Indice d'ulcère (UI)
Que signifie l'indice d'ulcère ?
L'indice d'ulcère (UI) est un indicateur technique qui mesure le risque de baisse en termes de profondeur et de durée des baisses de prix. La valeur de l'indice augmente à mesure que le prix s'éloigne d'un sommet récent et chute à mesure que le prix atteint de nouveaux sommets. L'indicateur est généralement calculé sur une période de 14 jours, l'indice d'ulcère indiquant le pourcentage de baisse qu'un trader peut attendre du plus haut sur cette période.
Plus la valeur de l'indice d'ulcère est élevée, plus il faut de temps pour qu'une action revienne à son ancien sommet. En termes simples, il est conçu comme une mesure de la volatilité uniquement à la baisse.
Comprendre l'indice d'ulcère (UI)
L'indice Ulcer a été développé par Peter Marin et Byron McCann en 1987 pour analyser les fonds communs de placement. Marin et McCann l'ont publié pour la première fois dans leur livre de 1989, The Investor's Guide to Fidelity Funds. L'indicateur ne tient compte que du risque baissier, pas de la volatilité globale. D'autres mesures de la volatilité, comme l'écart-type, traitent les mouvements à la hausse et à la baisse de la même manière, mais un trader ne se soucie généralement pas des mouvements à la hausse ; c'est l'inconvénient qui cause le stress et les ulcères d'estomac, comme le nom de l'indice l'indique.
Calcul de l'indice d'ulcère
L'indicateur est calculé en trois étapes :
Pourcentage de baisse = [(Clôture - Clôture maximale sur 14 périodes)/Clôture maximale sur 14 périodes] x 100
Moyenne au carré = (Somme de la baisse en pourcentage sur 14 périodes au carré)/14
Indice d'ulcère = racine carrée de la moyenne au carré
Le prix le plus élevé utilisé dans le calcul de l'indice d'ulcère est déterminé en ajustant la période rétrospective. Un indice d'ulcère sur 14 jours mesure le déclin par rapport au point le plus élevé des 14 derniers jours. Un indice d'ulcère sur 50 jours mesure les baisses par rapport au sommet de 50 jours. Une période rétrospective plus longue offre aux investisseurs une représentation plus précise des baisses de prix à long terme auxquelles ils pourraient être confrontés. Une période rétrospective à plus court terme fournit aux traders un indicateur de la volatilité récente.
Utilisation de l'indice d'ulcère
Martin recommande l'indice d'ulcère comme mesure du risque dans divers contextes où l' écart type est généralement utilisé. L'indice d'ulcère peut également être tracé dans le temps et utilisé comme une sorte d'indicateur d'analyse technique, pour montrer les actions entrant dans le territoire de formation d'ulcères ou pour comparer la volatilité de différentes actions.
Les investisseurs peuvent utiliser l'indice Ulcer pour comparer différentes options d'investissement. Un indice d'ulcère moyen inférieur signifie un risque de retrait inférieur par rapport à un investissement avec une interface utilisateur moyenne plus élevée. L'application d'une moyenne mobile à l'indice Ulcer montrera quelles actions et quels fonds ont une volatilité globale plus faible.
La surveillance des pics de l'indice Ulcer qui sont au-delà de la "normale" peut également être utilisée pour indiquer les périodes de risque de baisse excessif, que les investisseurs peuvent souhaiter éviter en sortant des positions longues.
