Optiosopimus

Mikä on optiosopimus?

Optiosopimus on kahden osapuolen välinen sopimus mahdollistaa kohde- etuutena olevaan arvopaperiin liittyvä kauppa ennalta määrätyllä hinnalla, jota kutsutaan toteutushinnaksi,. ennen vanhentumispäivää tai sen voimassaolopäivänä.

Optiosopimuksen ymmärtäminen

Optiot ovat rahoitusinstrumentteja,. jotka perustuvat kohde-etuutena olevien arvopapereiden, kuten osakkeiden, arvoon. Optiosopimus tarjoaa ostajalle mahdollisuuden ostaa tai myydä – riippuen siitä, minkä tyyppistä sopimusta hän omistaa – valitsemansa kohde-etuuden sopimuksessa määrättyyn hintaan joko tietyn ajan kuluessa tai sen voimassaolopäivänä.

Amerikkalaiset optiot voidaan toteuttaa milloin tahansa ennen option erääntymispäivää, kun taas eurooppalaiset optiot voidaan käyttää vain erääntymispäivänä tai toteutuspäivänä.

Optiosopimuksen ehdoissa määritellään kohde-etuutena oleva arvopaperi, hinta, jolla arvopaperi voidaan käydä kauppaa (strike price) ja sopimuksen päättymispäivä. Osakkeiden osalta vakiosopimus kattaa 100 osaketta, mutta osakkeiden määrää voidaan muuttaa osakkeiden splittien, erityisosinkojen tai fuusioiden perusteella.

Optio-oikeuksia käytetään yleensä suojaustarkoituksiin,. mutta niitä voidaan käyttää myös spekulointiin. Optiot maksavat yleensä murto-osan siitä, mitä kohde-etuutena olevat osakkeet maksavat. Optioiden käyttäminen on eräänlainen vipuvaikutus, jonka avulla sijoittaja voi lyödä vetoa osakkeesta ilman, että hänen tarvitsee ostaa tai myydä osakkeita suoraan. Vastineeksi tästä etuoikeudesta optioiden ostaja maksaa palkkion option myyvälle osapuolelle.

Optiosopimustyypit

Optiosopimuksia on kahden tyyppisiä: putoamis- ja ostosopimuksia. Molemmat voidaan ostaa spekuloidaksesi arvopaperin tai suojauksen suuntaa. Ne voidaan myös myydä tulojen saamiseksi.

Yleensä osto-optiot voidaan ostaa osakkeen tai indeksin arvonnousuun perustuvana panoksena, kun taas myyntioptioita ostetaan hyötyäkseen hintojen laskusta. Osto-option ostajalla on oikeus, mutta ei velvollisuutta, ostaa sopimuksen mukainen määrä osakkeita lunastushintaan. Ostajilla puolestaan on oikeus, mutta ei velvollisuutta, myydä osakkeet sopimuksessa määrättyyn toteutushintaan.

Optioiden myyjät, joita kutsutaan myös kirjoittajiksi,. ovat velvollisia toteuttamaan oman puolensa kaupassa, jos ostaja päättää toteuttaa osto-option ostaakseen kohde-etuutena olevan arvopaperin tai toteuttaa myyntioption myydäkseen.

• Call Option Contract: Ostooptiokaupassa positio avautuu, kun sopimus tai sopimukset ostetaan myyjältä. Kaupassa myyjälle maksetaan preemio, joka vastaa velvollisuudesta myydä osakkeita merkintähintaan. Jos myyjä omistaa myytävät osakkeet, asemaa kutsutaan peitetyksi ostoksi.

• Myyntioptiosopimus: Myyntioptioiden ostajat spekuloivat kohde-etuutena olevan osakkeen tai indeksin hinnan laskulla ja omistavat oikeuden myydä osakkeet sopimuksessa määritellyllä toteutushinnalla. Jos osakkeen hinta putoaa alle merkintähinnan ennen tai erääntyessä, ostaja voi joko luovuttaa osakkeita myyjän ostettavaksi merkintähintaan tai myydä sopimuksen, jos osakkeet eivät ole salkussa.

Esimerkki optiosopimuksesta

Yritys ABC:n osakkeilla käydään kauppaa 60 dollarilla, ja puheluiden kirjoittaja aikoo myydä puhelut 65 dollarilla yhden kuukauden voimassaoloajalla. Jos osakkeen hinta pysyy alle 65 dollarin ja optiot raukeavat, puhelun kirjoittaja pitää osakkeet ja voi kerätä toisen ylikurssin kirjoittamalla kutsuja uudelleen.

Jos osakkeen hinta kuitenkin nousee yli 65 dollarin hintaan, jota kutsutaan rahassa olemiseksi (ITM), ostaja soittaa osakkeet myyjältä ja ostaa ne 65 dollarilla. Osto-ostaja voi myös myydä optiot, jos osakkeiden ostaminen ei ole toivottu lopputulos.

##Kohokohdat

• Optiosopimus on kahden osapuolen välinen sopimus, joka mahdollistaa omaisuuserän mahdollisen transaktion ennalta määrätyllä hinnalla ja päivämäärällä.

• Optio-oikeuksien osalta yksi sopimus kattaa 100 kohde-etuuden osaketta.

• Option ostaminen tarjoaa oikeuden, mutta ei velvollisuutta, ostaa tai myydä kohde-etuuden.

• Osto-optioita voidaan ostaa hyödykkeen arvonnousuun perustuvana vetona, kun taas myyntioptioita ostetaan hyötyäkseen hintojen laskusta.