Riskin arviointi
Mitä riskinarviointi on?
Riskinarviointi on yleinen termi, jota käytetään monilla toimialoilla määrittämään omaisuuden, lainan tai sijoituksen menetyksen todennäköisyys. Riskien arviointi on olennaista määritettäessä, kuinka kannattava tietty sijoitus on ja mikä on paras prosessi(t) riskin vähentämiseksi. Se esittää nousevan palkkion verrattuna riskiprofiiliin. Riskinarviointi on tärkeä määritettäessä tuottoprosentti, jonka sijoittajan olisi ansaittava, jotta se voisi pitää sijoituksen mahdollisen riskin arvoisena.
Riskinarvioinnin ymmärtäminen
Riskinarvioinnin avulla yritykset, hallitukset ja sijoittajat voivat arvioida todennäköisyyttä, että epäsuotuisat tapahtumat voivat vaikuttaa negatiivisesti liiketoimintaan, talouteen, projektiin tai investointeihin. Riskianalyysi tarjoaa erilaisia lähestymistapoja, joita sijoittajat voivat käyttää mahdollisen sijoitusmahdollisuuden riskin arvioimiseen. Kahden tyyppistä riskianalyysiä, joita sijoittaja voi käyttää sijoitusta arvioidessaan, ovat kvantitatiivinen analyysi ja laadullinen analyysi.
Kvantitatiivinen analyysi
Kvantitatiivinen riskianalyysi keskittyy riskimallien ja simulaatioiden rakentamiseen, joiden avulla käyttäjä voi määrittää riskeille numeerisia arvoja. Esimerkki kvantitatiivisesta riskianalyysistä olisi Monte Carlo - simulaatio. Tämä menetelmä, jota voidaan käyttää useilla aloilla, kuten rahoituksessa, tekniikassa ja tieteessä, käyttää useita muuttujia matemaattisen mallin läpi erilaisten mahdollisten tulosten löytämiseksi.
Laadullinen analyysi
Laadullinen riskianalyysi on analyyttinen menetelmä, joka ei perustu numeeriseen tai matemaattiseen analyysiin. Sen sijaan se käyttää henkilön subjektiivista harkintaa ja kokemusta rakentaakseen teoreettisen riskimallin tietylle skenaariolle. Yrityksen laadullinen analyysi voi sisältää arvioinnin yrityksen johdosta, sen suhteesta myyjiinsä ja yleisön käsitykseen yrityksestä.
Sijoittajat käyttävät usein laadullisia ja määrällisiä analyysejä yhdessä saadakseen selkeämmän kuvan yrityksen mahdollisuuksista sijoituskohteena.
Muut riskinarviointimenetelmät
Toinen esimerkki muodollisesta riskinarviointitekniikasta on ehdollinen riskiarvo (CVaR),. jota salkunhoitajat käyttävät pienentääkseen suurten tappioiden todennäköisyyttä. Asuntolainanantajat käyttävät laina-arvo-suhdetta arvioidakseen varojen lainaamisen riskiä. Lainanantajat käyttävät myös luottoanalyysejä lainanottajan luottokelpoisuuden määrittämiseen.
Sijoitusten riskiarvioinnit
Sekä institutionaalisiin että yksittäisiin sijoituksiin liittyy odotettua riskiä. Tämä pätee erityisesti takaamattomiin sijoituksiin, kuten osakkeisiin, joukkovelkakirjoihin, sijoitusrahastoihin ja pörssirahastoihin (ETF).
Keskihajonta on sijoituksen vuotuiseen tuottoasteeseen sovellettava mitta, jolla mitataan sijoituksen volatiliteettia. Useimmissa tapauksissa sijoitus, jonka volatiliteetti on suuri, osoittaa riskialttiimpaa sijoitusta. Päättäessään useiden osakkeiden välillä sijoittajat vertaavat usein kunkin osakkeen keskihajontaa ennen sijoituspäätöksen tekemistä.
On kuitenkin tärkeää huomata, että osakkeen aiempi volatiliteetti (tai sen puute) ei ennusta tulevaa tuottoa. Sijoitukset, joissa aiemmin oli alhainen volatiliteetti, voivat kokea voimakkaita heilahteluja erityisesti nopeasti muuttuvien markkinaolosuhteiden aikana.
Luotonannon riskiarvioinnit
Henkilökohtaisten lainojen, luottojen ja asuntolainojen lainanantajat tekevät myös riskiarviointeja, jotka tunnetaan nimellä luottotarkistukset. Esimerkiksi on yleistä, että lainanantajat eivät hyväksy lainaajia, joiden luottopisteet ovat alle 600, koska alhaisemmat pisteet ovat osoitus huonoista luottokäytännöistä. Lainanantajan luottoanalyysissä lainanottajasta voi ottaa huomioon muita tekijöitä, kuten käytettävissä olevia varoja, vakuuksia,. tuloja tai käteistä rahaa.
Riskiarvioinnit yrityksille
Liiketoiminnan riskit ovat laajoja ja vaihtelevat toimialoittain. Tällaisia riskejä ovat esimerkiksi uusien kilpailijoiden tulo markkinoille; työntekijän varkaus; tietomurrot; tuotteiden takaisinveto; operatiiviset, strategiset ja taloudelliset riskit; ja luonnonkatastrofiriskit.
Jokaisella yrityksellä tulee olla riskienhallintaprosessi, jonka avulla voidaan arvioida sen nykyinen riskitaso ja panna täytäntöön menettelyt pahimpien mahdollisten riskien vähentämiseksi. Tehokas riskienhallintastrategia pyrkii löytämään tasapainon sen välillä, että yritystä suojataan mahdollisilta riskeiltä kasvua estämättä. Sijoittajat sijoittavat mieluiten yrityksiin, joilla on hyvä riskienhallintahistoria.
Kohokohdat
Yritykset, hallitukset ja sijoittajat tekevät riskinarviointeja ennen uuden projektin, liiketoiminnan tai investointien aloittamista.
Riskinarviointi on prosessi, jossa analysoidaan mahdollisia tapahtumia, jotka voivat johtaa omaisuuden, lainan tai sijoituksen menettämiseen.
Laadullinen riskianalyysi perustuu henkilön subjektiiviseen harkintaan rakentaakseen teoreettisen riskimallin tietylle skenaariolle.
Vaikka osakkeen aiempi volatiliteetti ei takaa tulevaa tuottoa, yleensä korkean volatiliteetin sijoitus viittaa riskialtisempaan sijoitukseen.
Kvantitatiivinen riskianalyysi käyttää matemaattisia malleja ja simulaatioita riskien numeeristen arvojen määrittämiseen.
