Índice de úlcera (IU)
O que significa índice de úlcera?
O Ulcer Index (UI) é um indicador técnico que mede o risco de queda em termos de profundidade e duração das quedas de preços. O índice aumenta de valor à medida que o preço se afasta de uma alta recente e cai à medida que o preço sobe para novas máximas. O indicador geralmente é calculado em um período de 14 dias, com o Ulcer Index mostrando a porcentagem de rebaixamento que um trader pode esperar da alta nesse período.
Quanto maior o valor do Ulcer Index, mais tempo leva para uma ação voltar à alta anterior. Simplificando, ele é projetado como uma medida de volatilidade apenas no lado negativo.
Entendendo o Índice de Úlcera (UI)
O Ulcer Index foi desenvolvido por Peter Marin e Byron McCann em 1987 para analisar fundos mútuos. Marin e McCann o publicaram pela primeira vez em seu livro de 1989, The Investor's Guide to Fidelity Funds. O indicador analisa apenas o risco de queda, não a volatilidade geral. Outras medidas de volatilidade, como o desvio padrão, tratam o movimento de alta e baixa igualmente, mas um trader normalmente não se importa com o movimento de alta; é o lado negativo que causa estresse e úlceras estomacais, como o nome do índice sugere.
Calculando o Índice de Úlcera
O indicador é calculado em três etapas:
Percentual de rebaixamento = [(Fechamento - Fechamento máximo de 14 períodos)/Fechamento máximo de 14 períodos] x 100
Média Quadrada = (Soma de 14 períodos do Rebaixamento Percentual ao Quadrado)/14
Índice de úlcera = Raiz quadrada da média quadrada
Qual preço alto é usado no cálculo do Índice Ulcer é determinado pelo ajuste do período de retrospectiva. Um Índice de Úlcera de 14 dias mede a queda do ponto mais alto nos últimos 14 dias. Um Índice de Úlcera de 50 dias mede quedas da alta de 50 dias. Um período de retrospectiva mais longo fornece aos investidores uma representação mais precisa das quedas de preços de longo prazo que podem enfrentar. Um período de retrospectiva de curto prazo fornece aos traders um indicador da volatilidade recente.
Usando o Índice de Úlcera
Martin recomenda o Ulcer Index como medida de risco em vários contextos onde o desvio padrão é normalmente usado. O Ulcer Index também pode ser mapeado ao longo do tempo e usado como uma espécie de indicador de análise técnica, para mostrar ações entrando em território de formação de úlceras ou para comparar a volatilidade em diferentes ações.
Os investidores podem usar o Ulcer Index para comparar diferentes opções de investimento. Um Índice de Úlcera médio mais baixo significa menor risco de rebaixamento em comparação com um investimento com uma IU média mais alta. A aplicação de uma média móvel ao Ulcer Index mostrará quais ações e fundos têm menor volatilidade geral.
Observar picos no Índice Ulcer que estão além do "normal" também pode ser usado para indicar momentos de risco de queda excessivo, que os investidores podem querer evitar ao sair de posições longas.
