Démonétisation
Qu'est-ce que la démonétisation ?
La démonétisation est l'acte de dépouiller une unité monétaire de son statut de cours légal. Il se produit chaque fois qu'il y a un changement dans la monnaie nationale. La ou les formes actuelles de monnaie sont retirées de la circulation et retirées, souvent pour être remplacées par de nouveaux billets ou pièces. Parfois, un pays remplace complètement l'ancienne monnaie par une nouvelle monnaie.
Comprendre la démonétisation
La suppression du cours légal d'une unité monétaire est une intervention drastique dans une économie car elle affecte directement le moyen d'échange utilisé dans toutes les transactions économiques. Cela peut aider à stabiliser les problèmes existants ou provoquer le chaos dans une économie, surtout s'il est entrepris soudainement ou sans avertissement. Cela dit, la démonétisation est entreprise par les nations pour un certain nombre de raisons.
La démonétisation a été utilisée pour stabiliser la valeur d'une monnaie ou lutter contre l'inflation. Le Coinage Act de 1873 a démonétisé l' argent comme cours légal des États-Unis, en faveur de l'adoption complète de l' étalon-or,. afin d'éviter une inflation perturbatrice alors que de nouveaux gisements d'argent importants étaient découverts dans l'Ouest américain. Plusieurs pièces de monnaie, y compris une pièce de deux cents, une pièce de trois cents et un demi-dime ont été abandonnées.
Le retrait de l'argent de l'économie a entraîné une contraction de la masse monétaire,. ce qui a contribué à une récession dans tout le pays. En réponse à la récession et à la pression politique des agriculteurs et des mineurs et raffineurs d'argent, la loi Bland-Allison a remonétisé l'argent comme monnaie légale en 1878.
Dans un exemple plus moderne, le gouvernement zimbabwéen a démonétisé son dollar en 2015 afin de lutter contre l'hyperinflation du pays. À son apogée, l'hyperinflation du Zimbabwe a atteint une croissance mensuelle de 79,6 millions de pour cent et une croissance annuelle de 89,7 sextillions pour cent. Le processus de trois mois consistait à retirer le dollar zimbabwéen du système financier du pays et à consolider le dollar américain, le pula botswanais et le rand sud-africain comme monnaie légale du pays dans le but de stabiliser l'économie.
Certains pays ont démonétisé les monnaies afin de faciliter les échanges ou de former des unions monétaires. Un exemple de démonétisation à des fins commerciales s'est produit lorsque les pays de l' Union européenne ont officiellement commencé à utiliser l' euro comme monnaie de tous les jours en 2002. Lorsque les billets et les pièces physiques en euros ont été introduits, les anciennes monnaies nationales, telles que le mark allemand,. le Le franc français et la lire italienne ont été démonétisés. Cependant, ces devises variées sont restées convertibles en euros à des taux de change fixes pendant un certain temps pour assurer une transition en douceur.
Le contraire de la démonétisation est la remonétisation, dans laquelle un mode de paiement est rétabli comme monnaie légale.
Avantages et inconvénients de la démonétisation
Il y a plusieurs avantages lorsqu'une nation démonétise sa monnaie. Les pratiques financières frauduleuses peuvent être minimisées car les particuliers ne pourront pas échanger des offres illégales avec les banques. Cela inclut également la réduction potentielle de l'évasion fiscale, injectant des revenus supplémentaires dans l'économie d'un pays.
La démonétisation des appels d'offres papier physiques démontre également un système bancaire en progression, car la monnaie numérique peut être plus accessible, plus sûre à stocker et plus facile à transférer. Les industries et les entreprises organisées profitent souvent le plus d'une transition plus facile.
La démonétisation n'est pas sans défauts. C'est gênant pour les citoyens du pays et cela peut prêter à confusion lorsque seules certaines dénominations sont supprimées au fil du temps. À la suite de la perturbation, l'économie d'un pays peut temporairement connaître une période de croissance stagnante à court terme au fur et à mesure que le processus de démonétisation se produit.
Des mesures logistiques coûteuses doivent également être prises. Les guichets automatiques et autres moyens de décaissement d'espèces doivent être modifiés et recodés. Les prix à la consommation doivent être recadrés pour s'assurer que le changement approprié peut être donné si nécessaire. Les salariés journaliers – souvent parmi les plus pauvres avec des économies nulles ou minimales – peuvent continuer à être payés selon des offres obsolètes et doivent s'absenter du travail pour échanger leurs gains avec une banque.
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Exemple de démonétisation en Inde
Enfin, la démonétisation a été expérimentée comme outil de modernisation d'une économie en développement dépendante du cash et de lutte contre la corruption et la criminalité (contrefaçon, évasion fiscale ). En 2016, le gouvernement indien a décidé de démonétiser les billets de 500 et 1000 roupies, les deux plus grosses coupures de son système monétaire ; ces billets représentaient 86% des liquidités en circulation du pays.
Avec peu d'avertissement, le Premier ministre indien Narendra Modi a annoncé aux citoyens le 8 novembre 2016 que ces billets étaient sans valeur, à effet immédiat - et qu'ils avaient jusqu'à la fin de l'année pour les déposer ou les échanger contre 2 000 roupies et 500 roupies nouvellement introduites. billets en roupies.
