Investor's wiki

Язвенный индекс (UI)

Язвенный индекс (UI)

Π§Ρ‚ΠΎ ΠΎΠ·Π½Π°Ρ‡Π°Π΅Ρ‚ индСкс язвы?

ИндСкс язвы (UI) β€” это тСхничСский ΠΈΠ½Π΄ΠΈΠΊΠ°Ρ‚ΠΎΡ€, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΉ измСряСт риск сниТСния с Ρ‚ΠΎΡ‡ΠΊΠΈ зрСния ΠΊΠ°ΠΊ Π³Π»ΡƒΠ±ΠΈΠ½Ρ‹, Ρ‚Π°ΠΊ ΠΈ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄ΠΎΠ»ΠΆΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ сниТСния Ρ†Π΅Π½. Π—Π½Π°Ρ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ индСкса увСличиваСтся ΠΏΠΎ ΠΌΠ΅Ρ€Π΅ Ρ‚ΠΎΠ³ΠΎ, ΠΊΠ°ΠΊ Ρ†Π΅Π½Π° удаляСтся ΠΎΡ‚ Π½Π΅Π΄Π°Π²Π½Π΅Π³ΠΎ максимума, ΠΈ ΠΏΠ°Π΄Π°Π΅Ρ‚ ΠΏΠΎ ΠΌΠ΅Ρ€Π΅ Ρ‚ΠΎΠ³ΠΎ, ΠΊΠ°ΠΊ Ρ†Π΅Π½Π° поднимаСтся Π΄ΠΎ Π½ΠΎΠ²Ρ‹Ρ… максимумов. Π˜Π½Π΄ΠΈΠΊΠ°Ρ‚ΠΎΡ€ ΠΎΠ±Ρ‹Ρ‡Π½ΠΎ рассчитываСтся Π·Π° 14-Π΄Π½Π΅Π²Π½Ρ‹ΠΉ ΠΏΠ΅Ρ€ΠΈΠΎΠ΄, Π° индСкс язвы ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Ρ‹Π²Π°Π΅Ρ‚ ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π½ΡƒΡŽ просадку, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΡƒΡŽ Ρ‚Ρ€Π΅ΠΉΠ΄Π΅Ρ€ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΠΎΠΆΠΈΠ΄Π°Ρ‚ΡŒ ΠΎΡ‚ максимума Π·Π° этот ΠΏΠ΅Ρ€ΠΈΠΎΠ΄.

Π§Π΅ΠΌ Π²Ρ‹ΡˆΠ΅ Π·Π½Π°Ρ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ индСкса язвы, Ρ‚Π΅ΠΌ большС Π²Ρ€Π΅ΠΌΠ΅Π½ΠΈ трСбуСтся Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ, Ρ‡Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ Π²Π΅Ρ€Π½ΡƒΡ‚ΡŒΡΡ ΠΊ ΠΏΡ€Π΅ΠΆΠ½Π΅ΠΌΡƒ максимуму. ΠŸΡ€ΠΎΡ‰Π΅ говоря, ΠΎΠ½ Ρ€Π°Π·Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚Π°Π½ ΠΊΠ°ΠΊ ΠΎΠ΄Π½Π° ΠΈΠ· ΠΌΠ΅Ρ€ Π²ΠΎΠ»Π°Ρ‚ΠΈΠ»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ с ΠΎΠ±Ρ€Π°Ρ‚Π½ΠΎΠΉ стороны.

ПониманиС индСкса язвы (UI)

