Indice dell'ulcera (UI)
Cosa significa l'indice dell'ulcera?
L'Ulcer Index (UI) è un indicatore tecnico che misura il rischio di ribasso in termini sia di profondità che di durata dei ribassi dei prezzi. L'indice aumenta di valore quando il prezzo si allontana da un massimo recente e diminuisce quando il prezzo sale a nuovi massimi. L'indicatore viene solitamente calcolato su un periodo di 14 giorni, con l'indice Ulcer che mostra la percentuale di abbassamento che un trader può aspettarsi dal massimo in quel periodo.
Maggiore è il valore dell'Ulcer Index, più tempo impiega un titolo per tornare al massimo precedente. In poche parole, è progettato come una misura della volatilità solo al ribasso.
Capire l'indice dell'ulcera (UI)
L'Ulcer Index è stato sviluppato da Peter Marin e Byron McCann nel 1987 per l'analisi dei fondi comuni di investimento. Marin e McCann lo pubblicarono per la prima volta nel loro libro del 1989, The Investor's Guide to Fidelity Funds. L'indicatore considera solo il rischio di ribasso, non la volatilità complessiva. Altre misure di volatilità , come la deviazione standard, trattano allo stesso modo il movimento al rialzo e al ribasso, ma a un trader in genere non importa il movimento al rialzo; è lo svantaggio che provoca stress e ulcere allo stomaco, come suggerisce il nome dell'indice.
Calcolo dell'indice dell'ulcera
L'indicatore è calcolato in tre fasi:
Percentuale di prelievo = [(Chiudi - Chiusura massima a 14 periodi)/Chiusura massima a 14 periodi] x 100
Media al quadrato = (somma del prelievo percentuale a 14 periodi al quadrato)/14
Indice dell'ulcera = radice quadrata della media quadrata
Quale prezzo massimo viene utilizzato nel calcolo dell'indice dell'ulcera è determinato regolando il periodo di riferimento. Le misure dell'indice dell'ulcera a 14 giorni sono scese dal punto più alto degli ultimi 14 giorni. Le misure dell'indice dell'ulcera a 50 giorni diminuiscono rispetto al massimo di 50 giorni. Un periodo più lungo fornisce agli investitori una rappresentazione più accurata dei cali di prezzo a lungo termine che potrebbero dover affrontare. Un periodo di previsione a breve termine fornisce ai trader un indicatore della recente volatilità .
Utilizzo dell'indice dell'ulcera
Martin raccomanda l'Ulcer Index come misura del rischio in vari contesti in cui viene solitamente utilizzata la deviazione standard . L'Ulcer Index può anche essere tracciato nel tempo e utilizzato come una sorta di indicatore di analisi tecnica, per mostrare le azioni che entrano nel territorio in cui si formano ulcere o per confrontare la volatilità in diversi titoli.
Gli investitori possono utilizzare l'Ulcer Index per confrontare diverse opzioni di investimento. Un Ulcer Index medio più basso significa un minor rischio di drawdown rispetto a un investimento con un'interfaccia utente media più alta. L'applicazione di una media mobile all'indice Ulcer mostrerà quali titoli e fondi hanno una volatilità complessivamente inferiore.
La ricerca di picchi nell'Ulcer Index che vanno oltre il "normale" può essere utilizzata anche per indicare periodi di eccessivo rischio di ribasso, che gli investitori potrebbero voler evitare chiudendo posizioni lunghe.
