Haavaindeksi (UI)
Mitä haavaindeksi tarkoittaa?
Ulcer Index (UI) on tekninen indikaattori, joka mittaa laskun riskiä sekä hintojen laskun syvyyden että keston suhteen. Indeksin arvo nousee, kun hinta siirtyy kauemmas viimeaikaisesta huipusta ja laskee hinnan noustessa uusiin huippuihin. Indikaattori lasketaan yleensä 14 päivän ajalta, ja haavaindeksi näyttää prosentuaalisen noston, jota elinkeinonharjoittaja voi odottaa korkeimmasta kyseiseltä ajanjaksolta.
Mitä suurempi haavaindeksin arvo on, sitä kauemmin kestää ennen kuin osakkeet palaavat entiselle huipulle. Yksinkertaisesti sanottuna se on suunniteltu yhdeksi volatiliteetin mittariksi vain negatiivisesti.
Haavaindeksin ymmärtäminen (UI)
Peter Marin ja Byron McCann kehittivät haavaindeksin vuonna 1987 sijoitusrahastojen analysointia varten. Marin ja McCann julkaisivat sen ensimmäisen kerran vuoden 1989 kirjassaan The Investor's Guide to Fidelity Funds. Indikaattori tarkastelee vain heikkenemisriskiä, ei yleistä volatiliteettia. Muut volatiliteettimittarit, kuten keskihajonta, kohtelevat ylös- ja alasliikettä tasapuolisesti, mutta kauppias ei tyypillisesti välitä ylöspäin suuntautuvasta liikenteestä; se on haittapuoli, joka aiheuttaa stressiä ja mahahaavoja, kuten indeksin nimi viittaa.
Haavaindeksin laskeminen
Indikaattori lasketaan kolmessa vaiheessa:
Prosenttiosuus = [(Close - 14-jakso High Close)/14-jakso High Close] x 100
Neliöllinen keskiarvo = (14 jakson prosenttiosuuden summa neliöity)/14
Haavaindeksi = Neliöjuuri keskiarvosta
Mitä korkeinta hintaa käytetään haavaindeksin laskennassa, määräytyy tarkastelujaksoa säätämällä. 14 päivän haavaindeksi laskee viimeisten 14 päivän korkeimmasta pisteestä. 50 päivän haavaindeksi mittaa laskua 50 päivän huipulta. Pidempi tarkastelujakso antaa sijoittajille tarkemman kuvauksen mahdollisista pitkän aikavälin hintojen laskuista. Lyhyemmän aikavälin tarkastelujakso tarjoaa sijoittajille mittarin viimeaikaisesta volatiliteetista.
Haavaindeksin käyttäminen
Martin suosittelee haavaindeksiä riskin mittarina erilaisissa yhteyksissä, joissa yleensä käytetään keskihajontaa . Haavaindeksiä voidaan myös kartoittaa ajan mittaan ja käyttää eräänlaisena teknisen analyysin indikaattorina, osoittamaan osakkeiden siirtymistä haavaumia muodostavalle alueelle tai vertailemaan eri osakkeiden volatiliteettia.
Sijoittajat voivat käyttää Ulcer Indexiä vertaillakseen erilaisia sijoitusvaihtoehtoja. Alempi keskimääräinen haavaindeksi tarkoittaa pienempää nostoriskiä verrattuna sijoitukseen, jonka keskimääräinen käyttöliittymä on korkeampi. Liukuvan keskiarvon soveltaminen haavaindeksiin näyttää, millä osakkeilla ja rahastoilla on alhaisempi volatiliteetti.
Haavaumaindeksin "normaalia" ylittävien piikkien tarkkailua voidaan käyttää myös osoittamaan liiallisia hidastumisriskiä, joita sijoittajat saattavat haluta välttää poistumalla pitkistä positioista.
