Penny Stock

Mikä on Penny Stock?

Penny-osakkeella tarkoitetaan tyypillisesti pienen yrityksen osaketta, joka käy kauppaa alle 5 dollarilla osakkeelta. Vaikka jotkut pennyosakkeet käyvät kauppaa suurissa pörsseissä, kuten New Yorkin pörssissä (NYSE), useimmat käyvät kauppaa OTC-kauppojen kautta sähköisen OTC Bulletin Boardin (OTCBB) tai yksityisen omistaman OTC Markets Groupin kautta. OTC-tapahtumille ei ole kaupankäyntilattiaa. Tarjoukset tehdään myös sähköisesti.

Penny Stocks selitti

Aiemmin penniosakkeina pidettiin kaikkia osakkeita, joiden kauppa kävi alle dollarin osakkeelta. US Securities and Exchange Commission (SEC) on muuttanut määritelmää sisältämään kaikki alle viiden dollarin osakkeet. SEC on riippumaton liittovaltion hallituksen virasto, joka on vastuussa sijoittajien suojelemisesta, kun he ylläpitävät arvopaperimarkkinoiden oikeudenmukaista ja asianmukaista toimintaa.

Penny-osakkeet yhdistetään yleensä pieniin yrityksiin ja niillä käydään kauppaa harvoin, mikä tarkoittaa, että niillä ei ole likviditeettiä tai valmiita ostajia markkinoilla. Tämän seurauksena sijoittajien voi olla vaikeaa myydä osakkeita, koska ostajia ei välttämättä ole tuolloin. Alhaisen likviditeetin vuoksi sijoittajilla voi olla vaikeuksia löytää hintaa, joka kuvastaa tarkasti markkinoita.

Likviditeetin puutteen, laajojen osto-ask-erojen tai hintanoteerausten ja pienten yritysten vuoksi penniosakkeita pidetään yleensä erittäin spekulatiivisina. Toisin sanoen sijoittajat voivat menettää huomattavan osan tai koko sijoituksestaan.

Penny-osakkeiden hintavaihtelut

Markkinoilla tarjottavat Penny-osakkeet ovat usein kasvavia yrityksiä, joilla on rajalliset käteisvarat ja resurssit. Koska nämä ovat pääasiassa pieniä yrityksiä, penny-osakkeet sopivat parhaiten sijoittajille, joilla on korkea riskinsietokyky.

Tyypillisesti pennyosakkeilla on korkeampi volatiliteetti, mikä johtaa korkeampaan palkkiopotentiaaliin ja siten korkeampaan luontaiseen riskiin. Sijoittajat voivat menettää koko sijoituksensa sentin osakkeella tai enemmän kuin sijoituksensa, jos he ostavat marginaalilla,. mikä tarkoittaa, että sijoittaja lainasi varoja pankilta tai välittäjältä ostaakseen osakkeita.

Ottaen huomioon penniosakkeisiin sijoittamiseen liittyvät kohonneet riskit, sijoittajien tulee ryhtyä erityisiin varotoimiin. Esimerkiksi sijoittajalla tulee olla stop-loss-toimeksianto ennalta määrättynä ennen kaupankäyntiä ja tietää, mistä hintatasosta tulee poistua, jos markkinat liikkuvat vastakkaiseen suuntaan. Stop-loss-toimeksiannot asettavat hintarajan, jonka saavutettuaan arvopaperit myydään automaattisesti.

Vaikka penniosakkeilla voi olla räjähdysmäisiä voittoja, on tärkeää, että sinulla on realistiset odotukset ja ymmärretään, että penniosakkeet ovat korkean riskin sijoituksia alhaisella kaupankäyntivolyymilla.

Mikä tekee Penny Stocksista riskialttiita

Penny-osakkeet tarjoavat joillekin pienyrityksille tavan saada rahoitusta yleisöltä. Nämä yritykset voivat käyttää tätä alustaa lähtökohtana siirtyäkseen suuremmalle markkinapaikalle. Lisäksi, koska ne myyvät niin alhaisilla hinnoilla, on tilaa merkittävälle nousulle. Jotkut tekijät kuitenkin pahentavat pennyosakkeiden sijoittamiseen tai kauppaan liittyvää riskiä. Arvopaperit ovat yleensä riskialttiimpia kuin vakiintuneet yritykset, jotka tunnetaan nimellä blue-chip- osakkeet.

Blue chip on kansallisesti tunnustettu, vakiintunut ja taloudellisesti terve yritys. Blue chipit myyvät yleensä korkealaatuisia, laajalti hyväksyttyjä tuotteita ja palveluita. Blue-chip-yrityksillä on yleensä ollut sään taantumia, ja ne toimivat kannattavasti epäsuotuisissa talousolosuhteissa, mikä auttaa osaltaan edistämään niiden pitkää vakaata ja luotettavaa kasvua.

