Язвенный индекс (UI)

Что означает индекс язвы?

Индекс язвы (UI) — это технический индикатор, который измеряет риск снижения с точки зрения как глубины, так и продолжительности снижения цен. Значение индекса увеличивается по мере того, как цена удаляется от недавнего максимума, и падает по мере того, как цена поднимается до новых максимумов. Индикатор обычно рассчитывается за 14-дневный период, а индекс язвы показывает процентную просадку, которую трейдер может ожидать от максимума за этот период.

Чем выше значение индекса язвы, тем больше времени требуется акции, чтобы вернуться к прежнему максимуму. Проще говоря, он разработан как одна из мер волатильности только с обратной стороны.

Понимание индекса язвы (UI)

Индекс язвы был разработан Питером Марином и Байроном Макканном в 1987 году для анализа взаимных фондов. Марин и Макканн впервые опубликовали его в своей книге 1989 года «Руководство инвестора по фондам Fidelity». Индикатор смотрит только на риск снижения, а не на общую волатильность. Другие меры волатильности, такие как стандартное отклонение, в равной степени относятся к восходящему и нисходящему движению, но трейдер обычно не возражает против восходящего движения; это обратная сторона, которая вызывает стресс и язву желудка, как следует из названия индекса.

Расчет язвенного индекса

Индикатор рассчитывается в три этапа:

• Процентная просадка = [(Закрытие - 14-периодный максимум закрытия)/14-периодный максимум закрытия] x 100

• Среднее в квадрате = (14-периодная сумма квадрата процентной просадки)/14

• Индекс язвы = квадратный корень из квадрата среднего

Какой ценовой максимум используется при расчете индекса язвенной болезни, определяется путем корректировки ретроспективного периода. 14-дневный индекс язвенной болезни показывает снижение от самой высокой точки за последние 14 дней. 50-дневный индекс язвенной болезни показывает снижение от 50-дневного максимума. Более длительный ретроспективный период дает инвесторам более точное представление о долгосрочном снижении цен, с которым они могут столкнуться. Краткосрочный ретроспективный период предоставляет трейдерам показатель недавней волатильности.

Использование индекса язвы

Мартин рекомендует индекс язвы в качестве меры риска в различных контекстах, где обычно используется стандартное отклонение . Индекс язвы также можно отображать во времени и использовать в качестве своего рода индикатора технического анализа, чтобы показать акции, входящие в зону образования язвы, или для сравнения волатильности различных акций.

Инвесторы могут использовать Ulcer Index для сравнения различных вариантов инвестирования. Более низкий средний показатель Ulcer Index означает меньший риск просадки по сравнению с инвестициями с более высоким средним UI. Применение скользящей средней к индексу Ulcer покажет, какие акции и фонды в целом имеют более низкую волатильность.

Наблюдение за всплесками индекса язвы, выходящим за пределы «нормального», также может быть использовано для обозначения периодов чрезмерного риска снижения, которого инвесторы, возможно, захотят избежать, закрыв длинные позиции.