Pestä

Mikä on pesu?

Pesu on sarja tapahtumia, joiden nettosumma on nolla. Sijoittaja voi esimerkiksi menettää 100 dollaria yhdestä sijoituksesta ja saada 100 dollaria toisesta sijoituksesta. Se on pesu. Mutta verovaikutukset voivat olla sijoittajalle monimutkaisia.

Pesua kutsutaan myös kannattavuusehdotukseksi.

Pesun ymmärtäminen

Kun kyseessä on pesu, kaksi tapahtumaa kumoavat toisensa ja luovat tehokkaasti kannattavuustason.

Jos yritys käyttää 25 000 dollaria tuotteiden valmistukseen ja myy ne 25 000 dollarilla, tuloksena on pesu. Jos sijoittaja menettää 5 000 dollaria sijoituksen myynnistä ja saa 5 000 dollaria toisen sijoituksen myynnistä, kauppa on pesty.

Se on tarpeeksi yksinkertaista, mutta IRS:llä on monimutkaiset verosäännöt sijoittajien pesumyynnistä, ja ne liittyvät sijoitustappioiden vaatimiseen. Erityisesti säännöt estävät sijoittajaa vaatimasta tappiota, jos hän myy arvopaperin tappiolla ja ostaa sitten takaisin saman tai olennaisesti samanlaisen arvopaperin 30 päivän kuluessa.

Oletetaan esimerkiksi, että sijoittaja ostaa 100 Anheuser-Buschin (BUD) osaketta 10 000 dollarilla. Vain kuusi viikkoa myöhemmin 100 osakkeen arvo laskee 7 000 dollariin. Sijoittaja myy kaikki 100 osaketta toivoen voivansa vähentää 3 000 dollarin pääomatappiota verotuksen yhteydessä, mutta sitten viikkoa myöhemmin hän päättää, että BUD on todellinen kauppa ja ostaa 100 osaketta uudelleen.

Alkuperäistä tappiota ei voida vaatia verotuksessa, koska sama arvopaperi ostettiin takaisin rajoitetun ajan sisällä.

Sijoittaja ei voi myydä osaketta tappiolla, ostaa samaa osaketta uudelleen 30 päivän sisällä ja silti vaatia tappiota vähennyksenä.

Pesusta saatu hävikki ei kuitenkaan mene täysin hukkaan. Tappiota voidaan soveltaa BUD:n toisen oston kustannusperusteeseen . Tämä lisää ostettujen arvopapereiden kustannusperustaa ja vähentää siten mahdollisten tulevien verotettavien voittojen kokoa, kun osakkeet myydään. Pesun hyöty on viivästynyt, mutta se ei ole kadonnut.

Lisäksi pesuarvopapereiden pitoaika lisätään korvaavien arvopapereiden pitoaikaan. Tässä esimerkissä sijoittaja on lisännyt kuusi viikkoa kyseisen osakkeen hallinta-aikaan, mikä helpottaa pitkän aikavälin pääomavoittojen edullisimman verokannan saamista. (Osaketta on säilytettävä yhden vuoden, jotta se oikeuttaa alhaisempaan veroprosenttiin.)

Kun pesu on laitonta

Jotkut pesuaineiden myynnistä ovat laittomia, koska ne muistuttavat pumppu ja kaatopaikka -järjestelmää.

Sijoittaja ei esimerkiksi voi ostaa osakkeita yhden välitysyrityksen kautta ja myydä sitä sitten toisen välitysyrityksen kautta sijoittajan kiinnostuksen herättämiseksi.

Kohokohdat

• Sijoittamisessa pesu on tappio, joka kumoutuu yhtä suurella voitolla.

• Sijoittajan mahdollisuutta vähentää tappiota on aikaraja, jos sama osaketta ostetaan uudelleen.

• Verotuksessa pesu on sijoitustappiota, jota voidaan käyttää vähennyksenä.