Biais de confirmation
Qu'est-ce que le biais de confirmation ?
Le biais de confirmation est un terme du domaine de la psychologie cognitive qui décrit comment les gens favorisent naturellement les informations qui confirment leurs croyances antérieures.
Les experts dans le domaine de la finance comportementale constatent que ce principe fondamental s'applique aux investisseurs de manière notable. Parce que les investisseurs recherchent des informations qui confirment leurs opinions existantes et ignorent les faits ou les données qui les réfutent, ils peuvent fausser la valeur de leurs décisions en fonction de leurs propres biais cognitifs. Ce phénomène psychologique se produit lorsque les investisseurs filtrent les faits et les opinions potentiellement utiles qui ne coïncident pas avec leurs idées préconçues.
Comprendre le biais de confirmation
Le biais de confirmation affecte les perceptions et la prise de décision dans tous les aspects de la vie, mais il peut créer des problèmes particuliers pour les investisseurs. Lors de la recherche d'un investissement, ils peuvent rechercher ou privilégier par inadvertance des informations qui appuient leurs idées préconçues sur l'actif ou la stratégie et ne pas enregistrer ou sous-estimer toute donnée présentant des idées différentes ou contradictoires. Le résultat est une vue unilatérale et une boucle auto-renforçante. Le biais de confirmation peut ainsi amener les investisseurs à prendre de mauvaises décisions, que ce soit dans leur choix d'investissements ou dans le timing de leurs transactions.
Le biais de confirmation aide à expliquer pourquoi les investisseurs ne se comportent pas toujours de manière rationnelle et soutient peut-être les arguments selon lesquels le marché se comporte de manière inefficace. Le syndrome est une source d'excès de confiance des investisseurs et aide à expliquer pourquoi les haussiers ont tendance à rester haussiers et les baissiers ont tendance à rester baissiers, peu importe ce qui se passe sur le marché.
Types de biais de confirmation
Le biais de confirmation peut être décomposé en plusieurs sous-catégories. Voici quelques-uns des plus courants.
Recherche biaisée
Ce type de biais de confirmation concerne la prise de décision ou l'adoption d'un point de vue, puis la recherche d'informations à l'appui. Cela peut se produire inconsciemment : même dans la façon dont une personne recherche des preuves ou des phrases, une question peut refléter la préférence, et ainsi fournir la preuve qu'elle souhaite.
Interprétation biaisée
Cette variété de biais de confirmation est liée à la façon dont les gens traitent et évaluent les données. En règle générale, les preuves que les conflits avec les idées préconçues causent de l'inconfort et sont donc ignorées ou peu prises en compte, tandis que les preuves confirmatives sont acceptées sans critique ou du moins plus facilement. Cette disparité dans l'interprétation des informations explique pourquoi la recherche échoue si souvent à changer les opinions des gens sur les questions.
Rappel biaisé
Ce type de biais de confirmation concerne la mémoire. Les expériences et les événements passés influencent la pensée et le comportement actuels, bien sûr. Mais les gens se souviennent des choses de manière sélective, et souvent cette sélectivité sert à étayer les croyances actuelles, par opposition aux croyances actuelles façonnées par les souvenirs. En d'autres termes, nous rappelons le passé d'une manière qui renforce le présent. Certaines théories suggèrent également que les informations confirmant nos préjugés sont plus susceptibles de rester dans nos mémoires, et les informations les contredisant sont plus susceptibles d'être oubliées ou réprimées.
Un syndrome lié au biais de confirmation est la persévérance ou la persistance des croyances : l'incapacité des personnes à changer leur propre croyance même après avoir reçu de nouvelles informations ou des faits qui contredisent ou réfutent cette croyance. Résister activement aux nouvelles qui vont à l'encontre de ce que nous pensons ou croyons déjà, en effet.
Pourquoi existe-t-il un biais de confirmation ?
Qu'est-ce qui cause le biais de confirmation et pourquoi les humains en souffrent-ils ? Bien que cela puisse causer des problèmes, cela semble également faciliter la vie. Vous trouverez ci-dessous quelques raisons.
C'est Efficace
C'est une jungle d'informations qui ne cesse de s'épaissir à notre ère des médias numériques et sociaux. Nous n'avons ni le temps ni l'énergie de tout évaluer de manière égale pour prendre des décisions impartiales. En nous encourageant à rechercher ou à accepter certains types d'informations, le biais de confirmation aide franchement à réduire le désordre. C'est un moyen efficace, bien que limité, de modifier les preuves et de traiter les données.
Cela aide à l'estime de soi
Les gens aiment se sentir bien dans leur peau, qu'ils sont intelligents, décents et qu'ils ont raison. Découvrir qu'ils sont incorrects fait que les gens se sentent mal dans leur peau. Par conséquent, les gens rechercheront des informations qui étayent leurs opinions, décisions et désirs existants. En d'autres termes, le biais de confirmation est un booster de confiance. Il n'est pas surprenant que, bien que n'importe qui puisse y être sujet, le biais de confirmation peut souvent être trouvé chez les personnes anxieuses ayant une faible estime de soi.