Yleisön saatavilla olevan tiedon puute

Potentiaalisia sijoitusvaihtoehtoja harkittaessa on tärkeää, että sinulla on riittävästi tietoa, jotta voit tehdä tietoisen päätöksen. Joillekin penniosakkeille voi olla erittäin vaikea löytää tietoa yrityksen tuloksesta. Kun näin on, heistä saatavilla oleva tieto ei välttämättä ole peräisin uskottavista lähteistä.

OTCBB:ssä kaupankäynnin kohteena olevien osakkeiden symbolissa on "OB"-liite. Nämä yritykset jättävät tilinpäätöksen SEC:lle. Vaaleanpunaisilla arkkeilla listattujen yritysten ei kuitenkaan tarvitse ilmoittaa SEC:lle. Sellaisenaan nämä yritykset eivät saa samaa julkista valvontaa tai sääntelyä kuin NYSE:ssä, Nasdaqissa ja muilla markkinoilla edustettuina olevat osakkeet.

Ei vähimmäisvaatimuksia

OTCBB:n ja vaaleanpunaisten arkkien varastojen ei tarvitse täyttää vähimmäisvaatimuksia pysyäkseen myynnissä OTC-pörsseissä. Kun yritys ei enää pysty säilyttämään listausasemaansa jossakin suurimmista pörsseistä, yritys voi siirtyä johonkin pienemmistä OTC-listauspörsseistä. Vähimmäisstandardit voivat toimia turvatyynynä joillekin sijoittajille. Kun yritykseen ei sovelleta korkeampia standardeja, yritykseen sijoittamisesta tulee paljon riskialtisempaa.

Historian puute

Monet penniosakkeina pidetyistä yrityksistä voivat olla äskettäin perustettuja, ja jotkut saattavat lähestyä konkurssia. Näillä yrityksillä on yleensä huonoja saavutuksia tai niitä ei ole ollenkaan. Kuten voit kuvitella, tämä historiallisen tiedon puute vaikeuttaa osakkeen potentiaalin määrittämistä.

Likviditeetti ja petokset

Osakkeilla, joilla käydään kauppaa harvoin, ei ole paljon likviditeettiä. Tämän seurauksena on mahdollista, että sijoittajat eivät voi myydä osakkeita sen hankittuaan. Sijoittajien on ehkä laskettava hintaaan, kunnes se katsotaan houkuttelevaksi toiselle ostajalle.

Matala likviditeettitaso tarjoaa myös mahdollisuuden joillekin kauppiaille manipuloida osakekursseja. Pumppu ja dump -järjestelmä on suosittu kaupankäyntihuijaus, jolla sijoittajat houkutellaan ostamaan osakkeita. Suuria määriä penniäkään osakkeita ostetaan, ja sen jälkeen seuraa jakso, jolloin osakkeita lisätään tai pumpataan. Kun muut sijoittajat kiirehtivät ostamaan osakkeita, huijarit myyvät osakkeensa. Kun markkinat ymmärtävät, ettei osakkeen nousulle ollut perustavaa laatua olevaa syytä, sijoittajat kiirehtivät myymään ja voivat kärsiä raskaita tappioita.

TTT

Petoksen merkkejä

Vaikka ei ole varmaa strategiaa tietää, mitkä penniosakkeet ovat petollisia, SEC suosittelee sijoittajia ottamaan huomioon seuraavat varoitusmerkit yrityksen tiedoissa: SEC-kaupankäynnin keskeytykset,. suuret varat, mutta pienet tulot, tilinpäätökset, jotka sisältävät epätavallisia asioita alaviitteissä, omituiset tilintarkastusongelmat ja suuri sisäpiiriomistus .

Tosimaailman esimerkki pennypörssistä

Federal Bureau of Investigationin (FBI) mukaan Kalifornian asukas Zirk de Maison loi lähes puolet tusinasta shell-yhtiöstä ja tarjosi niitä penniosakkeina sijoittajille vuosina 2008–2013. De Maison kertoi sijoittajille, että yritykset harjoittivat monenlaista liiketoimintaa, kuten kullankaivostoimintaa ja timanttikauppaa, vaikka ne eivät itse asiassa tehneet mitään. Hän myi osakkeet "kattilahuoneissa", toimistoissa, joissa välittäjät käyttävät korkeapainetaktiikkaa pakottaakseen ihmiset ostamaan osakkeita lupaamalla suuria voittoja. Vuonna 2015 de Maison ja seitsemän muuta tekijää todettiin syyllisiksi arvopaperipetokseen ja tuomittiin liittovaltion vankilaan .

Kuinka Penny Stock luodaan?