Le chaos s'est ensuivi dans l'économie dépendante des espèces (environ 78% de toutes les transactions des clients indiens se font en espèces), alors que des lignes sinueuses se sont formées à l'extérieur des guichets automatiques et des banques,. qui ont dû fermer pendant une journée. Les nouveaux billets en roupies ont des spécifications différentes, y compris la taille et l'épaisseur, nécessitant un recalibrage des guichets automatiques : seuls 60 % des 200 000 guichets automatiques du pays étaient opérationnels. Même ceux qui distribuaient des billets de moindre valeur étaient confrontés à des pénuries. La restriction du gouvernement sur les montants de retrait quotidiens a ajouté à la misère, bien qu'une renonciation aux frais de transaction ait un peu aidé. De graves pénuries de liquidités se sont répétées jusqu'en 2018.
Les petites entreprises et les ménages ont eu du mal à trouver de l'argent et des informations faisant état de travailleurs rémunérés à la journée ne recevant pas leurs cotisations ont fait surface. La roupie s'est fortement dépréciée face au dollar.
L'objectif du gouvernement (et la justification de l'annonce abrupte) était de lutter contre l' économie souterraine florissante de l'Inde sur plusieurs fronts : éradiquer la fausse monnaie, lutter contre l'évasion fiscale (seulement 1 % de la population paie des impôts), éliminer l'argent noir provenant du blanchiment d'argent et le terrorisme. activités de financement et de promouvoir une économie sans numéraire.
Les particuliers et les entités disposant d'énormes sommes d'argent noir provenant de systèmes de trésorerie parallèles ont été contraints d'apporter leurs billets de grande valeur à une banque, qui était légalement tenue d'obtenir des informations fiscales à leur sujet. Si le propriétaire ne pouvait pas fournir la preuve qu'il avait effectué des paiements de taxes sur l'argent, une pénalité de 200% du montant dû était imposée.
Autres utilisations de la démonétisation
La démonétisation peut également faire référence à la pratique commerciale consistant à refuser le paiement et est souvent liée aux médias sociaux. La démonétisation se produit lorsque le créateur de contenu d'une plate-forme recevait un paiement, mais qu'en raison de modifications sous-jacentes de la plate-forme, il n'est plus éligible. Cela peut se produire en raison d'une violation des termes et conditions ou en raison de changements dans les algorithmes de la plate-forme qui déterminent quels créateurs sont éligibles pour générer des revenus.
Bien qu'utilisée dans un tout autre contexte, cette forme de démonétisation s'apparente à la forme d'arrêt du cours légal. Dans les deux cas, un actif avait autrefois de la valeur, mais en raison de changements sous-jacents dans la nature de l'actif, il n'a plus de valeur monétaire.
Points forts
La démonétisation peut provoquer le chaos ou un grave ralentissement de l'économie si elle tourne mal.
La démonétisation a été utilisée comme un outil pour stabiliser la monnaie et lutter contre l'inflation, faciliter le commerce et l'accès aux marchés, et pousser l'activité économique informelle vers plus de transparence et loin des marchés noirs et gris.
Démonétisé peut également faire référence à des médias sociaux ou à du contenu numérique qui était auparavant éligible à la distribution de revenus, mais qui s'est depuis vu refuser des revenus.
Un exemple célèbre de démonétisation s'est produit en 2016 lorsque l'Inde a démonétisé 86% de la monnaie de son pays.
La démonétisation est une intervention drastique dans l'économie qui consiste à supprimer le cours légal d'une monnaie.
FAQ
Quels sont les avantages de la démonétisation ?
Le principal avantage de la démonétisation est de réduire les activités criminelles car leur offre de monnaie n'a plus cours légal. Cela affecte également les contrefacteurs car ils ne peuvent pas échanger leur "marchandise" par peur d'être découverts. Cela peut empêcher l'évasion fiscale car ceux qui évadaient les impôts doivent se présenter pour échanger leur monnaie existante, moment auquel les autorités peuvent les taxer rétroactivement. Enfin, il peut inaugurer l'ère de la monnaie numérique en ralentissant la circulation de la monnaie physique.
Quels sont les inconvénients de la démonétisation ?
Le principal inconvénient est le coût de l'impression et de la frappe de la nouvelle monnaie. De plus, la démonétisation peut ne pas avoir l'effet escompté de réduire l'activité criminelle, car ces entités pourraient être suffisamment avisées pour détenir des actifs sous d'autres formes que la monnaie physique. Enfin, ce processus est risqué car il peut plonger la nation dans un chaos total s'il n'est pas géré avec la plus grande compétence.
Quel est l'impact de la démonétisation sur le PIB ?
À court terme, la démonétisation freine généralement la croissance économique et entraîne une baisse du PIB. Pendant le processus de conversion, de nombreuses industries et secteurs peuvent s'arrêter temporairement. Certaines industries peuvent ne pas être en mesure de payer les travailleurs pendant le processus de démonétisation. Une fois la démonétisation terminée, elle crée souvent des avantages économiques à long terme qui augmentent le PIB à long terme. La démonétisation tente de lutter contre la criminalité financière ; en rendant les transactions plus transparentes ou en décourageant le commerce de factures illégales, un gouvernement est généralement en mesure de collecter plus de recettes fiscales et d'investir davantage dans son pays.
Pourquoi un pays démonétiserait-il ?
La démonétisation a été utilisée pour stabiliser la valeur d'une monnaie ou lutter contre l'inflation. Certains pays ont démonétisé les monnaies afin de faciliter les échanges ou de former des unions monétaires. Enfin, la démonétisation a été expérimentée comme outil de modernisation d'une économie en développement dépendante du cash et de lutte contre la corruption et la criminalité (contrefaçon, évasion fiscale).
