Indeks wrzodów (UI)
Co oznacza indeks wrzodów?
Ulcer Index (UI) jest wskaźnikiem technicznym, który mierzy ryzyko spadków zarówno pod względem głębokości, jak i czasu trwania spadków cen. Wartość indeksu wzrasta, gdy cena oddala się od ostatniego maksimum i spada, gdy cena rośnie do nowych maksimów. Wskaźnik jest zwykle obliczany w okresie 14 dni, przy czym indeks wrzodów pokazuje procentowy spadek, jakiego inwestor może oczekiwać od maksimum w tym okresie.
Im wyższa wartość wskaźnika wrzodów, tym dłużej trwa powrót akcji do poprzedniego maksimum. Mówiąc najprościej, jest ona zaprojektowana jako jedna miara zmienności tylko z tyłu.
Zrozumienie indeksu wrzodów (UI)
Indeks Ulcer został opracowany przez Petera Marina i Byrona McCanna w 1987 roku w celu analizy funduszy inwestycyjnych. Marin i McCann po raz pierwszy opublikowali go w swojej książce z 1989 roku, Przewodnik inwestora po funduszach Fidelity. Wskaźnik uwzględnia tylko ryzyko spadków, a nie ogólną zmienność. Inne miary zmienności, takie jak odchylenie standardowe, traktują ruch w górę i w dół jednakowo, ale trader zazwyczaj nie ma nic przeciwko ruchowi w górę; jest to wada, która powoduje stres i wrzody żołądka, jak sugeruje nazwa indeksu.
Obliczanie wskaźnika wrzodów
Wskaźnik obliczany jest w trzech krokach:
Procentowy spadek wartości = [(Zamknięcie - 14-okresowe wysokie zamknięcie)/14-okresowe wysokie zamknięcie] x 100
Średnia do kwadratu = (14-okresowa suma procentowego spadku do kwadratu)/14
Wskaźnik wrzodów = pierwiastek kwadratowy średniej kwadratowej
Która najwyższa cena jest używana w obliczeniach wskaźnika wrzodów jest określana przez dostosowanie okresu wstecznego. 14-dniowy wskaźnik wrzodów mierzy spadki od najwyższego punktu w ciągu ostatnich 14 dni. 50-dniowy indeks wrzodów mierzy spadki od 50-dniowego maksimum. Dłuższy okres wsteczny zapewnia inwestorom dokładniejsze przedstawienie długoterminowych spadków cen, z którymi mogą się zetknąć. Krótszy okres wsteczny zapewnia traderom wskaźnik niedawnej zmienności.
Korzystanie z indeksu wrzodów
Martin zaleca Indeks Ulcer jako miarę ryzyka w różnych kontekstach, w których zwykle używa się odchylenia standardowego . Indeks wrzodów może być również przedstawiany na wykresach w czasie i używany jako rodzaj wskaźnika analizy technicznej, aby pokazać, że akcje wkraczają na terytorium powstawania wrzodów lub porównywać zmienność w różnych akcjach.
Inwestorzy mogą korzystać z Indeksu Ulcer do porównywania różnych opcji inwestycyjnych. Niższy średni wskaźnik Ulcer oznacza mniejsze ryzyko wypłaty w porównaniu z inwestycją o wyższym średnim UI. Zastosowanie średniej ruchomej do Indeksu Ulcer pokaże, które akcje i fundusze mają ogólnie niższą zmienność.
Obserwowanie skoków indeksu Ulcer, które są poza „normalnością”, może być również wykorzystywane do wskazywania okresów nadmiernego ryzyka spadkowego, którego inwestorzy mogą chcieć uniknąć, opuszczając długie pozycje.
