Pumppu ja tyhjennys

Mikä on Pump-and-Dump?

Pump-and-dump on manipuloiva järjestelmä, joka yrittää nostaa osakkeen tai arvopaperin hintaa väärien suositusten avulla. Nämä suositukset perustuvat vääriin, harhaanjohtaviin tai suuresti liioiteltuihin väitteisiin. Pump-and-dump -järjestelmän toteuttajilla on jo vakiintunut asema yhtiön osakkeissa ja he myyvät asemansa sen jälkeen, kun hype on johtanut osakekurssin nousuun.

Tämä käytäntö on arvopaperilain perusteella laitonta ja voi johtaa suuriin sakkoihin. Kryptovaluuttojen kasvava suosio on johtanut pump-and-dump-järjestelmien yleistymiseen alalla.

Pump-and-Dump -tekniikan perusteet

Pump-and-dump -järjestelmät toteutettiin perinteisesti kylmäpuheluiden kautta. Internetin tulo on siirtänyt suurimman osan tästä toiminnasta verkkoon; huijarit voivat nyt lähettää satoja tuhansia sähköpostiviestejä pahaa-aavistamattomille kohteille tai lähettää verkkoon viestejä, jotka houkuttelevat sijoittajia ostamaan osakkeita nopeasti.

Näissä viesteissä väitetään yleensä sisältävän sisäpiiritietoa tulevasta kehityksestä, joka johtaa dramaattiseen osakkeen hinnan nousuun. Kun ostajat hyppäävät mukaan ja osakkeet ovat nousseet merkittävästi, pump-and-dump -järjestelmän syyllistyneet myyvät osakkeensa. Näissä tapauksissa näiden osakkeiden myynnin määrä on yleensä huomattava, mikä aiheuttaa osakekurssin dramaattisen laskun. Lopulta monet sijoittajat kokevat valtavia tappioita.

Pump-and-dump -järjestelmät kohdistuvat yleensä mikro- ja pienyhtiöiden osakkeisiin over-the-counter- pörsseissä, jotka ovat vähemmän säänneltyjä kuin perinteiset pörssit. Mikroyhtiöiden osakkeita – ja toisinaan pienimuotoisia osakkeita – suositaan tämän tyyppisessä väärinkäytöksessä, koska niitä on helpompi manipuloida. Micro-cap-osakkeilla on yleensä pieni kelluvuus,. alhaiset kaupankäyntivolyymit ja rajoitettu yritystieto. Tämän seurauksena ei vaadi paljon uusia ostajia nostaakseen osaketta paljon korkeammalle.

Pump-and-Dump 2.0

Saman järjestelmän voivat toteuttaa kuka tahansa, jolla on pääsy verkkokaupankäyntitilille ja kyky vakuuttaa muut sijoittajat ostamaan osakkeita, joiden oletetaan olevan "valmis nousuun". Suunnittelija voi saada toiminnan käyntiin ostamalla voimakkaasti osakkeita, joilla käydään kauppaa pienellä volyymilla, mikä yleensä nostaa hintaa.

Hintatoiminta saa muut sijoittajat ostamaan raskaasti, mikä nostaa osakekurssia entisestään. Milloin tahansa, kun tekijä kokee ostopaineen olevan valmis putoamaan, hän voi jättää osakkeensa suurella voitolla.

Pump-and-Dump popkulttuurissa

Pumppaa ja kaada -järjestelmä muodosti kahden suositun elokuvan keskeisen teeman: "Boiler Room" ja "The Wolf of Wall Street". Molemmissa elokuvissa oli varasto täynnä telemarkkinoinnin pörssivälittäjiä, jotka pitivät penniäkään osakkeita. Kummassakin tapauksessa välitysyritys oli markkinatakaaja ja omisti suuren määrän osakkeita yrityksissä, joiden näkymät olivat erittäin kyseenalaiset. Yritysten johtajat kannustivat välittäjiään korkeilla palkkioilla ja bonuksilla osakkeen sijoittamisesta mahdollisimman monelle asiakastilille. Näin tehdessään välittäjät nostivat hintaa valtavalla volyymimyynnillä.

Kun myyntimäärä saavutti kriittisen massan, kun ostajia ei enää ollut, yritys myi osakkeensa valtavan voiton saamiseksi. Tämä ajoi osakekurssin alas, usein alkuperäisen myyntihinnan alapuolelle, mikä johti suuriin tappioihin asiakkaille, koska he eivät kyenneet myymään osakkeitaan ajoissa.

