Arvo Osake

Mikä on arvoosake?

Arvoosake on osake, jonka nykyinen osakekurssi on jostain syystä alle sen todellisen arvon . Markkinat näkevät osakkeen perustekijät, kuten sen tuloksen, P/E-suhteen ja kirjanpitoarvon,. epävakaimpina kuin muut osakkeet, joten ne hinnoitellaan vastaavasti. Toisin kuin kasvuosakkeet, arvoosakkeet ovat yleensä vanhempia, vakiintuneempia yrityksiä, joiden osakkeilla käydään kauppaa edulliseen hintaan.

Arvosijoittaminen on strategia, jonka avulla osakkeenomistajat voivat ostaa osakkeita sillä odotuksella, että ne arvostuvat ajan myötä markkinatekijöinä sekä yrityksen yleiseen terveyteen että sen potentiaaliin.

Mielenkiintoista on, että arvoosakkeet ovat historiallisesti ylittäneet kasvuosakkeet osittain siksi, että ne tarjoavat yleensä osinkoja tai käteismaksuja. Se on ikään kuin yrityksen tapa palkita sijoittajia heidän kärsivällisyydestään sekä vakuuttaa heille, että he ovat olemassa pitkän matkan ajan.

Arvoosakkeen erityispiirteiden analysointi voi auttaa taitavia sijoittajia löytämään sijoitusmahdollisuuden, jota käsittelemme alla.

Mikä määrittää osakkeen arvon?

Yksinkertaisesti sanottuna osakkeen arvon määräävät yksinkertaiset kysynnän ja tarjonnan säännöt: saatavilla olevien osakkeiden tarjonta ja osakkeiden kysyntä. Arvosijoittajat etsivät markkinoilta tehottomuutta, jonka vuoksi todella arvokkaat yritykset hinnoitellaan halvemmalla kuin niiden arvo on.

Yksi tapa tutkia osakkeen arvoa on perustekijät, kuten sen hinta-tulossuhde, joka on mittari, joka arvioi osakkeen nykyistä hintaa sen osakekohtaisen tuloksen perusteella. Arvoosakkeen P/E-suhde on alhaisempi kuin yleisillä markkinoilla, ja se on itse asiassa hyvä asia. Yleisesti ottaen mitä pienempi P/E, sitä parempi, koska se tarkoittaa, että maksat vähemmän jokaisesta tulodollarista.

Miksi arvoosakkeet tarjoavat yleensä osinkoja?

Arvoosakkeet sisältävät tyypillisesti osinkoa tai säännöllistä käteismaksua osakkeenomistajille yhtiön voitosta. Osingonmaksut maksetaan yleensä neljännesvuosittain, vaikka erityisiä osinkoja voi tapahtua milloin tahansa. Miksi yritys maksaa osinkoa? Vastaus on, että koska nämä yritykset ovat yleensä edistyneempiä suhdannesyklissään, niiden ei yksinkertaisesti tarvitse sijoittaa kaikkia voittojaan uudelleen.

Yrityksen osinkotuotto prosentteina ilmaistuna havainnollistaa, kuinka suuren voiton yhtiö antaa osakkeenomistajille suhteessa sen osakekurssiin.

Jos yrityksen osinkotuotto on 10 % ja omistat 10 000 dollaria osakkeita, saat 1 000 dollarin vuotuisen maksun (tai 250 dollaria neljännesvuosittain).

Mikä on "Value Premium"?

Suurempi historiallinen tuotto, jonka arvoosakkeet voivat tuottaa kasvuosakkeisiin verrattuna, tunnetaan nimellä Value Premium. Osa siitä liittyy osingonmaksuun, koska kypsät yritykset kannustavat sijoittajia keinona kompensoida riskejä, joita he ottavat ostamalla osakkeita. Lisäksi osingon tarjoaminen on yksi tapa yritykselle houkutella sijoittajia, vaikka sen tuloskasvu on hidasta, mikä vaikuttaisi sen osakekurssiin.

Kuinka arvostan yrityksen osakkeita?

Sijoittajille, jotka etsivät "karkeasta timantista" -arvoa nousevia osakkeita - on kolme yleistä tekniikkaa, joilla he voivat tunnistaa osakkeet, joilla on korkea luontainen arvo:

1. Yksi tapa on perustavanlaatuinen analyysi,. joka käyttää kvantitatiivisia mittareita osakkeen todellisen arvon selvittämiseen. Näitä mittareita ovat muun muassa hinta-tulos-suhteet, hinta-kirjanpito-arvo, velka-omaisuussuhteet ja ennustettu tuloskasvu.