Il soulage le stress
"Le test d'une intelligence de premier ordre est la capacité de maintenir deux idées opposées dans l'esprit en même temps, tout en conservant la capacité de fonctionner", a écrit F. Scott Fitzgerald dans "The Crack-Up", un essai de 1936. . Ah, mais pour la plupart des gens, le maintien d'une paire de croyances contradictoires provoque une dissonance cognitive - un état de détresse mentale et de malaise qui entrave souvent le fonctionnement. Pour minimiser cette dissonance, le biais de confirmation entre en jeu. En renforçant un ensemble de faits - ce que nous voulons voir, entendre ou croire, cela atténue le conflit paralysant.
Impact du biais de confirmation sur les investissements
Le biais de confirmation peut être particulièrement dangereux pour les investisseurs. Reflétant l'influence directe du désir sur les croyances, il provoque un comportement irrationnel - et l'investissement est un domaine où l'émotion n'a absolument pas sa place.
Bien qu'il existe d'innombrables façons pour que le biais de confirmation affecte (négativement) les décisions d'investissement, voici trois effets courants.
Chances manquantes
Le biais de confirmation encourage les investisseurs à rester préoccupés par leurs propres préjugés et à rester dans leur zone de confort. En conséquence, ils pourraient facilement passer à côté de nouvelles stratégies, produits et opportunités d'investissement (pour eux). Ils peuvent s'accrocher à des notions telles que "ne jamais puiser dans le principal" ou "ne jamais s'endetter", même lorsque leur situation personnelle dicte que faire le contraire a plus de sens sur le plan financier.
Au mépris de la diversification
La diversification est une technique qui répartit les investissements entre divers instruments financiers, secteurs et classes d'actifs qui réagiraient chacun différemment au même événement. Bien qu'il vise principalement à réduire les risques, il peut également maximiser les rendements (en évitant les pertes). Le biais de confirmation peut inciter les investisseurs à devenir obsédés par quelques entreprises ou quelques types d'investissement. Cela les amène à ignorer la diversification et à concentrer leurs avoirs dans une seule action ou classe d'actifs, s'exposant ainsi à un risque accru.
Être victime de bulles
Les bulles se produisent lorsque les prix d'un actif ou d'un investissement particulier dépassent largement sa valeur réelle dans des transactions de plus en plus spéculatives. Étant donné que les bulles concernent uniquement les investisseurs qui achètent "parce que tout le monde le fait", les personnes ayant un biais de confirmation sont enclines à investir davantage dans les bulles d'actifs, influencées par le consensus - et en ignorant toute voix contraire avertissant que la hausse devient incontrôlable, que le les prix élevés ne sont ni justifiables ni durables. Ils risquent donc de subir beaucoup de dommages financiers lorsque la bulle éclatera, comme c'est inévitablement le cas.
L'activité spéculative qui gonfle les bulles d'investissement fait partie d'un autre concept important de la finance comportementale, appelé comportement grégaire ou mentalité. Il déclare que les gens ont tendance à imiter les actions financières de la majorité, en suivant la foule, pour ainsi dire. L'élevage est notoire sur le marché boursier comme la cause des rallyes et des ventes spectaculaires.
Exemple de biais de confirmation
Supposons qu'un investisseur entende une rumeur selon laquelle une entreprise est sur le point de déclarer faillite. Sur la base de ces informations, l'investisseur envisage de vendre l'action. Lorsqu'ils vont en ligne pour lire les dernières nouvelles sur l'entreprise, ils ne lisent que les articles qui répètent le scénario de faillite probable et manquent une histoire sur un nouveau produit prometteur que l'entreprise vient de lancer et qui devrait augmenter les ventes. Au lieu de détenir l' action,. l'investisseur la vend avec une perte substantielle, juste avant qu'elle ne se retourne et ne grimpe à un niveau record.
Surmonter le biais de confirmation
Recherchez des conseils contraires : La première étape pour surmonter le biais de confirmation consiste à prendre conscience de son existence. Une fois qu'un investisseur a recueilli des informations qui étayent ses opinions et ses convictions sur un investissement particulier,. il doit rechercher des idées alternatives qui remettent en question son point de vue. Il est recommandé de dresser une liste des avantages et des inconvénients de l'investissement et de la réévaluer avec un esprit ouvert.
Évitez les questions affirmatives : Les investisseurs ne doivent pas poser de questions qui confirment leurs conclusions sur un investissement. Par exemple, un investisseur qui souhaite acheter une action parce qu'elle a un faible ratio cours/bénéfice (P/E) confirmerait ses conclusions s'il seulement interrogeait son conseiller financier sur l'évaluation de l'entreprise. Une meilleure approche serait de demander au courtier plus d'informations sur le stock, qui peuvent être reconstituées pour former une conclusion impartiale.
Points forts
Le biais de confirmation est la tendance des êtres humains à rechercher, interpréter et retenir activement des informations qui correspondent à leurs idées et croyances préconçues.
Le concept de biais de confirmation est issu du domaine de la psychologie cognitive et a été adapté à la finance comportementale.
Chercher des points de vue contraires et éviter les questions affirmatives sont deux façons de contrer le biais de confirmation.
Le biais de confirmation s'épanouit car c'est un moyen efficace de traiter l'information, il favorise l'estime de soi et atténue le stress en éliminant les conflits et les contradictions.
Les investisseurs doivent être conscients de leur propre tendance au biais de confirmation afin de pouvoir surmonter les mauvaises décisions, les occasions manquées et éviter de devenir la proie des bulles.
