SEC 양식 DEF 14A

SEC 양식 DEF 14A란 무엇입니까?

SEC 양식 DEF 14A는 주주 투표가 필요할 때 등록자가 또는 등록자를 대신하여 제출해야 하는 증권 거래 위원회(SEC) 에 제출해야 합니다. SEC 양식 DEF 14A는 연례 회의 프록시와 함께 가장 일반적으로 사용됩니다. 이 양식은 유가 증권 보유자가 다가오는 유가 증권 보유자 회의에서 정보에 입각한 투표를 하거나 대리인 이 자신을 대신하여 투표 할 수 있는 권한을 부여하기에 충분한 정보를 제공해야 합니다 .

SEC Form DEF 14A에는 담보 보유자 회의의 날짜, 시간 및 장소, 대리인 취소 가능성, 반대자의 평가 권리, 청탁자, 조치 대상 문제에 대한 특정 개인의 직간접적 이해 관계, 수정 사항에 대한 정보가 포함됩니다. 또는 유가 증권의 교환, 투표 절차 및 기타 형식적인 세부 사항. 일반 투자자는 종종 Form DEF 14A를 간과합니다. 여기에는 다음 섹션에 나열된 기업 지배 구조에 대한 주요 세부 정보가 포함되어 있으며, 활동가 와 같은 생각을 가진 투자자 가 면밀히 조사 합니다.

SEC 양식 DEF 14A 이해

"최종 대리 진술서"라고도 하는 SEC 양식 DEF 14A는 1934년 증권 거래법 섹션 14(a)에 따라 필요합니다. 이 양식은 최종 위임장 진술서 가 주주에게 제공 될 때 SEC에 제출되며 SEC 가 주주의 권리를 보장하는 데 도움이 됩니다. 위임장 진술서는 주주들이 제안된 항목에 대해 투표를 할 때 기업 지배 구조 관행을 이해하는 데 도움이 됩니다.

Form DEF 14A의 시작 부분에 투표할 항목이 나열됩니다. 여기에는 일반적으로 이사의 재선에 대한 승인, 자문 기반의 경영진 보상 승인(소위 "say-on-pay"), 감사 수수료 승인, 감사 회사의 지속적인 참여 승인이 포함됩니다. 많은 경우에 대리 제출은 신규 또는 수정된 임원 보상 계획의 승인을 요청할 것입니다. 때때로 단일 문제에 대한 주주 투표가 투표 용지에 표시됩니다. 예를 들면 가축에 항생제나 호르몬을 사용하는 농장에서 고기를 조달하지 않는 것과 같은 것입니다.

기업지배구조 관행의 베일 해제

SEC Form DEF 14A는 이사회 구성 과 회사 경영을 감독하는 방법을 이해하기 위한 주주의 주요 문서입니다. 이사회는 위원회의 구성과 운영을 책임지며 그 중 가장 중요한 것은 보상 위원회입니다. 대리 제출 서류의 많은 부분은 임원 보상 관행과 철학, 그리고 임원 및 이사 보상 구성 요소에 대한 논의에 전념합니다. 주요 주주 소유 비율의 테이블도 표시됩니다. 임원 보수 증가는 최근 뜨거운 논쟁거리가 되었습니다. 주주가 보상 수준이 수용 가능한지 여부를 결정하기 위해 검토하는 것은 대리 제출입니다.

이 논쟁과 함께 Vanguard, BlackRock, State Street 및 기타 기업을 포함한 대규모 패시브 인덱스 펀드가 미국 기업의 상당 부분을 소유하고 있는지 여부에 대한 문제가 있습니다. 이 거물급의 실적에 따르면 이사회의 추천으로 대부분의 시간을 투표합니다. 행동주의 투자자들은 특정 기업 지배구조 관행이 부적절하다고 생각될 때 목소리를 내는 중요한 역할을 합니다.

하이라이트

• 양식 DEF 14A는 새 이사의 고용 또는 기타 비즈니스 결정과 같이 주주가 투표할 항목 목록을 간략하게 설명합니다.

• SEC 양식 DEF 14A는 "최종 대리 진술서"라고도 하며 주주 투표가 필요한 경우 제출해야 합니다.

• 서류의 많은 부분이 임원 급여 및 보상 관행에 대한 논의에도 사용됩니다.