SEC-lomake DEF 14A
Mikä on SEC-lomake DEF 14A?
SEC-lomake DEF 14A on hakemus Securities and Exchange Commissionille (SEC),. joka on jätettävä rekisteröijän toimesta tai hänen puolestaan, kun osakkeenomistajan ääni vaaditaan. SEC-lomaketta DEF 14A käytetään yleisimmin vuosikokouksen valtakirjan yhteydessä. Lomakkeen tulee antaa arvopaperinhaltijoille riittävästi tietoa, jotta he voivat äänestää tietoon perustuen tulevassa arvopaperinhaltijoiden kokouksessa tai valtuuttaa asiamiehen äänestämään heidän puolestaan.
SEC-lomake DEF 14A sisältää tiedot arvopaperinhaltijoiden kokouksen päivämäärästä, kellonajasta ja paikasta, valtakirjan peruuttamisesta, toisinajattelijan oikeudesta arvioida, henkilöistä, jotka pyytävät, tiettyjen henkilöiden suora tai välillinen etu asioissa, joihin on ryhdyttävä, muutoksesta. tai arvopapereiden vaihto, äänestysmenettelyt ja muut pintapuoliset yksityiskohdat. Keskivertosijoittaja jättää usein huomiotta lomakkeen DEF 14A. Se sisältää seuraavassa osiossa lueteltuja keskeisiä yksityiskohtia yrityshallinnosta, joita aktivistit ja samanhenkiset sijoittajat tarkastelevat tarkasti.
SEC-lomakkeen DEF 14A ymmärtäminen
SEC-lomake DEF 14A, joka tunnetaan myös "lopullisena valtakirjana", vaaditaan vuoden 1934 arvopaperien vaihtolain pykälän 14(a) mukaisesti. Tämä lomake toimitetaan SEC:lle, kun osakkeenomistajille annetaan lopullinen valtakirja,. ja se auttaa SEC:tä varmistamaan, että osakkeenomistajien oikeuksia noudatetaan. Valtakirja auttaa osakkeenomistajia ymmärtämään yhtiön hallintokäytäntöjä, kun on aika äänestää ehdotettujen asioiden puolesta.
DEF 14A -lomakkeen alussa luetellaan äänestettävät asiat. Niihin kuuluu tyypillisesti johtajien uudelleenvalinnan hyväksyminen, johdon palkkioiden hyväksyminen neuvoa-antavan perusteella (ns. "say-on-pay"), tilintarkastuspalkkioiden hyväksyminen ja tilintarkastusyhteisön jatkuvan toimeksiannon vahvistaminen. Monissa tapauksissa valtakirjassa pyydetään hyväksyntää uudelle tai muutetulle johdon palkitsemissuunnitelmalle. Joskus äänestyslipukkeessa näkyy osakkeenomistajan ääni yksittäisestä asiasta. Esimerkkinä voisi olla lihan hankinnan poistaminen tiloilta, jotka käyttävät antibiootteja tai hormoneja karjalleen.
Corporate Governance -käytäntöjen verhon nostaminen
SEC-lomake DEF 14A on osakkeenomistajien tärkein asiakirja ymmärtääkseen hallituksen kokoonpanon ja sen , kuinka he valvovat yhtiön hallintoa. Hallitus vastaa valiokuntien muodostamisesta ja toiminnasta, joista tärkein on palkitsemisvaliokunta. Valtakirjan suuret osat on omistettu johdon palkitsemiskäytäntöjen ja -filosofian keskustelulle sekä johdon ja johtajan palkitsemiskomponenttien taulukoille. Näyttöön tulee myös taulukot tärkeimpien osakkeenomistajien omistusosuuksista. Johdon palkkojen kasvusta on viime aikoina keskusteltu kiivaasti; Osakkeenomistajat tarkastelevat valtakirjaa määrittääkseen, ovatko korvaustasot hyväksyttäviä.
Tähän keskusteluun liittyy kysymys siitä, ovatko suuret passiiviset indeksirahastot, kuten Vanguard, BlackRock, State Street ja muut, jotka omistavat merkittävän omistuksen Amerikan yritysmaailmasta, liian passiivisia äänestäessään. Näiden raskassarjalaisten saavutukset osoittavat, että he äänestävät suurimman osan ajasta hallituksen suositusten mukaisesti. Aktiivisilla sijoittajilla on tärkeä tehtävä puhuessaan, kun he pitävät tiettyjä hallintokäytäntöjä vastenmielisinä.
Kohokohdat
Lomakkeessa DEF 14A esitetään luettelo asioista, joista osakkeenomistajat voivat äänestää, kuten uusien johtajien palkkaaminen tai muut liiketoimintapäätökset.
SEC-lomake DEF 14A, joka tunnetaan myös nimellä "lopullinen valtakirja", on pakollinen arkistointi, kun vaaditaan osakkeenomistajan ääni.
Arkistosta suuri osa on omistettu myös johdon palkka- ja palkitsemiskäytäntöjen keskustelulle.
