Comptabilité mentale
Qu'est-ce que la comptabilité mentale ?
La comptabilité mentale fait référence aux différentes valeurs qu'une personne accorde à la même somme d'argent, sur la base de critères subjectifs, souvent avec des résultats préjudiciables. La comptabilité mentale est un concept dans le domaine de l'économie comportementale. Développé par l'économiste Richard H. Thaler, il soutient que les individus classent les fonds différemment et sont donc enclins à prendre des décisions irrationnelles dans leur comportement de dépenses et d'investissement.
Comprendre la comptabilité mentale
Richard Thaler, actuellement professeur d'économie à la Booth School of Business de l'Université de Chicago,. a introduit la comptabilité mentale dans son article de 1999 "Mental Accounting Matters", paru dans le Journal of Behavioral Decision Making. Il commence par cette définition : "La comptabilité mentale est l'ensemble des opérations cognitives utilisées par les individus et les ménages pour organiser, évaluer et suivre les activités financières." Le document est riche d'exemples de la façon dont la comptabilité mentale conduit à des comportements de dépenses et d'investissement irrationnels.
La théorie sous-jacente est le concept de fongibilité de l'argent. Dire que l'argent est fongible signifie que, quelle que soit son origine ou son utilisation prévue, tout l'argent est le même. Pour éviter le biais de la comptabilité mentale, les individus doivent traiter l'argent comme parfaitement fongible lorsqu'ils le répartissent entre différents comptes, qu'il s'agisse d'un compte budgétaire (dépenses de la vie quotidienne), d'un compte de dépenses discrétionnaires ou d'un compte de patrimoine (épargne et investissements).
Ils devraient également valoriser un dollar de la même manière, qu'il soit gagné par le travail ou qu'il leur soit donné. Cependant, Thaler a observé que les gens violent fréquemment le principe de fongibilité, en particulier dans une situation d'aubaine. Prenez un fonds de remboursement d' impôt. Obtenir un chèque de l'IRS est généralement considéré comme de l'"argent trouvé", quelque chose de plus que le destinataire se sent souvent libre de dépenser pour un article discrétionnaire. Mais en fait, l'argent appartenait légitimement à l'individu en premier lieu, comme le mot "remboursement" l'implique, et est principalement une restauration d'argent (dans ce cas, un trop-payé d'impôt), pas un cadeau. Par conséquent, il ne doit pas être traité comme un don, mais plutôt considéré de la même manière que la personne percevrait son revenu régulier.
Richard Thaler a reçu le prix Nobel de sciences économiques 2017 pour ses travaux sur l'identification des comportements irrationnels des individus dans les décisions économiques.
Exemple de comptabilité mentale
Les individus ne réalisent pas que la ligne de pensée de la comptabilité mentale semble logique, mais est en fait hautement illogique. Par exemple, certaines personnes gardent une « tirelire » spéciale ou un fonds similaire mis de côté pour des vacances ou une nouvelle maison, tout en ayant en même temps une dette de carte de crédit importante. Ils sont susceptibles de traiter l'argent de ce fonds spécial différemment de l'argent utilisé pour rembourser la dette, malgré le fait que détourner des fonds du processus de remboursement de la dette augmente les paiements d'intérêts, réduisant ainsi leur valeur nette totale.
Décomposé plus loin, il est illogique (et, en fait, préjudiciable) de maintenir un pot d'épargne qui rapporte peu ou pas d'intérêt tout en détenant simultanément une dette de carte de crédit qui accumule des chiffres à deux chiffres chaque année. Dans de nombreux cas, les intérêts sur cette dette éroderont tout intérêt que vous pourriez gagner sur un compte d'épargne. Les personnes dans ce scénario feraient mieux d'utiliser les fonds qu'elles ont économisés sur le compte spécial pour rembourser la dette coûteuse avant qu'elle ne s'accumule davantage.
Présentée de cette façon, la solution à ce problème semble simple. Néanmoins, beaucoup de gens ne se comportent pas de cette façon. La raison est liée au type de valeur personnelle que les individus accordent à des actifs particuliers. Beaucoup de gens pensent, par exemple, que l'argent économisé pour une nouvelle maison ou le fonds d'études d'un enfant est tout simplement «trop important» pour y renoncer, même si cela serait la décision la plus logique et la plus bénéfique. Ainsi, la pratique consistant à conserver de l'argent dans un compte à faible intérêt ou sans intérêt tout en portant une dette impayée reste courante.
Le professeur Thaler a fait une apparition dans le film The Big Short pour expliquer le "sophisme de la main brûlante" tel qu'il s'appliquait aux obligations de dette collatéralisées synthétiques (CDO) pendant la bulle immobilière avant la crise financière de 2007-2008.
Comptabilité mentale dans l'investissement
Les gens ont également tendance à ressentir le biais de la comptabilité mentale dans l'investissement. Par exemple, de nombreux investisseurs répartissent leurs actifs entre des portefeuilles sûrs et des portefeuilles spéculatifs en partant du principe qu'ils peuvent empêcher les rendements négatifs des investissements spéculatifs d'avoir un impact sur l'ensemble du portefeuille. Dans ce cas, la différence de richesse nette est nulle, que l'investisseur détienne plusieurs portefeuilles ou un portefeuille plus important. La seule différence entre ces deux situations est la quantité de temps et d'efforts que l'investisseur prend pour séparer les portefeuilles les uns des autres.
La comptabilité mentale conduit souvent les investisseurs à prendre des décisions irrationnelles. S'inspirant de la théorie révolutionnaire de Daniel Kahneman et Amos Tversky sur l'aversion aux pertes, Thaler propose cet exemple. Un investisseur détient deux actions : l'une avec un gain papier, l'autre avec une perte papier. L'investisseur doit lever des fonds et doit vendre l'une des actions. La comptabilité mentale est biaisée en faveur de la vente du gagnant, même si la vente du perdant est généralement la décision rationnelle, en raison des avantages de la perte fiscale ainsi que du fait que l'action perdante est un investissement plus faible. La douleur de réaliser une perte est trop lourde à supporter pour l'investisseur, alors l'investisseur vend le gagnant pour éviter cette douleur. C'est l'effet d'aversion aux pertes qui peut égarer les investisseurs dans leurs décisions.
Points forts
La comptabilité mentale conduit souvent les gens à prendre des décisions d'investissement irrationnelles et à se comporter de manière financièrement contre-productive ou préjudiciable, comme financer un compte d'épargne à faible intérêt tout en ayant d'importants soldes de carte de crédit.
Pour éviter le biais de la comptabilité mentale, les individus doivent traiter l'argent comme parfaitement fongible lorsqu'ils le répartissent entre différents comptes, qu'il s'agisse d'un compte budgétaire (dépenses de la vie courante), d'un compte de dépenses discrétionnaires ou d'un compte de patrimoine (épargne et investissements).
La comptabilité mentale, un concept d'économie comportementale introduit en 1999 par l'économiste lauréat du prix Nobel Richard Thaler, fait référence aux différentes valeurs que les gens accordent à l'argent, sur la base de critères subjectifs, qui ont souvent des résultats préjudiciables.