Pienet yritykset ja startup -yritykset laskevat liikkeelle osakkeita tyypillisesti pääoman hankkimiseksi liiketoiminnan kasvattamiseksi. Vaikka prosessi on pitkä, osakkeiden liikkeeseenlasku on usein yksi nopeimmista ja tehokkaimmista tavoista startup-yritykselle hankkia pääomaa.

Penny-osakkeet, kuten kaikki muutkin julkisesti noteeratut osakkeet, luodaan prosessilla, jota kutsutaan listautumisamiseksi tai listautumisamiseksi. OTCBB:n listalle pääsemiseksi yrityksen on ensin toimitettava rekisteröintilausunto SEC:lle tai tiedosto, jossa todetaan, että tarjous on oikeutettu rekisteröinnistä vapauttamiseen. Sen on myös tarkistettava valtion arvopaperilainsäädäntö paikoissa, joissa se aikoo myydä osakkeita. Kun yritys on hyväksytty, se voi aloittaa sijoittajien toimeksiantojen pyytämisen.

Lopuksi yritys voi hakea osakkeen listaamista suuremmassa pörssissä tai käydä kauppaa OTC-markkinoilla.

Vakuusvakuutus Penny Stock

Kuten muidenkin uusien tarjousten kohdalla, ensimmäinen askel on palkata vakuutuksenantaja, yleensä arvopaperitarjouksiin erikoistunut asianajaja tai investointipankki. Yrityksen tarjous on joko rekisteröitävä SEC:ssä vuoden 1933 arvopaperilain säännön A mukaisesti tai toimitettava asetuksen D mukaisesti , jos se on vapautettu. Jos yritystä vaaditaan rekisteröitymään, lomake 1-A, rekisteröintilausunto, on toimitettava SEC:lle sekä yrityksen tilinpäätös ja ehdotettu myyntimateriaali.

Tilinpäätösten on oltava yleisön saatavilla, ja SEC:lle on toimitettava oikea-aikaiset raportit julkisen tarjouksen ylläpitämiseksi. Kun SEC on hyväksynyt, osaketilauksia voidaan pyytää yleisöltä liitteenä olevien myyntimateriaalien ja tietojen, kuten esitteen , avulla.

Kaupankäynti Penny Osakkeilla

Kun ensimmäiset tilaukset on kerätty ja osakkeet on myyty sijoittajille, rekisteröity tarjous voi aloittaa kaupankäynnin jälkimarkkinoilla listautumalla pörssiin, kuten NYSE:hen, Nasdaqiin, tai käydä kauppaa pörssin ulkopuolella. Monet penniosakkeet päättävät kaupankäynnin OTC:n kautta suuremmissa pörssissä listautumiseen liittyvien tiukkojen vaatimusten vuoksi .

Joskus yritykset tekevät ylimääräisen jälkimarkkinatarjouksen listautumisannin jälkeen, mikä laimentaa olemassa olevia osakkeita, mutta antaa yritykselle pääsyn lisää sijoittajia ja lisää pääomaa. Lisäksi yhtiöiden on edelleen toimitettava julkisesti päivitetyt tilinpäätökset pitääkseen sijoittajat ajan tasalla ja säilyttääkseen mahdollisuuden noteerata OTC-ilmoitustaululla.

SEC:n säännöt Penny-osakkeille

Penny-osakkeita pidetään erittäin spekulatiivisina sijoituksina. Sijoittajien suojelemiseksi SEC:llä ja Financial Industry Regulatory Authorityllä (FINRA) on säännöt, jotka säätelevät pennyosakkeiden kauppaa. Kaikkien välittäjien on noudatettava vuoden 1934 arvopaperipörssilain pykälää 15(h) ja siihen liittyviä sääntöjä voidakseen käsitellä sentin osakekauppoja.

Pörssilain §240.15g-9 sääntöjen mukaisesti välittäjän tulee hyväksyä sijoittajan kauppa ja varmistaa, että sijoitus soveltuu ostajalle.
Heidän on toimitettava asiakkaalle standardoitu tiedote asiakirjan §240.15g-2 mukaisesti. Tämä asiakirja selittää penniäkään osakkeiden ostamiseen liittyvät riskit, asiakkaiden oikeudet ja ratkaisut petostapauksissa.
Sääntö §240.15g-3 edellyttää, että välittäjät paljastavat ja vahvistavat tällä hetkellä noteeratut hinnat ennen sentin osakekaupan suorittamista.
Sääntö §240.15g-4 sanoo, että välittäjän on kerrottava sijoittajalle varoista, joita välittäjä ansaitsee kaupan helpottamisesta.
Välittäjien tulee lähettää kuukausittain tiliotteita, jotka sisältävät tiedot kunkin asiakkaan tilillä olevan penniosakkeen numerosta ja tunnistetiedot säännön §240.15g-6 mukaisesti. Näissä lausunnoissa on selitettävä, että pennyosakkeella on rajoitettu markkinoiden likviditeetti, ja annettava arvio osakkeiden arvosta näillä rajoitetuilla markkinoilla.

