Dégorgement

Qu'est-ce que le dégorgement ?

remboursement légalement mandaté des gains mal acquis imposé aux malfaiteurs par les tribunaux. Les fonds reçus dans le cadre de transactions commerciales illégales ou contraires à l'éthique sont restitués ou remboursés, souvent avec des intérêts et/ou des pénalités aux personnes concernées par l'action.

La restitution est une action civile réparatrice, plutôt qu'une action civile punitive. Cela signifie qu'il cherche à guérir ceux qui ont été lésés plutôt qu'à punir excessivement les malfaiteurs.

Comprendre le dégorgement

Les particuliers ou les entreprises qui enfreignent les réglementations de la Securities and Exchange Commission (SEC) sont généralement tenus de payer à la fois des sanctions pécuniaires civiles et une restitution. Les produits des délits d'initiés, des détournements de fonds ou des actions illégales en vertu de la loi FCPA ( Foreign Corrupt Practices Act ) sont soumis à restitution. En juin 2017, une décision unanime de la Cour suprême des États-Unis dans l'affaire Kokesh c. SEC a précisé que la restitution est une peine soumise à un délai de prescription de cinq ans.

Cependant, les paiements de restitution ne sont pas seulement exigés de ceux qui enfreignent les réglementations sur les valeurs mobilières. Toute personne profitant d'activités illégales ou contraires à l'éthique peut être civilement tenue de restituer ses profits. En 2010, Lloyd Blankfein, PDG de Goldman Sachs, a affiché une façade agressive pour éviter un procès intenté par la SEC pour le rôle de sa banque dans la vente d'un instrument financier complexe lié aux prêts hypothécaires à risque aux investisseurs. Il a été allégué que Goldman Sachs a retenu des informations importantes sur la nature de l'instrument financier (connu sous le nom d'Abacus 2007-AC1) qu'ils ont poussé sur leurs clients sans méfiance. Réalisant peut-être que sa banque perdrait dans le procès, Blankfein a décidé de régler avec la SEC, payant un montant record de 550 millions de dollars en restitution et pénalités.

Privatisation des gains contre socialisation des pertes

Au lendemain de la crise financière,. beaucoup ont demandé des dégorgements supplémentaires aux institutions financières intimement impliquées dans la création de la crise et aux PDG, administrateurs et autres dirigeants qui les dirigeaient. Cependant, ces individus ont finalement été autorisés à « privatiser » leurs gains et à « socialiser » (c'est-à-dire à déverser sur les contribuables) les pertes des institutions. Avec des amis haut placés, Blankfein, Jamie Dimon, John Thain, John Mack, Ken Lewis, Vikram Pandit et une foule d'autres ont pu patiner avec leurs bonus de plusieurs millions de dollars.

L'expression privatisation des profits et socialisation des pertes a un certain nombre de synonymes, dont « le socialisme pour les riches, le capitalisme pour les pauvres ». Un autre le compare au socialisme du citron. Ce dernier a été inventé dans un éditorial du New York Times de 1974 sur la décision de l'État de New York d'acheter deux centrales électriques à moitié terminées au service public d'électricité en difficulté ConEd pour 500 millions de dollars, en utilisant l'argent des contribuables pour répartir le coût de l'entreprise perdante.

Points forts

• Dans la pratique, la restitution équitable et complète est difficile à obtenir, car le montage institutionnel encourage la privatisation des gains tout en socialisant les pertes.

• Ce type d'action civile visant à empêcher l'enrichissement sans cause est souvent appliqué par des organismes de réglementation tels que la SEC.

• La restitution est un statut juridique qui vise à réparer financièrement les personnes lésées en restituant les fonds mal acquis du malfaiteur aux parties lésées.