Unit Investment Trust (UIT)
Mikä on Unit Investment Trust (UIT)?
Sijoitusrahasto (UIT) on sijoitusyhtiö, joka tarjoaa sijoittajille kiinteän salkun, joka koostuu yleensä osakkeista ja joukkovelkakirjoista, lunastettavina osuuksina tietyn ajanjakson ajaksi. Se on suunniteltu tuottamaan pääoman arvonnousua ja/tai osinkotuloa. Sijoitusrahastot, sijoitusrahastot ja suljetut rahastot,. määritellään sijoitusyhtiöiksi.
Understanding Unit Investment Trust (UIT)
Sijoitusyhtiöt tarjoavat yksityishenkilöille mahdollisuuden sijoittaa hajautettuun arvopaperisalkkuun, jonka alkusijoitusvaatimus on alhainen. Sijoitusneuvojat myyvät sijoitusneuvojat, ja omistaja voi lunastaa osuudet rahastolle tai säätiölle sen sijaan, että tekisi kaupankäynnin jälkimarkkinoille. UIT on joko säännelty sijoitusyhtiö (RIC) tai luovuttajasäätiö. RIC on yhtiö, jonka sijoittajat ovat yhteisomistajia, ja luovuttajatrusti antaa sijoittajille suhteellisen omistusoikeuden UIT:n kohde- etuutena oleviin arvopapereihin.
Kuinka sijoituksia myydään
Sijoittajat voivat lunastaa rahasto-osuuksia tai UIT-osuuksia nettoarvoon (NAV) rahastolle tai trustille joko suoraan tai sijoitusneuvojan avulla. NAV määritellään salkun kokonaisarvoksi jaettuna ulkona olevien osakkeiden tai osuuksien lukumäärällä, ja nettoarvo lasketaan jokaisena arkipäivänä. Toisaalta suljetut rahastot eivät ole lunastettavissa, ja ne myydään jälkimarkkinoilla senhetkiseen markkinahintaan. Suljetun rahaston markkinahinta perustuu sijoittajien kysyntään, ei nettoarvon laskelmaan.
4 840
Sijoitusyhtiöinstituutin (ICI) viimeisimpien tilastojen mukaan Yhdysvalloissa olevien sijoitusrahastojen (UIT) lukumäärä, joiden markkina-arvo on 74,84 miljardia dollaria.
Erot UIT:iden ja sijoitusrahastojen välillä
Sijoitusrahastot ovat avoimia rahastoja, jolloin salkunhoitaja voi ostaa ja myydä salkussa olevia arvopapereita. Kunkin sijoitusrahaston sijoitustavoite on ylittää tietyn vertailuindeksin tuotto,. ja salkunhoitaja käy arvopapereita tämän tavoitteen saavuttamiseksi. Esimerkiksi osakesijoitusrahastolla voi olla tavoite ylittää Standard & Poor's 500 -indeksin suuryhtiöiden osakkeet.
Monet sijoittajat käyttävät mieluummin sijoitusrahastoja osakesijoittamiseen, jotta salkulla voidaan käydä kauppaa. Jos sijoittaja on kiinnostunut ostamaan ja pitämään hallussaan joukkovelkakirjasalkkua ja tienaa korkoa, hän voi ostaa UIT-rahaston tai suljetun rahaston kiinteällä salkulla. UIT esimerkiksi maksaa joukkovelkakirjalainojen korkotulot ja pitää salkun hallussaan tiettyyn päättymispäivään asti, jolloin joukkovelkakirjat myydään ja pääoma palautetaan omistajille. Joukkovelkakirjasijoittaja voi omistaa hajautetun joukkovelkakirjasalkun UIT:ssä sen sijaan, että hän hoitaisi korkomaksuja ja joukkovelkakirjojen lunastuksia henkilökohtaisella välitystilillä.
On olemassa osake- ja joukkovelkakirja-UIT:itä, mutta joukkovelkakirja-UIT:t ovat tyypillisesti suositumpia kuin osakevastineet, koska ne tarjoavat ennakoitavissa olevia tuloja ja eivät kärsi vähemmän tappioita.
Esimerkki UIT:stä
Guggenheimin Global 100 Dividend Strategy Portfolio Series 14 (CGONNX) perustettiin 15. maaliskuuta 2018 tarkoituksena tuottaa osinkotuloa. Se sisältää 100 hajautettua positiota: 45,16 % on sijoitettu suurten yhtiöiden osakkeisiin, 26,94 % keskisuurisiin yhtiöihin ja 27,90 % pieniin yhtiöihin. Noin puolet arvopapereista on sijoitettu yhdysvaltalaisiin osakkeisiin ja loput moniin muihin maihin. Jako heijastelee myös monia sektoreita. Jokainen sen omistama yhtiö edustaa noin 1 % salkusta.
Kohokohdat
UITS muistuttaa sekä avoimia että suljettuja sijoitusrahastoja siinä mielessä, että ne kaikki koostuvat yhteissijoituksista, joissa monet sijoittajat yhdistävät rahastonsa salkunhoitajan hallinnoitavaksi.
Toisin kuin sijoitusrahastot, UIT:illä ei käydä aktiivisesti kauppaa, mikä tarkoittaa, että arvopapereita ei osteta tai myydä, ellei taustalla olevassa sijoituksessa tapahdu muutosta, kuten yritysfuusio tai konkurssi.
Kuten avoimet sijoitusrahastot, UIT:t ostetaan ja myydään suoraan niitä liikkeeseen laskevalta yritykseltä, vaikka joskus niitä voidaan ostaa jälkimarkkinoilta; Kuten suljetut rahastot, UIT:t lasketaan liikkeeseen listautumisannin (IPO) kautta.
Toisin kuin sijoitusrahastot, UIT:illä on voimassaolopäivä sen mukaan, mitä sijoituksia sen salkussa on; salkun päättyessä sijoittajat saavat leikkaustaan UIT:n nettovarallisuudesta.
Unit Investment Trust (UIT) on yhdysvaltalainen rahoitusyhtiö, joka ostaa tai pitää hallussaan joukko arvopapereita, kuten osakkeita tai joukkovelkakirjoja, ja asettaa ne sijoittajien saataville lunastettavissa olevina osuuksina.
