Vaikeasti lainattava lista
Mikä on vaikeasti lainattava luettelo?
Vaikeasti lainattava luettelo on varastotietue, jota välittäjät käyttävät osoittamaan, mitä osakkeita on vaikea lainata lyhyeksi myyntitapahtumia varten. Välitysyrityksen vaikeasti lainattava lista tarjoaa ajantasaisen luettelon osakkeista, joita ei ole helppo lainata lyhyeksi myyntiä varten.
Vaikeasti lainattavaa listaa voi verrata välittäjän helposti lainattavaan listaan.
Vaikeasti lainattavan listan ymmärtäminen
Osakkeiden lyhyeksi myynti perustuu ajatukseen, että yksittäinen kauppias tai sijoittaja, joka haluaa hyötyä osakkeen hinnan laskusta, voi lainata osakkeen osakkeita välittäjältä.
Välityksellä on useita tapoja tarjota pääsy osakkeisiin, jotka voidaan myydä lyhyeksi. Kuitenkin niiden menetelmistä riippumatta oikosulkuun on saatavilla rajallinen määrä osakkeita. Kun saatavilla olevien osakkeiden määrä on lähellä loppua, välittäjä julkaisee jonkinlaisen merkinnän alustallaan. Tämä varoittaa tilinhaltijoita siitä, että jos he yrittävät myydä kyseistä arvopaperia lyhyeksi, heidän kauppatoimeksiantonsa voidaan evätä.
Lyhyt saatavuus ei ole ainoa syy, miksi arvopaperi voi olla vaikeasti lainattavien listalla. Se voi myös olla mukana korkean volatiliteetin tai jonkin muun vuoksi.
Lyhyeksi myyntiin ryhtyäkseen välitysasiakkaan on ensin lainattava osakkeet välittäjältä. Osakkeiden luovuttamiseen välittäjä voi käyttää omaa varastoaan tai lainata toisen asiakkaan tai toisen välitysyrityksen marginaalitililtä . Lainaajan (eli lyhyeksi myyjän) on maksettava lainatuista osakkeista korkoa ja palkkioita. Vaikeasti lainattavien listalla olevilla osakkeilla voi olla korkeammat lainapalkkiot,. koska heillä on vähemmän tarjontaa.
Sijoittajat, jotka tekevät lyhyeksi myyntiä, yrittävät saada voittoja laskevilla markkinoilla. Sijoittaja voi esimerkiksi ajatella, että Applen osakkeet todennäköisesti laskevat. Sijoittaja voi lyhyeksi myydä osakkeensa ja, jos hinta laskee odotetulla tavalla, ostaa ne takaisin voitolla. Jos osake kuitenkin nousee, sijoittaja menettää rahaa.
Vaikeasti lainattavien listan vaatimukset
Välitysyritykset päivittävät vaikeasti lainattavien luettelonsa päivittäin. Välittäjän on kyettävä tarjoamaan tai paikantamaan osakkeet lainattavaksi asiakkaalleen ennen asiakkaan lyhyeksi myyntitapahtuman toteuttamista.
Asetuksessa SHO,. joka otettiin käyttöön 3. tammikuuta 2005, on "paikannus"-ehto, joka edellyttää välittäjiltä kohtuullista uskoa, että oikosuljettava osake voidaan lainata ja toimittaa lyhyeksi myyjälle. Säännöksellä on tarkoitus estää paljaat lyhyeksi myyntiä, käytäntöä, jossa sijoittaja myy lyhyeksi ilman osakkeita.
Vaikeasti lainattava luettelo vs. helposti lainattava luettelo
Vaikeasti lainattava lista on vastakohta helposti lainattavalle listalle, joka on inventaarioluettelo arvopapereista, jotka ovat saatavilla lyhyeksi myyntiin. Yleisesti ottaen sijoittaja voi olettaa, että arvopapereita, joita ei ole listattu vaikeasti lainattavien listalle, voidaan myydä lyhyeksi. Vaikka pankkiiriliikkeen vaikeasti lainattava lista on tyypillisesti sisäinen lista, jota ei anneta asiakkaiden saataville, yrityksen asiakkailla on yleensä pääsy helposti lainattavaan luetteloon.
Välitysasiakkaat saattavat joutua maksamaan vaikeasti lainattavia maksuja tietyistä lyhyeksi myynnistä. Tyypillisesti vaikeasti lainattavien osakkeiden lainauskustannukset ovat korkeammat kuin helposti lainattavien listalla olevien osakkeiden kustannukset. Suurilla meklariyrityksillä on yleensä arvopaperien lainauspiste,. joka auttaa hankkimaan vaikeasti lainattavia osakkeita. Välityksen arvopapereiden lainauspiste lainaa arvopapereita myös muille yrityksille.
Kohokohdat
Lyhyeksi myyjät luottavat siihen, että välittäjät voivat lainata osakkeita.
Jos välittäjällä on hyvin vähän osakkeita saatavilla, se osake sijoitetaan vaikeasti lainattavalle listalle.
Vaikeasti lainattavien osakkeiden listalla olevat osakkeet eivät välttämättä ole lyhyeksi myytäviä tai niillä voi olla korkeammat osakelainamaksut.