Pumppaa ja tyhjennä -järjestelmien välttäminen

Securities and Exchange Commissionilla ( SEC) on joitain vinkkejä, joiden avulla voit välttää joutumasta pumppaa-ja dump -järjestelmän uhriksi. Tässä on muutamia huomioitavia seikkoja:

Ole äärimmäisen varovainen ei-toivottujen sijoitustarjousten suhteen

Ole äärimmäisen varovainen, jos saat ei-toivotun viestin "sijoitusmahdollisuudesta". Virtuaalisen viestinnän lukuisat mahdollisuudet tarkoittaa, että tällaiset epäilyttävät sijoituspuheenvuorot voivat tavoittaa sinut monella eri tavalla – sähköpostin, kommentin tai postauksen kautta sosiaalisen median sivulla, suoralla viestillä tai puhelulla tai vastaajalla matkapuhelimeesi. . Ohita tällaiset viestit; niiden perusteella toimiminen voi johtaa merkittäviin tappioihin huijareiden lupaamien massiivisten voittojen sijaan.

Varo ilmeisiä punaisia lippuja

Kuulostaako väitetty sijoitus liian hyvältä ollakseen totta? Lupaako se valtavia "taattuja" tuottoja? Onko sinua painostettu ostamaan juuri nyt, ennen kuin osakkeet lähtevät liikkeelle? Nämä ovat kaikki tavallisia osakemarkkinoijien ja häikäilemättömien promoottorien käyttämiä taktiikoita, ja sijoittajien tulisi nähdä niitä punaisina lippuina.

Varo affiniteettipetoksia

Af finity -petokset viittaavat sijoitushuijauksiin, jotka saalistavat tunnistettavien ryhmien jäseniä, kuten uskonnollisia tai etnisiä yhteisöjä, vanhuksia tai ammattiryhmiä. Sijoituspuheenvuoro sellaisen ryhmän jäseneltä, johon olet sidoksissa, voi saada sinut uskomaan sen uskottavuuteen; ongelmana on, että jäsen on saatettu tahattomasti huijatuksi uskomaan, että sijoitus on laillinen (kun todellisuudessa se on vain huijaus).

Tee omaa tutkimusta ja huolellisuutta

Ennen kuin sijoitat kovalla työllä ansaitut rahasi, suorita oma tutkimus ja due diligence. Verkosta on melko helppoa saada runsaasti tietoa laillisista yrityksistä – niiden liiketoimintanäkymistä ja johdosta tilinpäätökseen. Tällaisen tiedon puute voi usein olla punainen lippu sinänsä.

Pump-and-Dump 3.0

Kryptovaluuttamarkkinoista on tullut pump-and-dum-järjestelmien uusin areena. Bitcoinin ja Ethereumin valtavat voitot ovat herättäneet valtavan kiinnostuksen kaikenlaisia kryptovaluuttoja kohtaan. Valitettavasti kryptovaluutat sopivat erityisen hyvin pump-and-dump-järjestelmiin kryptovaluuttamarkkinoiden sääntelyn puutteen, läpinäkymättömyyden ja kryptovaluuttojen teknisen monimutkaisuuden vuoksi.

Vuonna 2018 tehdyssä tutkimuksessa selvitettiin pump-and-dump -järjestelmien yleisyyttä kryptovaluuttamarkkinoilla. Tutkijat tunnistivat yli 3 400 tällaista järjestelmää vain kuuden kuukauden aikana tarkkaillen kahta kryptovaluuttasijoittajien keskuudessa suosittua ryhmäviestintäalustaa.

Maaliskuussa 2021 US Commodity Futures Trading Commission (CFTC) neuvoi asiakkaita välttämään pump-and-dump -järjestelmiä, joita voi esiintyä vähäisen kaupankäynnin kohteena olevissa tai uusissa kryptovaluutoissa. CFTC julkisti myös ohjelman, jonka avulla kuka tahansa ilmiantaja olisi oikeutettu 10–30 prosentin rahalliseen palkkioon, kunhan he paljastavat alkuperäiset täytäntöönpanotoimenpiteet, jotka johtavat vähintään miljoonan dollarin rahallisiin sanktioihin pumppaa ja kaada -järjestelmää vastaan. .

Kohokohdat

• Pump-and-dump -järjestelmiä löytyy yhä enemmän kryptovaluuttateollisuudesta.

• Pump-and-dump -järjestelmät kohdistuvat yleensä mikro- ja pieniyhtiöihin.

• Pump-and-dump on laiton järjestelmä, jolla nostetaan osakkeen tai arvopaperin hintaa väärien, harhaanjohtavien tai suuresti liioiteltujen lausuntojen perusteella.

• Pumppaa ja kaada -hankkeisiin syyllistyneille ihmisille määrätään kovia sakkoja.