Índice de úlcera (IU)
¿Qué significa el índice de úlceras?
El índice de úlcera (UI) es un indicador técnico que mide el riesgo a la baja en términos de profundidad y duración de las caídas de precios. El índice aumenta de valor a medida que el precio se aleja de un máximo reciente y cae a medida que el precio sube a nuevos máximos. El indicador generalmente se calcula durante un período de 14 días, y el índice Ulcer muestra el porcentaje de reducción que un comerciante puede esperar del máximo durante ese período.
Cuanto mayor sea el valor del índice Ulcer, más tiempo tardará una acción en volver al máximo anterior. En pocas palabras, está diseñado como una medida de volatilidad solo a la baja.
Comprender el índice de úlceras (UI)
El Ulcer Index fue desarrollado por Peter Marin y Byron McCann en 1987 para analizar fondos mutuos. Marin y McCann lo publicaron por primera vez en su libro de 1989, The Investor's Guide to Fidelity Funds. El indicador analiza solo el riesgo a la baja, no la volatilidad general. Otras medidas de volatilidad, como la desviación estándar, tratan el movimiento hacia arriba y hacia abajo por igual, pero a un comerciante normalmente no le importa el movimiento hacia arriba; es la parte negativa la que causa el estrés y las úlceras estomacales, como sugiere el nombre del índice.
Cálculo del índice de úlceras
El indicador se calcula en tres pasos:
Reducción porcentual = [(Cierre - Cierre máximo de 14 períodos)/Cierre máximo de 14 períodos] x 100
Promedio cuadrático = (suma de 14 períodos de reducción porcentual cuadrática)/14
Índice de úlceras = Raíz cuadrada del promedio al cuadrado
El precio máximo que se utiliza en el cálculo del índice de úlcera se determina ajustando el período retrospectivo. Un índice de úlceras de 14 días mide las caídas desde el punto más alto de los últimos 14 días. Un índice de úlcera de 50 días mide caídas desde el máximo de 50 días. Un período retrospectivo más largo brinda a los inversores una representación más precisa de las caídas de precios a largo plazo que pueden enfrentar. Un período retrospectivo a más corto plazo proporciona a los operadores un indicador de la volatilidad reciente.
Uso del índice de úlceras
Martin recomienda el índice de úlcera como una medida de riesgo en varios contextos donde se suele utilizar la desviación estándar . El índice de úlceras también se puede graficar a lo largo del tiempo y usarse como una especie de indicador de análisis técnico, para mostrar acciones que entran en territorio de formación de úlceras o para comparar la volatilidad en diferentes acciones.
Los inversores pueden utilizar el Ulcer Index para comparar diferentes opciones de inversión. Un Índice de Úlcera promedio más bajo significa un menor riesgo de reducción en comparación con una inversión con un IU promedio más alto. La aplicación de un promedio móvil al índice Ulcer mostrará qué acciones y fondos tienen una volatilidad más baja en general.
La observación de picos en el índice Ulcer que están más allá de lo "normal" también se puede utilizar para indicar momentos de riesgo excesivo a la baja, que los inversores pueden desear evitar saliendo de posiciones largas.
