Société de gestion fermée

Une société de gestion à capital fixe est une société d'investissement qui gère des fonds communs de placement à capital fixe et vend un nombre limité d'actions à des investisseurs en bourse par le biais d'une offre publique initiale.

Décomposer une société de gestion à capital fixe

L' Investment Company Act de 1940 réglemente les sociétés de gestion à capital fixe.Les sociétés de gestion à capital fixe sont spécialisées dans la gestion de fonds à capital fixe cotés en bourse. Les fonds à capital fixe sont des placements en fonds communs qui peuvent être gérés selon un large éventail de stratégies. Ces fonds émettent un nombre prédéterminé d'actions lors d'une offre publique initiale.

Fonds à capital fixe

Les fonds communs de placement à capital fixe tirent parti des investissements dans des fonds communs et cherchent à obtenir des gains d'efficacité grâce à une gestion commune et à des économies d'échelle opérationnelles. À l'instar d'autres offres de produits sur le marché, les fonds communs de placement à capital fixe peuvent être gérés selon une gamme d'objectifs et de stratégies de placement différents. Ils peuvent offrir des stratégies axées sur le revenu qui effectuent des distributions régulières à partir de placements productifs de revenu.

Les fonds à capital fixe présentent de nombreuses différences par rapport aux fonds à capital variable gérés par des sociétés de gestion à capital variable. Les fonds à capital fixe n'offrent pas de gamme de classes d'actions. Les sociétés de gestion à capital fixe émettent un nombre fixe d'actions de fonds à capital fixe sur le marché par le biais d'offres publiques initiales sur les bourses des marchés financiers. Les sociétés de gestion fermées ne permettent pas l'achat et la vente directement auprès de la société de gestion. Les frais fermés sont moins compliqués. Les sociétés de gestion à capital fixe ne s'associent généralement pas à des intermédiaires et à des distributeurs pour les transactions de fonds à capital fixe. Par conséquent, ils n'exigent pas de frais de vente et n'incluent pas de frais de distribution.

Les comparaisons de prix pour les fonds communs de placement à capital fixe diffèrent des fonds communs de placement à capital variable. Les sociétés de gestion fermées calculent une valeur liquidative (VNI) comptable quotidienne à la fin de chaque journée de bourse. Étant donné que les fonds à capital fixe se négocient en bourse, les investisseurs peuvent acheter et vendre les fonds à la valeur marchande de la bourse. En tant que fonds à capital fixe coté en bourse, la valeur de marché du produit sera différente de sa valeur liquidative comptable. Les sociétés de gestion fermées peuvent s'associer à des agents de calcul pour déclarer une valeur liquidative indicative qui aide les fonds à négocier plus près de leur valeur liquidative comptable.

Investissements dans des fonds à capital fixe

Le Closed-End Fund Center fournit des données sur les fonds à capital fixe les plus performants du marché. En janvier 2021, le fonds ASA Gold & Precious Metals géré par Merk Investments affichait le meilleur rendement sur un an. À 57,26 %, le fonds a nettement surperformé les autres alternatives du marché.Le fonds cherche à investir au moins 80 % de ses actifs dans des sociétés engagées dans l'exploration, l'extraction ou le traitement de l'or, de l'argent, des diamants ou d'autres métaux précieux. Le fonds avait 459,3 millions de dollars sous gestion .