溃疡指数 (UI)

溃疡指数是什么意思？

溃疡指数 (UI) 是一项技术指标，用于衡量价格下跌的深度和持续时间方面的下行风险。随着价格远离近期高点，该指数价值增加，随着价格上涨至新高而下跌。该指标通常在 14 天期间计算，溃疡指数显示交易者在该期间从高点可以预期的百分比回撤。

溃疡指数的值越大，股票恢复到以前的高点所需的时间就越长。简而言之，它被设计为一种仅在下行方面衡量波动性的指标。

了解溃疡指数 (UI)

溃疡指数由 Peter Marin 和 Byron McCann 于 1987 年开发，用于分析共同基金。 Marin 和 McCann 首次在他们 1989 年出版的《富达基金投资者指南》一书中发表了这一观点。该指标仅关注下行风险，而不是整体波动性。其他波动性指标，如标准差，平等对待向上和向下运动，但交易者通常不介意向上运动；正如该指数的名称所暗示的，正是不利因素导致了压力和胃溃疡。

计算溃疡指数

该指标分三步计算：

百分比回撤 = [（收盘价 - 14 周期最高收盘价）/14 周期最高收盘价] x 100
平方平均值 =（14 周期百分比回撤平方和）/14
溃疡指数 = 平方平均值的平方根

溃疡指数计算中使用哪个价格高点是通过调整回溯期来确定的。 14 天的溃疡指数衡量的是从过去 14 天的最高点下跌。 50 天溃疡指数衡量的是从 50 天高点下跌。较长的回溯期可以让投资者更准确地反映他们可能面临的长期价格下跌。较短的回顾期为交易者提供了衡量近期波动性的指标。

使用溃疡指数

通常使用标准差的各种情况下使用溃疡指数作为风险度量。溃疡指数也可以随时间绘制并用作一种技术分析指标，以显示进入溃疡形成区域的股票，或比较不同股票的波动性。

投资者可以使用溃疡指数来比较不同的投资选择。与具有较高平均 UI 的投资相比，较低的平均溃疡指数意味着较低的回撤风险。将移动平均线应用于溃疡指数将显示哪些股票和基金的整体波动性较低。

观察溃疡指数超出“正常”的峰值也可用于指示过度下行风险的时间，投资者可能希望通过退出多头头寸来避免这种情况。