Työajan jälkeinen kaupankäynti

Pennyosakkeilla voidaan käydä kauppaa aukioloaikojen jälkeen, ja koska monet merkittävät markkinaliikkeet voivat tapahtua pörssien sulkemisen jälkeen, pennyosakkeet ovat alttiina volatileille vaihteluille aukioloaikojen jälkeen. Jos pennyosakesijoittajat tekevät osto- tai myyntikauppoja aukioloaikojen jälkeen, he saattavat pystyä myymään osakkeita erittäin korkeilla hinnoilla tai ostamaan osakkeita erittäin alhaisilla hinnoilla.

Kuitenkin jopa parhaat penniosakkeet ovat alhaisen likviditeetin ja huonomman raportoinnin alaisia. Lisäksi, jos penniäkään osake nostaa piikkien aukioloaikojen jälkeen, osakkeita myyvällä sijoittajalla voi olla vaikeuksia löytää ostajaa. Penny-osakkeet käyvät harvoin kauppaa, etenkin markkinoiden aukioloaikojen jälkeen, mikä voi vaikeuttaa osto- ja myyntityötä aukioloaikojen jälkeen.

Milloin se ei ole penniäkään?

Useat tapahtumat voivat laukaista sentin osakkeen siirtymisen tavalliseen osakkeeseen. Yritys voi laskea liikkeeseen uusia arvopapereita tarjouksessa, joka on rekisteröity SEC:ssä, tai se voi rekisteröidä olemassa olevan arvopaperiluokan sääntelyelimessä.

Molemmat liiketoimet edellyttävät automaattisesti, että yritys noudattaa säännöllistä raportointia, mukaan lukien tiedot sijoittajille sen liiketoiminnasta, taloudellisista ehdoista ja yrityksen johdosta, ellei poikkeusta ole. Nämä hakemukset edellyttävät myös 10-Q neljännesvuosiraportteja, vuosittaista 10-K- lomaketta ja säännöllisiä lomakkeen 8-K raportteja, joissa kerrotaan odottamattomista ja merkittävistä tapahtumista.

Joissakin tapauksissa on lisäehtoja, jotka edellyttävät, että yritys toimittaa raportit SEC:lle. Raportit on tehtävä, jos yrityksellä on joko vähintään 2 000 sijoittajaa, yli 500 sijoittajaa, joita ei voida luokitella valtuutetuiksi sijoittajiksi, ja sillä on yli 10 miljoonan dollarin omaisuutta.

Yleensä yritysten, joiden varat ovat enintään 10 miljoonaa dollaria ja joilla on alle 2 000 rekisteröityä osakkeenomistajaa, ei tarvitse noudattaa SEC:n mukaisia raportointiohjeita. Mielenkiintoista kyllä , jotkut yritykset valitsevat avoimuuden jättämällä samantyyppisiä raportteja kuin muut, ehkä enemmänkin. hyvämaineinen, yritysten on tehtävä.

Esimerkki pennyosakkeesta

Suurin osa penniosakkeista ei käy kauppaa suurimmilla markkinapörsseillä. Jotkut markkina-arvoon perustuvat suuret yritykset kuitenkin käyvät kauppaa alle 5 dollarin osakkeelta pääpörsseissä, kuten Nasdaqissa.

Yksi esimerkki Nasdaqissa listatuista pennyosakkeista on Catalyst Pharmaceuticals Inc. (CPRX), pieni biolääkeyhtiö, jonka kotipaikka on Coral Gables, Florida. Tammikuusta lähtien 7.2021, osakekurssi on 3,55 dollaria osakkeelta. Viimeisen 12 kuukauden aikana osakkeen hinta on vaihdellut 2 ja 5 dollarin välillä. 10. elokuuta 2020 osakkeen päätöskurssi oli 4,26 dollaria; kuitenkin seuraavana päivänä hinta putosi 3,34 dollariin, mikä on lähes 22 % pudotus .

Vaikka penniosakkeiden kaupankäynnissä voi olla huomattavia voittoja, on myös yhtä suuri tai suurempi riski menettää merkittävä määrä sijoituksia lyhyessä ajassa.

##Kohokohdat

Vaikka jotkut penniosakkeet käyvät kauppaa suurissa pörsseissä, kuten NYSE:ssä, useimmat penniosakkeet käydään kauppaa OTC Bulletin Boardin (OTCBB) kautta.
Vaikka penniosakkeiden kaupankäynnissä voi olla huomattavia voittoja, on myös yhtä suuri riski menettää merkittävä määrä sijoituksia lyhyessä ajassa.
Penny osakkeella tarkoitetaan pienen yrityksen osaketta, joka tyypillisesti käy kauppaa alle 5 dollarilla osakkeelta.