannuskaton muutokset vaikuttavat rahaston vuosituottoon. Kustannuskaton tason nousu voi johtaa pienempään tuottoon, kun taas laskut parantaisivat suorituskykyä.
Esimerkkejä rahastoista, joiden omistus on rajoitettu
Sijoitusyhtiöt voivat myös päättää rajoittaa rahaston osatekijöiden omistusosuutta. Tämä voidaan tehdä heidän harkintansa mukaan tai se voi olla osa sijoitustavoitetta, joka perustuu rajoitettuun indeksiin. Rajatut rahastot ja indeksit noudattavat enimmäissijoitustasoa osatekijää kohti. Tämä voi tarjota laajemman hajauttamisen ja estää yksittäistä omistusta vaikuttamasta liikaa rahaston tulokseen.
Markkinoilla on sijoittajille useita rajattuja rahastoja sekä rajoitettuja indeksejä. Standard & Poor's (S&P) hallinnoi monia rajoitettuja indeksejä, joita voidaan käyttää passiivisten sijoitusten vertailuarvoihin. S&P:n rajatut indeksit sisältävät seuraavat:
S&P/TSX 60 -korjattu
S&P/TSX-korjattu komposiitti
S&P/TSX-rajoitettu energia
S&P Russia BMI rajattu
S&P Italy Large and Mid Cap Cappped
S&P:n koko Afrikan yläraja
Kaasu- ja öljykorjattu DJCI-komponentti
S&P GSCI Cap -komponentti
BlackRock on yksi sijoituspäällikkö, joka tarjoaa pörssinoteerattuja rahastoja (ETF), joita hallinnoidaan rajoitetuilla indekseillä. iShares Core S&P/TSX Capped Composite Index on passiivisesti hallinnoitu indeksirahasto, joka pyrkii jäljittelemään S&P/TSX Capped Composite -indeksin omistuksia ja tuottoa. Vuonna 2017 rahasto seurasi tiiviisti vertailuindeksin kehitystä 9,05 prosentin tuotolla verrattuna vertailuindeksin 9,10 prosenttiin. Rahaston kokonaisvarallisuus on 4,256 miljardia Kanadan dollaria. Se käy kauppaa Toronton pörssissä nettoarvolla CAD 25,74.
Kohokohdat
Rajattu rahasto voi viitata myös salkussaan olevan tietyn omaisuuden painolle asetettuun ylärajaan.
Rajattu rahasto asettaa ylärajan palkkioiden määrälle, jonka se voi periä sijoittajilta kunakin vuonna.
Rahaston kulusuhteen rajoittaminen voi pitää palkkiot kurissa ja houkutella kustannustietoisia sijoittajia.
