Valeur Nette d'Inventaire Indicative (iNAV)
Qu'est-ce que la valeur liquidative indicative (iNAV) ?
La valeur liquidative indicative (iNAV) est une mesure de la valeur liquidative intrajournalière (NAV) d'un investissement. L'INAV est signalé environ toutes les 15 secondes. Il donne aux investisseurs une mesure de la valeur de l'investissement tout au long de la journée.
Comprendre la valeur liquidative indicative (iNAV)
L'iNAV est rapporté par un agent de calcul, généralement la bourse sur laquelle l'investissement est négocié. Une iNAV peut être déclarée pour les fonds communs de placement à capital fixe et les fonds négociés en bourse (ETF).
L'iNAV utilise la même méthodologie que la VNI comptable d'un fonds. L' agent de calcul utilisera le prix établi de tous les titres du portefeuille pour générer la valeur totale de l'actif. Les passifs du fonds sont soustraits du total des actifs et le reste est divisé par le nombre de parts. Les agents de calcul ont accès aux données de fonds pour générer l'iNAV toutes les 15 secondes tout au long de la journée. Dans certains cas, l'iNAV peut également recevoir son propre ticker à des fins de suivi.
Valeur nette d'inventaire indicative (iNAV) par rapport à la valeur nette d'inventaire (NAV)
L'iNAV est un outil qui aide à maintenir la négociation des fonds près de leur valeur nominale. Avec des rapports iNAV toutes les 15 secondes, il représente une vue presque en temps réel de la valeur d'un fonds. La déclaration d'une iNAV peut aider un fonds à éviter d'importants échanges de primes et de rabais.
Les fonds à capital fixe et les ETF calculent la valeur liquidative en raison de leur statut d'investissement dans un fonds commun de placement en vertu de la loi sur les sociétés d'investissement de 1940. Alors qu'ils calculent une valeur liquidative quotidienne, les fonds se négocient sur le marché libre comme des actions, les transactions s'effectuant au prix du marché.
La valeur liquidative comptable est fonction de leur statut enregistré et d'une exigence de la Securities and Exchange Commission (SEC). La valeur liquidative comptable d'un investissement est calculée à la fin de chaque jour de bourse.
Considérations particulières
Prime et remises
Étant donné que les fonds à capital fixe et les FNB se négocient en bourse, ils offrent souvent une prime ou une décote sur leur valeur liquidative. L'iNAV peut aider à maintenir la négociation des fonds plus près de leur valeur comptable (bien que des écarts se produisent toujours).
Les primes et les rabais peuvent se produire pour de nombreuses raisons, et ils sont souvent une tendance constante pour de nombreux fonds. Une prime peut survenir lorsque les investisseurs sont optimistes à l'égard des avoirs sous-jacents d'un fonds ou ont une vision positive de la gestion du fonds. Les remises se produisent généralement lorsque les investisseurs sont baissiers sur le fonds ou sceptiques quant à la gestion du fonds. L'offre, la demande et le calendrier des rapports sur les marchés financiers peuvent également affecter le prix de négociation du fonds.
Points forts
La valeur liquidative indicative (iNAV) peut être déclarée pour les fonds communs de placement à capital fixe et les fonds négociés en bourse (ETF).
La valeur liquidative indicative (iNAV) est rapportée environ toutes les 15 secondes par un agent de calcul, généralement la bourse sur laquelle l'investissement est négocié.
Pour établir la valeur nette d'inventaire indicative (iNAV), l'agent de calcul utilisera le prix établi de tous les titres du portefeuille pour générer la valeur totale de l'actif ; puis les passifs du fonds sont soustraits du total des actifs et le reste est divisé par le nombre d'actions.
La valeur liquidative indicative (iNAV) est une mesure de la valeur liquidative intrajournalière (NAV) d'un investissement.
