Elenco difficile da prendere in prestito
Che cos'è una lista difficile da prendere in prestito?
Un elenco difficile da prendere in prestito è un record di inventario utilizzato dagli intermediari per indicare quali azioni sono difficili da prendere in prestito per le transazioni di vendita allo scoperto. L'elenco dei titoli difficili da prendere in prestito di una società di intermediazione fornisce un catalogo aggiornato di azioni che non possono essere facilmente prese in prestito per essere utilizzate come vendita allo scoperto.
elenco facile da prendere in prestito di un intermediario .
Capire l'elenco dei difficili da prendere in prestito
La vendita allo scoperto di azioni si basa sull'idea che un singolo trader o investitore, volendo trarre profitto da una diminuzione del prezzo di un'azione, è in grado di prendere in prestito azioni di quell'azione dal broker.
I broker hanno una varietà di modi per fornire l'accesso alle azioni che possono essere vendute allo scoperto. Tuttavia, indipendentemente dai loro metodi, esiste un numero limitato di azioni disponibili per lo shorting. Una volta che il numero di azioni disponibili si sta esaurendo, il broker pubblicherà una notazione di qualche tipo sulla propria piattaforma. Questo avverte i titolari di conto che se tentano di vendere quel titolo allo scoperto, il loro ordine commerciale potrebbe essere rifiutato.
La scarsità di scorte non è l'unico motivo per cui un titolo potrebbe essere nell'elenco dei titoli difficili da prendere in prestito. Potrebbe anche essere incluso a causa dell'elevata volatilità o qualcos'altro.
Per avviare una vendita allo scoperto, un cliente di intermediazione deve prima prendere in prestito le azioni dal proprio intermediario. Per fornire le azioni, il broker può utilizzare il proprio inventario o prendere in prestito dal conto a margine di un altro cliente o di un'altra società di intermediazione. Il mutuatario (cioè il venditore allo scoperto) deve pagare gli interessi e le commissioni sulle azioni prese in prestito. Quelli nell'elenco di quelli difficili da prendere in prestito possono avere commissioni di prestito azionario più elevate a causa della minore offerta.
Gli investitori che effettuano operazioni di vendita allo scoperto tentano di ottenere profitti in un mercato in declino. Ad esempio, un investitore potrebbe pensare che le azioni di Apple potrebbero scendere di prezzo. L'investitore può vendere allo scoperto il titolo e, se il prezzo scende come previsto, riacquistarlo per un profitto. Se il titolo sale, tuttavia, l'investitore perde denaro.
Requisiti dell'elenco difficili da prendere in prestito
Le società di intermediazione aggiornano quotidianamente le loro liste difficili da prendere in prestito. Un broker deve essere in grado di fornire o individuare le azioni da prestare al proprio cliente prima di eseguire la transazione di vendita allo scoperto del cliente.
Il regolamento SHO,. che è stato implementato il 3 gennaio 2005, ha una condizione "individuare" che richiede ai broker di avere una ragionevole convinzione che l'equità da mettere allo scoperto possa essere presa in prestito e consegnata al venditore allo scoperto. Il regolamento mira a prevenire le vendite allo scoperto nude, una pratica in cui l'investitore effettua una vendita allo scoperto senza detenere le azioni.
Elenco difficile da prendere in prestito vs. Elenco facile da prendere in prestito
L'elenco difficile da prendere in prestito è l'opposto dell'elenco facile da prendere in prestito, che è un record di inventario di titoli disponibili per transazioni di vendita allo scoperto. In generale, un investitore può presumere che i titoli non inclusi nell'elenco dei prestiti difficili saranno disponibili per le vendite allo scoperto. Mentre l'elenco dei soggetti difficili da prendere in prestito di una società di intermediazione è in genere un elenco interno che non viene reso disponibile ai clienti, i clienti dell'impresa di solito hanno accesso all'elenco di facile prestito.
I clienti di intermediazione potrebbero dover pagare commissioni difficili da prendere in prestito su determinate vendite allo scoperto. In genere, il costo per prendere in prestito titoli nell'elenco di quelli difficili da prendere in prestito è superiore a quello dei titoli nell'elenco di quelli facili da prendere in prestito. Le grandi società di intermediazione di solito dispongono di uno sportello di prestito titoli che aiuta a reperire titoli difficili da prendere in prestito. Il desk di prestito titoli di un intermediario presta titoli anche ad altre società.
Mette in risalto
I venditori allo scoperto si affidano ai broker per avere azioni disponibili da prendere in prestito.
Se il broker ha pochissime azioni di un'azione disponibile, allora quell'azione viene inserita nell'elenco dei titoli difficili da prendere in prestito.
Le azioni nell'elenco dei titoli difficili da prendere in prestito potrebbero non essere vendibili allo scoperto o avere commissioni di prestito azionarie più elevate.