2. Toinen tapa on osinkoalennusmalli (DDM), jossa oletetaan, että kaikkien tulevien kassavirtojen nykyarvo voi määrittää yrityksen itseisarvon. Tämä on hyvä menetelmä erityisesti blue-chip (large-cap) -osakkeiden arvioimiseen.

3. Jos yhtiö on kokenut vipuvaikutteisen oston, arvostukset voidaan tehdä myös kassavirran tai tuloksen ennen korkoja, veroja ja poistoja (EBITDA) perusteella.

Kuka on arvokkain sijoittaja?

Ei ole mitään halpaa Warren Buffettissa, joka on kerännyt omaisuuden yli 100 miljardia dollaria. Liikemies ja hyväntekijä Buffett loi vaurautensa arvosijoituksella etsimällä yrityksiä, joihin sijoittaa ja jotka käyvät kauppaa paljon alle todellisen arvon, ja pitämällä ne sitten hallussaan pitkällä aikavälillä. Vuonna 2013 Buffett julkaisi sijoittamisen perusteet kirjeessään yhtiönsä Berkshire Hathawayn osakkeenomistajille.

Hänen tärkeimmät takeensa olivat:

– Menestyvä sijoittaja ei tarvitse olla asiantuntija.

• Yrityksen pitkän aikavälin tuottopotentiaaliin kannattaa keskittyä – hän sanoo, että jos ei osaa laskea sen 5 vuoden tuottoa, niin siihen ei kannata sijoittaa.

• Älä spekuloi. Buffetin sijoitukset sisältävät vakiintuneita yrityksiä, kuten tekstiiliyhtiöitä, vakuutusyrityksiä ja kulutustavaroiden valmistajia.

• Älä jää kiinni tunnepohjaisiin myyntiin tai kuuntele asiantuntijoita, jotka sanovat tietävänsä, mitä markkinat tekevät seuraavaksi. Aina kun hän kuulee ne, Buffett sanoo: "Minulle tulee mieleen Mickey Mantlen räikeä kommentti: "Et tiedä kuinka helppoa tämä peli on, ennen kuin pääset siihen lähetyskopiin.""

Mitkä ovat arvokkaimmat osakkeet tällä hetkellä?

Kun talous on hidastunut useiden COVID-muunnelmien uhan vuoksi, tietyt sektorit, kuten viestintä, yleishyödylliset palvelut ja terveydenhuolto, ovat nousseet. Yleishyödylliset palvelut ja terveydenhuolto ovat tyypillisesti arvosektoreita, jotka kestävät markkinoiden korjauksia. TheStreet.comin Brian O'Connell selittää, kuinka yksi keskeinen arvomittari voi auttaa sinua löytämään piilotettuja helmiä.

Mikä on osakkeen todellinen arvo?

Arvosijoittajat, kuten Warren Buffett, eivät usko tehokkaiden markkinoiden hypoteesiin, joka olettaa, että osakkeet hinnoitellaan tehokkaasti aina. Siksi he pyrkivät tunnistamaan osakkeen "todellisen arvon" tarkastelemalla sen perustekijöitä. Yksi suosituimmista tavoista tehdä niin on tarkastella hinta-tulossuhdetta (P/E-suhde).

Pitäisikö minun sijoittaa kasvu- vai arvoosakkeisiin?

Kasvua vai arvoa? Se, minkä tyyppisiin osakkeisiin sinun kannattaa sijoittaa, riippuu siitä, millainen sijoittaja olet ja mikä on riskinsietokykysi. Yleisesti ottaen sijoittaminen arvo- ja kasvuosakkeisiin on terve sijoitusstrategia, koska ne yhdessä muodostavat tasapainoisen salkun. Joskus suhdannekierros suosii kasvua, kun taas toisinaan arvo johtaa. Terveen yhdistelmän omistaminen voi lisätä todennäköisyyttä, että sijoittaja saavuttaa tasaisemman tuoton ajan myötä.

Kohokohdat

• Arvoosakkeella käydään kauppaa tasoilla, joiden katsotaan olevan perusarvonsa alapuolella.

• Arvoosakkeiden yhteisiä piirteitä ovat korkea osinkotuotto, alhainen P/B-suhde ja alhainen P/E-suhde.

• Arvoosakkeella on tyypillisesti edullinen hinta, koska sijoittajat näkevät yrityksen epäedullisena markkinoilla.