ИндСкс язвы Π±Ρ‹Π» Ρ€Π°Π·Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚Π°Π½ ΠŸΠΈΡ‚Π΅Ρ€ΠΎΠΌ ΠœΠ°Ρ€ΠΈΠ½ΠΎΠΌ ΠΈ Π‘Π°ΠΉΡ€ΠΎΠ½ΠΎΠΌ Макканном Π² 1987 Π³ΠΎΠ΄Ρƒ для Π°Π½Π°Π»ΠΈΠ·Π° Π²Π·Π°ΠΈΠΌΠ½Ρ‹Ρ… Ρ„ΠΎΠ½Π΄ΠΎΠ². ΠœΠ°Ρ€ΠΈΠ½ ΠΈ Макканн Π²ΠΏΠ΅Ρ€Π²Ρ‹Π΅ ΠΎΠΏΡƒΠ±Π»ΠΈΠΊΠΎΠ²Π°Π»ΠΈ Π΅Π³ΠΎ Π² своСй ΠΊΠ½ΠΈΠ³Π΅ 1989 Π³ΠΎΠ΄Π° «Руководство инвСстора ΠΏΠΎ Ρ„ΠΎΠ½Π΄Π°ΠΌ FidelityΒ». Π˜Π½Π΄ΠΈΠΊΠ°Ρ‚ΠΎΡ€ смотрит Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ Π½Π° риск сниТСния, Π° Π½Π΅ Π½Π° ΠΎΠ±Ρ‰ΡƒΡŽ Π²ΠΎΠ»Π°Ρ‚ΠΈΠ»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ. Π”Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΠ΅ ΠΌΠ΅Ρ€Ρ‹ Π²ΠΎΠ»Π°Ρ‚ΠΈΠ»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ, Ρ‚Π°ΠΊΠΈΠ΅ ΠΊΠ°ΠΊ стандартноС ΠΎΡ‚ΠΊΠ»ΠΎΠ½Π΅Π½ΠΈΠ΅, Π² Ρ€Π°Π²Π½ΠΎΠΉ стСпСни относятся ΠΊ восходящСму ΠΈ нисходящСму двиТСнию, Π½ΠΎ Ρ‚Ρ€Π΅ΠΉΠ΄Π΅Ρ€ ΠΎΠ±Ρ‹Ρ‡Π½ΠΎ Π½Π΅ Π²ΠΎΠ·Ρ€Π°ΠΆΠ°Π΅Ρ‚ ΠΏΡ€ΠΎΡ‚ΠΈΠ² восходящСго двиТСния; это обратная сторона, которая Π²Ρ‹Π·Ρ‹Π²Π°Π΅Ρ‚ стрСсс ΠΈ язву ΠΆΠ΅Π»ΡƒΠ΄ΠΊΠ°, ΠΊΠ°ΠΊ слСдуСт ΠΈΠ· названия индСкса.

РасчСт язвСнного индСкса

Π˜Π½Π΄ΠΈΠΊΠ°Ρ‚ΠΎΡ€ рассчитываСтся Π² Ρ‚Ρ€ΠΈ этапа:

  • ΠŸΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π½Π°Ρ просадка = [(Π—Π°ΠΊΡ€Ρ‹Ρ‚ΠΈΠ΅ - 14-ΠΏΠ΅Ρ€ΠΈΠΎΠ΄Π½Ρ‹ΠΉ максимум закрытия)/14-ΠΏΠ΅Ρ€ΠΈΠΎΠ΄Π½Ρ‹ΠΉ максимум закрытия] x 100

  • Π‘Ρ€Π΅Π΄Π½Π΅Π΅ Π² ΠΊΠ²Π°Π΄Ρ€Π°Ρ‚Π΅ = (14-пСриодная сумма ΠΊΠ²Π°Π΄Ρ€Π°Ρ‚Π° ΠΏΡ€ΠΎΡ†Π΅Π½Ρ‚Π½ΠΎΠΉ просадки)/14

  • ИндСкс язвы = ΠΊΠ²Π°Π΄Ρ€Π°Ρ‚Π½Ρ‹ΠΉ ΠΊΠΎΡ€Π΅Π½ΡŒ ΠΈΠ· ΠΊΠ²Π°Π΄Ρ€Π°Ρ‚Π° срСднСго

Какой Ρ†Π΅Π½ΠΎΠ²ΠΎΠΉ максимум ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΠ΅Ρ‚ΡΡ ΠΏΡ€ΠΈ расчСтС индСкса язвСнной Π±ΠΎΠ»Π΅Π·Π½ΠΈ, опрСдСляСтся ΠΏΡƒΡ‚Π΅ΠΌ ΠΊΠΎΡ€Ρ€Π΅ΠΊΡ‚ΠΈΡ€ΠΎΠ²ΠΊΠΈ рСтроспСктивного ΠΏΠ΅Ρ€ΠΈΠΎΠ΄Π°. 14-Π΄Π½Π΅Π²Π½Ρ‹ΠΉ индСкс язвСнной Π±ΠΎΠ»Π΅Π·Π½ΠΈ ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Ρ‹Π²Π°Π΅Ρ‚ сниТСниС ΠΎΡ‚ самой высокой Ρ‚ΠΎΡ‡ΠΊΠΈ Π·Π° послСдниС 14 Π΄Π½Π΅ΠΉ. 50-Π΄Π½Π΅Π²Π½Ρ‹ΠΉ индСкс язвСнной Π±ΠΎΠ»Π΅Π·Π½ΠΈ ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Ρ‹Π²Π°Π΅Ρ‚ сниТСниС ΠΎΡ‚ 50-Π΄Π½Π΅Π²Π½ΠΎΠ³ΠΎ максимума. Π‘ΠΎΠ»Π΅Π΅ Π΄Π»ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΉ рСтроспСктивный ΠΏΠ΅Ρ€ΠΈΠΎΠ΄ Π΄Π°Π΅Ρ‚ инвСсторам Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ Ρ‚ΠΎΡ‡Π½ΠΎΠ΅ прСдставлСниС ΠΎ долгосрочном сниТСнии Ρ†Π΅Π½, с ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ΠΌ ΠΎΠ½ΠΈ ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ ΡΡ‚ΠΎΠ»ΠΊΠ½ΡƒΡ‚ΡŒΡΡ. ΠšΡ€Π°Ρ‚ΠΊΠΎΡΡ€ΠΎΡ‡Π½Ρ‹ΠΉ рСтроспСктивный ΠΏΠ΅Ρ€ΠΈΠΎΠ΄ прСдоставляСт Ρ‚Ρ€Π΅ΠΉΠ΄Π΅Ρ€Π°ΠΌ ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒ Π½Π΅Π΄Π°Π²Π½Π΅ΠΉ Π²ΠΎΠ»Π°Ρ‚ΠΈΠ»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ.

