Maariski
Mikä on maariski?
Maariskillä tarkoitetaan tiettyyn maahan sijoittamiseen liittyvää epävarmuutta ja tarkemmin sitä, missä määrin tämä epävarmuus voi johtaa sijoittajille tappioihin. Tämä epävarmuus voi johtua useista tekijöistä, kuten poliittisista,. taloudellisista, valuuttakurssien tai teknologisista vaikutuksista. Maariski tarkoittaa erityisesti riskiä siitä, että ulkomainen hallitus laiminlyö joukkovelkakirjalainansa tai muut siirtoriskiä lisäävät rahoitussitoumukset. Laajemmassa merkityksessä maariski tarkoittaa sitä, missä määrin poliittiset ja taloudelliset levottomuudet vaikuttavat tietyssä maassa liiketoimintaa harjoittavien liikkeeseenlaskijoiden arvopapereihin.
Maariskin ymmärtäminen
Maariski on erittäin tärkeää ottaa huomioon investoitaessa vähemmän kehittyneisiin maihin. Siinä määrin kuin poliittisen epävakauden kaltaiset tekijät voivat vaikuttaa sijoituksiin tietyssä maassa, nämä riskit ovat kohonneet rahoitusmarkkinoilla mahdollisesti syntyvän suuren sekasorron vuoksi. Tällainen maariski voi alentaa tällaisissa maissa liikkeeseen laskettujen arvopapereiden odotettua sijoitetun pääoman tuottoa (ROI).
Sijoittajat voivat suojautua eräiltä maariskeiltä, kuten valuuttakurssiriskiltä, suojaamalla; mutta muilla riskeillä, kuten poliittisella epävakaudella, ei aina ole tehokasta suojausta. Siten, kun analyytikot tarkastelevat valtion velkaa,. he tarkastelevat velan liikkeeseen laskevan maan liiketoiminnan perustekijöitä – mitä tapahtuu politiikassa, taloudessa, yhteiskunnan yleisessä kunnossa ja niin edelleen. Ulkomaiset suorat sijoitukset – ne, joita ei tehdä säänneltyjen markkinoiden tai pörssin kautta – ja pidemmän aikavälin sijoitukset ovat suurimmat maariskin mahdollisuudet.
Punnitusmaariski
Useimmat sijoittajat pitävät Yhdysvaltoja alhaisen maariskin vertailukohtana. Joten jos sijoittaja houkuttelee sijoituksia maihin, joissa on korkea siviilikonflikti, kuten esimerkiksi Argentiina tai Venezuela, hänen olisi viisasta verrata maariskiään yhdysvaltalaisten ammattianalyytikkojen riskiin, joiden on arvioitava tällainen riski, jotka usein tutkivat MSCI-indeksiä. tietoja, etsimällä korrelaatiokertoimia löytääkseen tapoja mitata maariskin vaikutusta tietyssä paikassa.
Apua maariskin arvioinnissa
Jotkut kansainväliset järjestöt arvioivat maariskin jäsenmaidensa puolesta. Esimerkiksi Taloudellisen yhteistyön ja kehityksen järjestö (OECD) julkaisee osana julkisesti tuettuja vientiluottoja koskevaa järjestelyään korkojen ja maksuehtojen määrittämiseksi päivitetyn luettelon maista ja niihin liittyvistä riskeistä. Lisäksi suurimmilla luottoluokituslaitoksilla – Standard & Poor'silla (S&P), Moody'silla ja Fitchillä – on kaikilla omat valtioiden luottoluokitusluettelonsa, jotka myös analysoivat perustekijöitä, kuten instituutioiden ja hallituksen tehokkuutta, talouden rakennetta, kasvunäkymiä ja ulkoista rahoitusta. sekä verotuksen ja rahapolitiikan joustavuus. Suuret sijoitusyhtiöt arvioivat myös maariskin omilla liiketoimintalinjoillaan. Esimerkiksi BlackRock Inc. julkaisee BlackRock Sovereign Risk Index (BSRI) -indeksiä, joka on neljännesvuosittainen valtion riskiindeksi, joka seuraa eri maiden ja alueiden tämänhetkisiä riskitasoja ja trendejä.
Kohokohdat
Maariskillä tarkoitetaan useimmiten paikallisesti liikkeeseen laskettujen joukkovelkakirjalainojen maksukyvyttömyyden mahdollisuutta.
Maariskillä tarkoitetaan tiettyyn maahan sijoittamiseen liittyvää epävarmuutta.
Analyytikot voivat viitata MSCI-indekseihin, OCED-raportteihin tai luokituslaitosten raportteihin saadakseen apua maariskin analysoinnissa.
Yhdysvaltoja pidetään alhaisen maariskin vertailukohtana.