ИспользованиС индСкса язвы

ΠœΠ°Ρ€Ρ‚ΠΈΠ½ Ρ€Π΅ΠΊΠΎΠΌΠ΅Π½Π΄ΡƒΠ΅Ρ‚ индСкс язвы Π² качСствС ΠΌΠ΅Ρ€Ρ‹ риска Π² Ρ€Π°Π·Π»ΠΈΡ‡Π½Ρ‹Ρ… контСкстах, Π³Π΄Π΅ ΠΎΠ±Ρ‹Ρ‡Π½ΠΎ ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡƒΠ΅Ρ‚ΡΡ стандартноС ΠΎΡ‚ΠΊΠ»ΠΎΠ½Π΅Π½ΠΈΠ΅ . ИндСкс язвы Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ ΠΎΡ‚ΠΎΠ±Ρ€Π°ΠΆΠ°Ρ‚ΡŒ Π²ΠΎ Π²Ρ€Π΅ΠΌΠ΅Π½ΠΈ ΠΈ ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ Π² качСствС своСго Ρ€ΠΎΠ΄Π° ΠΈΠ½Π΄ΠΈΠΊΠ°Ρ‚ΠΎΡ€Π° тСхничСского Π°Π½Π°Π»ΠΈΠ·Π°, Ρ‡Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Π°Ρ‚ΡŒ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ, входящиС Π² Π·ΠΎΠ½Ρƒ образования язвы, ΠΈΠ»ΠΈ для сравнСния Π²ΠΎΠ»Π°Ρ‚ΠΈΠ»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ Ρ€Π°Π·Π»ΠΈΡ‡Π½Ρ‹Ρ… Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΉ.

Π˜Π½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹ ΠΌΠΎΠ³ΡƒΡ‚ ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ Ulcer Index для сравнСния Ρ€Π°Π·Π»ΠΈΡ‡Π½Ρ‹Ρ… Π²Π°Ρ€ΠΈΠ°Π½Ρ‚ΠΎΠ² инвСстирования. Π‘ΠΎΠ»Π΅Π΅ Π½ΠΈΠ·ΠΊΠΈΠΉ срСдний ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒ Ulcer Index ΠΎΠ·Π½Π°Ρ‡Π°Π΅Ρ‚ мСньший риск просадки ΠΏΠΎ ΡΡ€Π°Π²Π½Π΅Π½ΠΈΡŽ с инвСстициями с Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ высоким срСдним UI. ΠŸΡ€ΠΈΠΌΠ΅Π½Π΅Π½ΠΈΠ΅ ΡΠΊΠΎΠ»ΡŒΠ·ΡΡ‰Π΅ΠΉ срСднСй ΠΊ индСксу Ulcer ΠΏΠΎΠΊΠ°ΠΆΠ΅Ρ‚, ΠΊΠ°ΠΊΠΈΠ΅ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΈ ΠΈ Ρ„ΠΎΠ½Π΄Ρ‹ Π² Ρ†Π΅Π»ΠΎΠΌ ΠΈΠΌΠ΅ΡŽΡ‚ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ Π½ΠΈΠ·ΠΊΡƒΡŽ Π²ΠΎΠ»Π°Ρ‚ΠΈΠ»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ.

НаблюдСниС Π·Π° всплСсками индСкса язвы, выходящим Π·Π° ΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»Ρ‹ Β«Π½ΠΎΡ€ΠΌΠ°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠ³ΠΎΒ», Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ использовано для обозначСния ΠΏΠ΅Ρ€ΠΈΠΎΠ΄ΠΎΠ² Ρ‡Ρ€Π΅Π·ΠΌΠ΅Ρ€Π½ΠΎΠ³ΠΎ риска сниТСния, ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€ΠΎΠ³ΠΎ инвСсторы, Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ, захотят ΠΈΠ·Π±Π΅ΠΆΠ°Ρ‚ΡŒ, Π·Π°ΠΊΡ€Ρ‹Π² Π΄Π»ΠΈΠ½Π½Ρ‹Π΅ ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ†ΠΈΠΈ.